亞德諾 ANALOG DEVICES INC
+13.07 (+3.60%)評價 亞德諾 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 44.6x | 25.4x68.9x | 42 / 100 | 52.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 12.89;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 29.1x | 20.7x63.2x | 25 / 100 | 36.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 16.35;區間同上 | 23.0x | 20.7x63.2x | 8 / 100 | 36.9x | |
| 股價營收比 | 13.2x | 6.9x14.8x | 89 / 100 | 10.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 12.1x | 5.6x11.4x | 100 / 100 | 8.6x | |
| EV / 營收 | 13.7x | 7.3x15.3x | 89 / 100 | 10.6x | |
| EV / EBITDA | 27.5x | 14.7x32.8x | 66 / 100 | 25.7x | |
| 股價 / 自由現金流 | 37.2x | 21.5x39.7x | 84 / 100 | 30.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.7% | 2.5%4.7% | 18 / 100 | 3.3% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.8% | 2.2%6.2% | 37 / 100 | 3.1% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 8.43 的 44.6 倍(五年裡第 42 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 16.06 算是 23.4 倍(第 2 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 28.40 的 13.2 倍(五年裡第 89 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 36.73 算是 10.2 倍(第 52 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AMD 超微 | 914B | 73.9 8/9 | 0.70 1/9 | 22.1 7/9 | +47% 4/9 | +106% | 17.3% |
| INTC 英特爾 | 548B | 71.4 7/9 | 2.00 9/9 | 9.6 2/9 | +19% 9/9 | +36% | 11.1% |
| AMAT 應用材料 | 353B | 34.7 4/9 | 0.79 2/9 | 11.4 3/9 | +21% 8/9 | +44% | 33.7% |
| TXN 德州儀器 | 244B | 31.3 3/9 | 1.67 8/9 | 12.5 4/9 | +24% 7/9 | +19% | 42.3% |
| MRVL 邁威爾 | 214B | 58.0 6/9 | 0.96 4/9 | 22.7 8/9 | +47% 3/9 | +60% | 16.8% |
| ADI 亞德諾 | 182B | 29.1 2/9 | 1.09 5/9 | 13.1 5/9 | +37% 5/9 | +27% | 40.1% |
| MPWR MONOLITHIC POWER S | 59.8B | 44.4 5/9 | 1.64 7/9 | 18.3 6/9 | +48% 2/9 | +27% | 31.0% |
| ALAB Astera Labs | 52.6B | 75.2 9/9 | 1.28 6/9 | 43.8 9/9 | +124% 1/9 | +59% | 22.7% |
| MCHP 微芯 | 39.8B | 20.1 1/9 | 0.80 3/9 | 7.8 1/9 | +36% 6/9 | +25% | 22.7% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 151.98 | 125.89 | 107.19 | 93.11 | 82.12 |
| +5% | 231.61 | 189.84 | 160.07 | 137.79 | 120.50 |
| +10% | 349.69 | 284.04 | 237.45 | 202.75 | 175.96 |
| +15% | 522.73 | 421.37 | 349.67 | 296.46 | 255.54 |
| +20% | 773.24 | 619.33 | 510.75 | 430.40 | 368.81 |
| +25% | 1,131.5 | 901.47 | 739.53 | 619.98 | 528.56 |
| +30% | 1,637.9 | 1,299.1 | 1,061.1 | 885.64 | 751.76 |
| +40% | 3,323.4 | 2,618.1 | 2,123.8 | 1,760.6 | 1,484.2 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-08-01 | 367.41 | 43.6 | 12.9 | 26.9 | 36.4 | +40% | +163% |
| 26Q2 | 2026-05-02 | 402.26 | 59.8 | 15.5 | 33.3 | 43.2 | +37% | +111% |
| 26Q1 | 2026-01-31 | 310.88 | 56.8 | 13.0 | 29.2 | 33.5 | +30% | +117% |
| 25Q4 | 2025-11-01 | 234.13 | 51.3 | 10.6 | 24.7 | 27.2 | +26% | +68% |
| 25Q3 | 2025-08-02 | 224.63 | 57.5 | 10.7 | 25.6 | 30.3 | +25% | +32% |
| 25Q2 | 2025-05-03 | 194.92 | 53.3 | 9.9 | 23.6 | 29.5 | +22% | +87% |
| 25Q1 | 2025-02-01 | 211.89 | 67.7 | 11.3 | 27.4 | 33.2 | -4% | -16% |
| 24Q4 | 2024-11-02 | 223.11 | 68.0 | 11.8 | 28.1 | 35.6 | -10% | -6% |
| 24Q3 | 2024-08-03 | 231.38 | 69.3 | 11.9 | 28.7 | 39.2 | -25% | -55% |
| 24Q2 | 2024-05-04 | 200.61 | 46.8 | 9.6 | 22.4 | 32.6 | -34% | -68% |
| 24Q1 | 2024-02-03 | 192.36 | 34.4 | 8.3 | 18.3 | 29.6 | -23% | -51% |
| 23Q4 | 2023-10-28 | 175.09 | 26.7 | 7.2 | 15.4 | 24.9 | -16% | -44% |
| 23Q3 | 2023-07-29 | 194.81 | 26.6 | 7.6 | 15.6 | 26.6 | -1% | +21% |
| 23Q2 | 2023-04-29 | 179.88 | 25.6 | 7.1 | 14.7 | 23.1 | +10% | +29% |
| 23Q1 | 2023-01-28 | 164.03 | 24.9 | 6.7 | 14.0 | 19.7 | +21% | +255% |
| 22Q4 | 2022-10-29 | 139.34 | 26.5 | 6.1 | 14.0 | 19.3 | +39% | – |
| 22Q3 | 2022-07-30 | 171.96 | 50.7 | 8.1 | 21.0 | 23.9 | +77% | +7% |
| 22Q2 | 2022-04-30 | 154.38 | 46.8 | 8.3 | 22.5 | 25.4 | +79% | +31% |
| 22Q1 | 2022-01-29 | 175.77 | 59.6 | 11.0 | 32.2 | 33.6 | +72% | -49% |
| 21Q4 | 2021-10-30 | 173.49 | 50.1 | 9.5 | 26.9 | 29.1 | +53% | -107% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。