博通 Broadcom Inc.
+10.31 (+2.97%)評價 博通 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 45.6x | 21.1x149x | 50 / 100 | 46.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 11.66;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 30.7x | 15.4x84.9x | 42 / 100 | 39.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 19.38;區間同上 | 18.4x | 15.4x84.9x | 19 / 100 | 39.9x | |
| 股價營收比 | 19.6x | 7.1x29.7x | 71 / 100 | 15.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 16.5x | 6.0x18.9x | 83 / 100 | 8.8x | |
| EV / 營收 | 20.0x | 8.0x30.5x | 71 / 100 | 16.1x | |
| EV / EBITDA | 34.7x | 18.6x51.1x | 52 / 100 | 34.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 44.4x | 14.5x70.3x | 68 / 100 | 32.2x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.3% | 1.4%6.9% | 34 / 100 | 3.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.2% | 0.8%5.7% | 27 / 100 | 2.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 7.84 的 45.6 倍(五年裡第 50 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 18.74 算是 19.1 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。拆股前申報的 EPS 已換成拆股後的股數基礎。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 18.23 的 19.6 倍(五年裡第 71 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 34.34 算是 10.4 倍(第 39 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA 輝達 | 5.36T | 23.9 2/9 | 0.35 2/9 | 17.7 6/9 | +91% 2/9 | +69% | 66.2% |
| AVGO 博通 | 1.71T | 30.7 4/9 | 0.46 3/9 | 19.2 7/9 | +66% 3/9 | +66% | 53.9% |
| MU 美光 | 1.15T | 13.8 1/9 | 0.12 1/9 | 12.7 4/9 | +247% 1/9 | +113% | 80.4% |
| AMD 超微 | 914B | 73.9 9/9 | 0.70 4/9 | 22.1 8/9 | +47% 5/9 | +106% | 17.3% |
| INTC 英特爾 | 548B | 71.4 8/9 | 2.00 9/9 | 9.6 1/9 | +19% 9/9 | +36% | 11.1% |
| AMAT 應用材料 | 353B | 34.7 6/9 | 0.79 5/9 | 11.4 2/9 | +21% 8/9 | +44% | 33.7% |
| TXN 德州儀器 | 244B | 31.3 5/9 | 1.67 8/9 | 12.5 3/9 | +24% 7/9 | +19% | 42.3% |
| MRVL 邁威爾 | 214B | 58.0 7/9 | 0.96 6/9 | 22.7 9/9 | +47% 4/9 | +60% | 16.8% |
| ADI 亞德諾 | 182B | 29.1 3/9 | 1.09 7/9 | 13.1 5/9 | +37% 6/9 | +27% | 40.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 123.78 | 102.96 | 88.03 | 76.79 | 68.01 |
| +5% | 187.35 | 154.00 | 130.24 | 112.45 | 98.65 |
| +10% | 281.61 | 229.21 | 192.01 | 164.31 | 142.93 |
| +15% | 419.74 | 338.83 | 281.59 | 239.12 | 206.45 |
| +20% | 619.71 | 496.85 | 410.17 | 346.04 | 296.87 |
| +25% | 905.71 | 722.08 | 592.80 | 497.37 | 424.39 |
| +30% | 1,309.9 | 1,039.5 | 849.46 | 709.43 | 602.56 |
| +40% | 2,655.4 | 2,092.4 | 1,697.8 | 1,407.9 | 1,187.3 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-08-02 | 389.28 | 49.7 | 21.4 | 37.7 | 48.3 | +86% | +215% |
| 26Q2 | 2026-05-03 | 417.43 | 69.5 | 27.0 | 50.3 | 62.1 | +48% | +85% |
| 26Q1 | 2026-02-01 | 331.30 | 64.6 | 23.7 | 45.9 | 56.0 | +29% | +32% |
| 25Q4 | 2025-11-02 | 369.63 | 77.5 | 28.1 | 54.0 | 66.6 | +28% | +92% |
| 25Q3 | 2025-08-03 | 293.70 | 74.7 | 23.8 | 38.5 | 57.3 | +22% | – |
| 25Q2 | 2025-05-04 | 192.47 | 71.8 | 16.3 | 28.7 | 40.9 | +20% | +134% |
| 25Q1 | 2025-02-02 | 221.27 | 106 | 19.6 | 38.2 | 51.6 | +25% | +307% |
| 24Q4 | 2024-11-03 | 169.77 | 138 | 15.7 | 37.2 | 41.8 | +51% | +9% |
| 24Q3 | 2024-08-04 | 160.68 | 139 | 16.0 | 47.9 | 40.2 | +47% | -152% |
| 24Q2 | 2024-05-05 | 130.03 | 55.9 | 14.6 | 40.6 | 33.8 | +43% | -46% |
| 24Q1 | 2024-02-04 | 118.00 | 43.7 | 14.2 | 34.2 | 29.9 | +34% | -68% |
| 23Q4 | 2023-10-29 | 83.06 | 25.2 | 9.9 | 19.0 | 20.1 | +4% | +7% |
| 23Q3 | 2023-07-30 | 86.74 | 26.7 | 10.4 | 24.1 | 21.3 | +5% | +8% |
| 23Q2 | 2023-04-30 | 62.65 | 19.6 | 7.6 | 18.0 | 15.7 | +8% | +37% |
| 23Q1 | 2023-01-29 | 55.91 | 18.8 | 7.0 | 16.9 | 14.2 | +16% | +57% |
| 22Q4 | 2022-10-30 | 44.40 | 16.8 | 5.7 | 14.6 | 11.5 | +21% | +76% |
| 22Q3 | 2022-07-31 | 53.55 | 23.2 | 7.3 | 19.6 | 15.0 | +25% | +70% |
| 22Q2 | 2022-05-01 | 55.44 | 27.5 | 7.8 | 22.7 | 16.3 | +23% | +80% |
| 22Q1 | 2022-01-30 | 66.54 | 37.9 | 10.0 | 30.4 | 20.8 | +16% | +83% |
| 21Q4 | 2021-10-31 | 53.17 | 35.4 | 8.3 | 28.4 | 17.1 | +15% | +52% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。