超微 ADVANCED MICRO DEVICES INC
+14.73 (+2.70%)評價 超微 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 144x | 34.6x268x | 76 / 100 | 103x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 7.58;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 73.9x | 37.8x180x | 40 / 100 | 93.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 15.57;區間同上 | 36.0x | 37.8x180x | 0 / 100 | 93.8x | |
| 股價營收比 | 22.5x | 5.0x20.9x | 97 / 100 | 9.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 18.3x | 4.6x10.3x | 100 / 100 | 6.4x | |
| EV / 營收 | 22.4x | 4.9x20.8x | 97 / 100 | 9.1x | |
| EV / EBITDA | 99.3x | 19.4x109x | 90 / 100 | 47.5x | |
| 股價 / 自由現金流 | 111x | 32.6x233x | 73 / 100 | 70.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 0.9% | 0.4%3.1% | 29 / 100 | 1.4% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.1% | 0.1%3.4% | 2 / 100 | 0.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.89 的 143.9 倍(五年裡第 76 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 13.57 算是 41.2 倍(第 22 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 24.90 的 22.5 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 47.48 算是 11.8 倍(第 77 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA 輝達 | 5.36T | 23.9 2/9 | 0.35 2/9 | 17.7 6/9 | +91% 2/9 | +69% | 66.2% |
| AVGO 博通 | 1.71T | 30.7 4/9 | 0.46 3/9 | 19.2 7/9 | +66% 3/9 | +66% | 53.9% |
| MU 美光 | 1.15T | 13.8 1/9 | 0.12 1/9 | 12.7 4/9 | +247% 1/9 | +113% | 80.4% |
| AMD 超微 | 914B | 73.9 9/9 | 0.70 4/9 | 22.1 8/9 | +47% 5/9 | +106% | 17.3% |
| INTC 英特爾 | 548B | 71.4 8/9 | 2.00 9/9 | 9.6 1/9 | +19% 9/9 | +36% | 11.1% |
| AMAT 應用材料 | 353B | 34.7 6/9 | 0.79 5/9 | 11.4 2/9 | +21% 8/9 | +44% | 33.7% |
| TXN 德州儀器 | 244B | 31.3 5/9 | 1.67 8/9 | 12.5 3/9 | +24% 7/9 | +19% | 42.3% |
| MRVL 邁威爾 | 214B | 58.0 7/9 | 0.96 6/9 | 22.7 9/9 | +47% 4/9 | +60% | 16.8% |
| ADI 亞德諾 | 182B | 29.1 3/9 | 1.09 7/9 | 13.1 5/9 | +37% 6/9 | +27% | 40.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 83.44 | 70.36 | 60.98 | 53.92 | 48.40 |
| +5% | 123.37 | 102.42 | 87.49 | 76.32 | 67.65 |
| +10% | 182.58 | 149.67 | 126.30 | 108.90 | 95.46 |
| +15% | 269.36 | 218.53 | 182.58 | 155.89 | 135.37 |
| +20% | 394.98 | 317.80 | 263.35 | 223.06 | 192.17 |
| +25% | 574.65 | 459.29 | 378.08 | 318.13 | 272.28 |
| +30% | 828.58 | 658.70 | 539.31 | 451.35 | 384.21 |
| +40% | 1,673.8 | 1,320.1 | 1,072.2 | 890.10 | 751.52 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-27 | 516.10 | 133 | 20.7 | 91.6 | 102 | +50% | +156% |
| 26Q1 | 2026-03-28 | 200.21 | 65.6 | 8.8 | 45.6 | 38.5 | +38% | +91% |
| 25Q4 | 2025-12-27 | 217.53 | 82.1 | 10.3 | 54.3 | 52.8 | +34% | +207% |
| 25Q3 | 2025-09-27 | 162.63 | 80.1 | 8.3 | 47.3 | 49.0 | +36% | +60% |
| 25Q2 | 2025-06-28 | 110.73 | 63.3 | 6.1 | 35.4 | 44.6 | +32% | +238% |
| 25Q1 | 2025-03-29 | 99.86 | 72.9 | 5.9 | 29.3 | 59.0 | +36% | +529% |
| 24Q4 | 2024-12-28 | 137.18 | 137 | 8.7 | 46.8 | 93.4 | +24% | -29% |
| 24Q3 | 2024-09-28 | 148.56 | 133 | 10.0 | 56.4 | 156 | +18% | +161% |
| 24Q2 | 2024-06-29 | 162.21 | 195 | 11.4 | 113 | 196 | +9% | +700% |
| 24Q1 | 2024-03-30 | 180.49 | 262 | 13.0 | 105 | 252 | +2% | – |
| 23Q4 | 2023-12-30 | 147.41 | 278 | 10.6 | 65.4 | 214 | +10% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 102.82 | 1285 | 7.6 | 46.3 | 127 | +4% | +350% |
| 23Q2 | 2023-07-01 | 113.91 | – | 8.5 | 50.4 | 99.3 | -18% | -93% |
| 23Q1 | 2023-04-01 | 98.01 | 516 | 6.8 | 32.1 | 62.7 | -9% | -116% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 64.77 | 77.1 | 4.3 | 18.9 | 32.7 | +16% | -104% |
| 22Q3 | 2022-09-24 | 84.87 | 51.1 | 6.0 | 24.5 | 40.5 | +29% | -95% |
| 22Q2 | 2022-06-25 | 101.86 | 43.0 | 7.7 | 23.4 | 49.9 | +70% | -53% |
| 22Q1 | 2022-03-26 | 123.34 | 46.0 | 9.2 | 32.7 | 52.5 | +71% | +24% |
| 21Q4 | 2021-12-25 | 158.37 | 61.6 | 11.8 | 48.8 | 60.4 | +49% | -46% |
| 21Q3 | 2021-09-25 | 110.72 | 34.3 | 9.2 | 40.7 | 45.9 | +54% | +134% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。