輝達 NVIDIA CORP
+2.93 (+1.34%)評價 輝達 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 28.1x | 30.8x163x | 3 / 100 | 57.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 9.31;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 23.9x | 19.4x132x | 31 / 100 | 29.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 15.68;區間同上 | 14.2x | 19.4x132x | 0 / 100 | 29.4x | |
| 股價營收比 | 17.8x | 12.8x37.7x | 19 / 100 | 25.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 13.1x | 9.5x24.3x | 33 / 100 | 15.1x | |
| EV / 營收 | 17.9x | 13.1x37.8x | 19 / 100 | 26.1x | |
| EV / EBITDA | 26.9x | 29.6x122x | 3 / 100 | 50.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 42.5x | 42.1x83.6x | 11 / 100 | 59.9x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.4% | 1.2%2.4% | 92 / 100 | 1.7% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.1% | 0.1%1.9% | 79 / 100 | 0.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 7.91 的 28.1 倍(五年裡第 3 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 13.56 算是 16.4 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。拆股前申報的 EPS 已換成拆股後的股數基礎。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 12.48 的 17.8 倍(五年裡第 19 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 24.39 算是 9.1 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA 輝達 | 5.36T | 23.9 2/9 | 0.35 2/9 | 17.7 6/9 | +91% 2/9 | +69% | 66.2% |
| AVGO 博通 | 1.71T | 30.7 4/9 | 0.46 3/9 | 19.2 7/9 | +66% 3/9 | +66% | 53.9% |
| MU 美光 | 1.15T | 13.8 1/9 | 0.12 1/9 | 12.7 4/9 | +247% 1/9 | +113% | 80.4% |
| AMD 超微 | 914B | 73.9 9/9 | 0.70 4/9 | 22.1 8/9 | +47% 5/9 | +106% | 17.3% |
| INTC 英特爾 | 548B | 71.4 8/9 | 2.00 9/9 | 9.6 1/9 | +19% 9/9 | +36% | 11.1% |
| AMAT 應用材料 | 353B | 34.7 6/9 | 0.79 5/9 | 11.4 2/9 | +21% 8/9 | +44% | 33.7% |
| TXN 德州儀器 | 244B | 31.3 5/9 | 1.67 8/9 | 12.5 3/9 | +24% 7/9 | +19% | 42.3% |
| MRVL 邁威爾 | 214B | 58.0 7/9 | 0.96 6/9 | 22.7 9/9 | +47% 4/9 | +60% | 16.8% |
| ADI 亞德諾 | 182B | 29.1 3/9 | 1.09 7/9 | 13.1 5/9 | +37% 6/9 | +27% | 40.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 84.54 | 71.04 | 61.35 | 54.06 | 48.37 |
| +5% | 125.77 | 104.15 | 88.73 | 77.20 | 68.25 |
| +10% | 186.91 | 152.92 | 128.80 | 110.83 | 96.96 |
| +15% | 276.51 | 224.03 | 186.91 | 159.36 | 138.17 |
| +20% | 406.22 | 326.53 | 270.31 | 228.71 | 196.81 |
| +25% | 591.73 | 472.62 | 388.77 | 326.87 | 279.53 |
| +30% | 853.92 | 678.51 | 555.24 | 464.42 | 395.10 |
| +40% | 1,726.7 | 1,361.5 | 1,105.5 | 917.44 | 774.35 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q2 | 2026-07-26 | 200.09 | 25.3 | 16.0 | 24.2 | 38.3 | +106% | +128% |
| 27Q1 | 2026-04-26 | 174.40 | 26.7 | 16.8 | 25.7 | 35.7 | +85% | +214% |
| 26Q4 | 2026-01-25 | 186.50 | 38.1 | 21.2 | 34.3 | 47.3 | +73% | +98% |
| 26Q3 | 2025-10-26 | 186.58 | 46.3 | 24.4 | 40.5 | 59.1 | +62% | +67% |
| 26Q2 | 2025-07-27 | 157.99 | 45.0 | 23.5 | 39.4 | 53.8 | +56% | +61% |
| 26Q1 | 2025-04-27 | 108.38 | 35.0 | 18.0 | 30.1 | 37.0 | +69% | +27% |
| 25Q4 | 2025-01-26 | 134.29 | 45.7 | 25.5 | 40.0 | 54.7 | +78% | +82% |
| 25Q3 | 2024-10-27 | 121.44 | 47.8 | 26.6 | 41.3 | 53.2 | +94% | +111% |
| 25Q2 | 2024-07-28 | 123.54 | 58.1 | 31.9 | 50.2 | 65.6 | +122% | +168% |
| 25Q1 | 2024-04-28 | 90.36 | 52.9 | 28.2 | 45.7 | 57.2 | +262% | +632% |
| 24Q4 | 2024-01-28 | 49.52 | 41.6 | 20.3 | 35.9 | 45.7 | +265% | +821% |
| 24Q3 | 2023-10-29 | 43.50 | 57.6 | 24.2 | 49.1 | 61.9 | +206% | +1270% |
| 24Q2 | 2023-07-30 | 42.30 | 103 | 32.4 | 85.7 | – | +101% | +862% |
| 24Q1 | 2023-04-30 | 27.75 | 148 | 26.7 | 114 | – | -13% | +28% |
| 23Q4 | 2023-01-29 | 14.61 | 86.0 | 13.6 | 64.8 | – | -21% | -55% |
| 23Q3 | 2022-10-30 | 12.14 | 51.7 | 10.6 | 42.3 | – | -17% | -72% |
| 23Q2 | 2022-07-31 | 18.16 | 59.6 | 15.4 | 49.8 | – | +3% | -72% |
| 23Q1 | 2022-05-01 | 18.55 | 49.7 | 15.9 | 42.7 | – | +46% | -16% |
| 22Q4 | 2022-01-30 | 29.41 | 76.4 | 27.7 | 67.3 | 91.7 | +53% | +103% |
| 22Q3 | 2021-10-31 | 25.57 | 78.6 | 26.7 | 67.7 | – | +50% | +83% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。