應用材料 APPLIED MATERIALS INC /DE
+27.17 (+6.51%)評價 應用材料 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 38.4x | 12.6x40.4x | 92 / 100 | 20.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 12.79;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 34.7x | 12.0x26.3x | 100 / 100 | 17.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 18.45;區間同上 | 24.1x | 12.0x26.3x | 88 / 100 | 17.2x | |
| 股價營收比 | 11.5x | 3.3x11.9x | 94 / 100 | 5.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 10.4x | 3.0x6.3x | 100 / 100 | 4.7x | |
| EV / 營收 | 11.5x | 3.4x11.9x | 94 / 100 | 5.3x | |
| EV / EBITDA | 36.7x | 10.3x37.8x | 92 / 100 | 17.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 63.3x | 16.0x65.1x | 94 / 100 | 22.3x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.6% | 1.5%6.2% | 8 / 100 | 4.5% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.0% | 1.0%8.5% | 5 / 100 | 3.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 11.58 的 38.4 倍(五年裡第 92 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 17.98 算是 24.7 倍(第 77 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 38.55 的 11.5 倍(五年裡第 94 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 56.43 算是 7.9 倍(第 85 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AVGO 博通 | 1.71T | 30.7 3/9 | 0.46 2/9 | 19.2 7/9 | +66% 2/9 | +66% | 53.9% |
| MU 美光 | 1.15T | 13.8 1/9 | 0.12 1/9 | 12.7 4/9 | +247% 1/9 | +113% | 80.4% |
| AMD 超微 | 914B | 73.9 9/9 | 0.70 3/9 | 22.1 8/9 | +47% 5/9 | +106% | 17.3% |
| INTC 英特爾 | 548B | 71.4 8/9 | 2.00 9/9 | 9.6 1/9 | +19% 9/9 | +36% | 11.1% |
| AMAT 應用材料 | 353B | 34.7 5/9 | 0.79 4/9 | 11.4 2/9 | +21% 8/9 | +44% | 33.7% |
| TXN 德州儀器 | 244B | 31.3 4/9 | 1.67 8/9 | 12.5 3/9 | +24% 7/9 | +19% | 42.3% |
| MRVL 邁威爾 | 214B | 58.0 7/9 | 0.96 5/9 | 22.7 9/9 | +47% 4/9 | +60% | 16.8% |
| ADI 亞德諾 | 182B | 29.1 2/9 | 1.09 6/9 | 13.1 5/9 | +37% 6/9 | +27% | 40.1% |
| MPWR MONOLITHIC POWER S | 59.8B | 44.4 6/9 | 1.64 7/9 | 18.3 6/9 | +48% 3/9 | +27% | 31.0% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 114.97 | 96.82 | 83.80 | 74.01 | 66.35 |
| +5% | 170.38 | 141.32 | 120.60 | 105.10 | 93.07 |
| +10% | 252.55 | 206.87 | 174.45 | 150.30 | 131.66 |
| +15% | 372.97 | 302.44 | 252.54 | 215.52 | 187.04 |
| +20% | 547.30 | 440.19 | 364.63 | 308.72 | 265.86 |
| +25% | 796.61 | 636.53 | 523.84 | 440.65 | 377.02 |
| +30% | 1,149.0 | 913.25 | 747.58 | 625.51 | 532.35 |
| +40% | 2,321.9 | 1,831.1 | 1,487.1 | 1,234.4 | 1,042.1 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-07-26 | 723.00 | 62.4 | 18.8 | 59.8 | 103 | +25% | +43% |
| 26Q2 | 2026-04-26 | 341.79 | 32.2 | 9.4 | 31.1 | 51.1 | +11% | +33% |
| 26Q1 | 2026-01-25 | 256.99 | 26.4 | 7.3 | 24.4 | 33.2 | -2% | +75% |
| 25Q4 | 2025-10-26 | 204.74 | 23.6 | 5.8 | 18.9 | 29.0 | -3% | +13% |
| 25Q3 | 2025-07-27 | 183.07 | 21.8 | 5.1 | 16.3 | 25.2 | +8% | +8% |
| 25Q2 | 2025-04-27 | 145.12 | 17.7 | 4.2 | 13.5 | 20.1 | +7% | +28% |
| 25Q1 | 2025-01-26 | 162.63 | 21.3 | 4.8 | 15.7 | 22.4 | +7% | -40% |
| 24Q4 | 2024-10-27 | 202.05 | 23.5 | 6.2 | 20.2 | 22.5 | +5% | -12% |
| 24Q3 | 2024-07-28 | 235.99 | 26.5 | 7.3 | 23.7 | 29.9 | +5% | +11% |
| 24Q2 | 2024-04-28 | 206.23 | 23.7 | 6.5 | 21.1 | 25.3 | +0% | +11% |
| 24Q1 | 2024-01-28 | 162.07 | 19.1 | 5.1 | 16.5 | 17.6 | -0% | +19% |
| 23Q4 | 2023-10-29 | 138.45 | 17.1 | 4.4 | 14.2 | 15.4 | -0% | +29% |
| 23Q3 | 2023-07-30 | 144.54 | 19.1 | 4.6 | 14.8 | 17.5 | -1% | 0% |
| 23Q2 | 2023-04-30 | 113.03 | 14.9 | 3.6 | 11.7 | 16.2 | +6% | +7% |
| 23Q1 | 2023-01-29 | 97.38 | 13.1 | 3.1 | 10.3 | 20.3 | +7% | +1% |
| 22Q4 | 2022-10-30 | 81.93 | 11.0 | 2.8 | 9.1 | 15.6 | +10% | -2% |
| 22Q3 | 2022-07-31 | 105.98 | 14.2 | 3.7 | 11.5 | 18.7 | +5% | -1% |
| 22Q2 | 2022-05-01 | 110.35 | 14.7 | 3.9 | 12.0 | 18.7 | +12% | +22% |
| 22Q1 | 2022-01-30 | 157.36 | 21.9 | 5.8 | 17.7 | 23.6 | +21% | +64% |
| 21Q4 | 2021-10-31 | 136.65 | 21.4 | 5.4 | 17.3 | 26.3 | +31% | +53% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。