邁威爾 Marvell Technology, Inc.
+3.49 (+1.45%)評價 邁威爾 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 80.9x | 28.1x92.7x | 90 / 100 | 59.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 4.21;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 58.0x | 19.6x39.1x | 100 / 100 | 27.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 6.76;區間同上 | 36.1x | 19.6x39.1x | 83 / 100 | 27.7x | |
| 股價營收比 | 23.8x | 6.2x20.6x | 98 / 100 | 10.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 18.7x | 6.1x11.8x | 100 / 100 | 8.9x | |
| EV / 營收 | 23.9x | 6.9x20.7x | 98 / 100 | 11.1x | |
| EV / EBITDA | 83.8x | 32.2x173x | 65 / 100 | 75.7x | |
| 股價 / 自由現金流 | 130x | 34.1x122x | 97 / 100 | 53.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 0.8% | 0.8%2.9% | 5 / 100 | 1.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.9% | 0.3%2.6% | 63 / 100 | 0.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 10.26 的 23.8 倍(五年裡第 98 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 17.54 算是 13.9 倍(第 73 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MU 美光 | 1.15T | 13.8 1/9 | 0.12 1/9 | 12.7 4/9 | +247% 1/9 | +113% | 80.4% |
| AMD 超微 | 914B | 73.9 8/9 | 0.70 2/9 | 22.1 7/9 | +47% 5/9 | +106% | 17.3% |
| INTC 英特爾 | 548B | 71.4 7/9 | 2.00 9/9 | 9.6 1/9 | +19% 9/9 | +36% | 11.1% |
| AMAT 應用材料 | 353B | 34.7 4/9 | 0.79 3/9 | 11.4 2/9 | +21% 8/9 | +44% | 33.7% |
| TXN 德州儀器 | 244B | 31.3 3/9 | 1.67 8/9 | 12.5 3/9 | +24% 7/9 | +19% | 42.3% |
| MRVL 邁威爾 | 214B | 58.0 6/9 | 0.96 4/9 | 22.7 8/9 | +47% 4/9 | +60% | 16.8% |
| ADI 亞德諾 | 182B | 29.1 2/9 | 1.09 5/9 | 13.1 5/9 | +37% 6/9 | +27% | 40.1% |
| MPWR MONOLITHIC POWER S | 59.8B | 44.4 5/9 | 1.64 7/9 | 18.3 6/9 | +48% 3/9 | +27% | 31.0% |
| ALAB Astera Labs | 52.6B | 75.2 9/9 | 1.28 6/9 | 43.8 9/9 | +124% 2/9 | +59% | 22.7% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 29.40 | 24.55 | 21.08 | 18.46 | 16.41 |
| +5% | 44.21 | 36.44 | 30.91 | 26.77 | 23.55 |
| +10% | 66.17 | 53.96 | 45.30 | 38.85 | 33.86 |
| +15% | 98.34 | 79.50 | 66.16 | 56.27 | 48.66 |
| +20% | 144.92 | 116.30 | 96.11 | 81.18 | 69.72 |
| +25% | 211.54 | 168.77 | 138.65 | 116.43 | 99.43 |
| +30% | 305.70 | 242.71 | 198.44 | 165.82 | 140.93 |
| +40% | 619.11 | 487.96 | 396.04 | 328.51 | 277.12 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q2 | 2026-08-01 | 187.56 | 62.1 | 18.3 | 64.5 | 99.9 | +37% | +50% |
| 27Q1 | 2026-05-02 | 165.15 | 56.8 | 16.9 | 58.4 | 88.6 | +28% | -80% |
| 26Q4 | 2026-01-31 | 78.92 | 25.7 | 8.4 | 28.3 | 49.2 | +22% | +96% |
| 26Q3 | 2025-11-01 | 93.74 | 32.9 | 10.4 | 35.6 | 51.2 | +37% | – |
| 26Q2 | 2025-08-02 | 80.37 | – | 9.7 | 56.7 | 45.6 | +58% | – |
| 26Q1 | 2025-05-03 | 58.37 | – | 7.9 | 58.9 | 37.1 | +63% | – |
| 25Q4 | 2025-02-01 | 112.86 | – | 16.9 | 198 | 69.9 | +27% | – |
| 25Q3 | 2024-11-02 | 80.11 | – | 12.9 | 290 | 48.6 | +7% | – |
| 25Q2 | 2024-08-03 | 66.98 | – | 11.0 | 75.9 | 41.0 | -5% | – |
| 25Q1 | 2024-05-04 | 65.91 | – | 10.7 | 86.5 | 49.2 | -12% | – |
| 24Q4 | 2024-02-03 | 67.70 | – | 10.6 | 90.7 | 56.4 | +1% | – |
| 24Q3 | 2023-10-28 | 54.13 | – | 8.5 | – | 54.5 | -8% | -1050% |
| 24Q2 | 2023-07-29 | 59.78 | – | 9.2 | 1235 | 66.3 | -12% | -2500% |
| 24Q1 | 2023-04-29 | 39.48 | – | 5.8 | 129 | 32.7 | -9% | – |
| 23Q4 | 2023-01-28 | 37.04 | – | 5.3 | 64.7 | 29.1 | +6% | -200% |
| 23Q3 | 2022-10-29 | 42.91 | – | 6.3 | 59.5 | 33.7 | +27% | – |
| 23Q2 | 2022-07-30 | 55.68 | – | 8.7 | 94.1 | 52.4 | +41% | – |
| 23Q1 | 2022-04-30 | 58.08 | – | 9.7 | 224 | 58.4 | +74% | – |
| 22Q4 | 2022-01-29 | 87.49 | – | 15.6 | – | 107 | +68% | -33% |
| 22Q3 | 2021-10-30 | 68.50 | – | 14.5 | 298 | 118 | +61% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。