CoreCivic, Inc.
-0.31 (-0.87%)法說會 CoreCivic, Inc. · 近 16 次財報公布 · 12 場有 Q&A 整理
財報日的股價反應、之後的漂移、券商怎麼改,以及分析師在 Q&A 裡問什麼。只整理已發生的事實,不預測下一場。
財報日怎麼動柱 = 反應日漲跌 · 白點 = 開盤跳空 · 黃虛線 = 平均幅度 · 白框 = 最近一次
白點離柱頂很遠 = 開盤跳完之後盤中又走了一段(續強或開高走低)。柱子長期都比黃虛線長,代表這檔財報日的波動比平常大。
反應完還會漂嗎相對 SPY 的累積超額報酬 · 反應日前一天 = 0 · 細線 = 每一場 · 白線 = 最近一場 · 黃線 = 平均
黃線在反應日之後繼續往同一個方向走 = 市場消化得慢(財報後漂移);往回收 = 反應過度。細線散得很開,代表平均沒有代表性。
賣方在法說會後怎麼改公布後 6 天內 · 上 = 調升目標價(深紅)與升評(淺紅)· 下 = 調降目標價與降評 · 藍線 = 目標價中位數變化(右軸)· 有公開報導連結的動作約從 2025 年下半年起才完整
只算有公開報導的券商動作,同一家只算最後一筆;目標價為各券商發布,非本站觀點。股價大漲但賣方沒有跟著調升,或股價下跌但目標價照樣往上調,這兩種背離最值得看。
分析師在問什麼近 8 場 · 主題 × 場次的問題數
| Q&A 主題 | FY20Q220/08 | FY20Q320/11 | FY20Q421/02 | FY21Q121/05 | FY21Q221/08 | FY21Q321/11 | FY25Q426/02 | FY26Q226/08 | 合計 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 關稅與政策法規 | · | 3 | 4 | 5 | 2 | · | 2 | 1 | 17 |
| 資本配置 | 2 | 2 | · | · | 1 | 1 | 4 | 5 | 15 |
| 毛利率與成本 | 1 | · | 3 | 2 | 2 | 1 | 1 | · | 10 |
| 需求與訂單 | · | · | · | · | 2 | 2 | 2 | 2 | 8 |
| 財測與展望 | · | · | · | · | · | · | 2 | 4 | 6 |
| 競爭與市占 | 1 | · | 1 | · | 2 | 1 | 1 | · | 6 |
| 營運效率與人力 | · | · | · | · | · | 2 | 1 | · | 3 |
| AI 與資料中心 | · | · | · | · | · | · | 1 | 1 | 2 |
| 供應鏈與產能 | · | · | · | · | · | · | 2 | · | 2 |
| 資本支出與投資 | · | · | · | · | 1 | · | 1 | · | 2 |
每一格 = 那一場法說會裡,分析師問題碰到這個主題的次數(一個問題可以同時算進好幾個主題)。顏色越深問得越多;從左到右是從舊到新,看得出分析師的注意力往哪裡移。主題是依問題文字的關鍵字歸類,不是人工標註。
誰在問近 8 場上台提問的券商 · 與他們目前的評等
| 券商 | 分析師 | 提問場次 | 最近提問 | 評等 | 目標價 | 評等日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Noble Capital | Joseph Anthony Gomes、Joseph Gomes | 5 | 2026-08-12 | – | – | – |
| StoneX Financial | Ben Briggs、Benjamin Briggs | 3 | 2026-02-12 | – | – | – |
| Imperial Capital | Kirk Ludtke | 3 | 2026-02-12 | – | – | – |
| Zacks Investment Research | M. Marin | 3 | 2021-11-09 | – | – | – |
| Ranger Global Real Estate Advisors | Jordan Sherman | 3 | 2021-08-10 | – | – | – |
| Northland Securities | Greg Gibas、Gregory Gibas | 2 | 2026-08-12 | – | – | – |
| Zacks | Marla Marin | 2 | 2026-08-12 | – | – | – |
| Benchmark | William Sutherland | 2 | 2026-08-12 | 看多 Buy | 28.00 | 2026-03-24 |
| Wedbush Securities | Brian Violino、Henry Coffey | 2 | 2021-11-09 | – | – | – |
| NOBLE Capital Markets | Joe Gomes | 2 | 2020-11-06 | – | – | – |
| Philadelphia Financial | Jordan Neil Hymowitz | 1 | 2026-08-12 | – | – | – |
| Compass Point Research and Trading | Edwin Groshans | 1 | 2026-08-12 | – | – | – |
| Texas Capital Bank | Rajiv Sharma | 1 | 2026-02-12 | – | – | – |
| JonesTrading | Matthew Erdner | 1 | 2026-02-12 | – | – | – |
| Noble Financial | Joe Gomes | 1 | 2021-11-09 | – | – | – |
| Inwood Capital Partners | Michael N Christodolou | 1 | 2021-11-09 | – | – | – |
| StoneX Group | Benjamin Briggs | 1 | 2021-08-10 | – | – | – |
| JP Morgan | Kenneth Williamson | 1 | 2021-05-07 | – | – | – |
| 2nd Market Capital | Dane Bowler | 1 | 2021-02-12 | – | – | – |
| Rubicon Partners | Kevin wrestling | 1 | 2020-08-07 | – | – | – |
目標價為各券商發布,非本站觀點。提問場次 = 近 8 場有 Q&A 整理的法說會裡,這家券商的分析師上台提問的場數;常問的通常是主要覆蓋券商。評等與目標價只列有公開報導的那一筆,日期連到原報導。
法說會 Q&A 分析師問題與公司回答的中文重點
- 1調整後EBITDA指引差異與合約調整財測與展望Greg Gibas（Northland Securities）
問調整後EBITDA指引的差異中，有多少反映對已出售設施的預期合約調整？合約變更何時生效？
答David Garfinkle表示，已將協商的可能結果納入指引，但基於協商尚未完成，未具體量化，也未提供生效日期。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，已出售的4處設施將繼續依現有管理合約營運，但合約條款可能因所有權轉移而修改，且已調整2026年指引以反映此影響。
- 22026年Q3/Q4 ICE人口假設財測與展望Greg Gibas（Northland Securities）
問指引對Q3和Q4的ICE人口假設為何？與上次指引相比有何變化？
答David Garfinkle表示，先前已預期Q2下降、下半年回升，本次指引因回升速度較預期快，上調了$5 million至$10 million（500萬至1,000萬美元）的EBITDA範圍。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提及，ICE人口在2026年1月達歷史高峰後，因政府關門等因素下降，但已開始回升。
- 3股票回購暫停與資本配置優先順序資本配置Marla Marin（Zacks）
問與ICE的額外資產出售討論是否會導致本季暫停股票回購？這是否代表資本配置優先順序改變？
答David Garfinkle表示，回購取決於協商狀態，過去因盡職調查受限，但對下半年回購感到樂觀。Patrick Swindle補充，Q2未回購並非因不認為股票被低估，仍會尋找機會。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，近期與ICE就額外10處設施出售展開初步討論，且董事會已批准增加$500 million（5億美元）回購授權。
- 4歷史入住率高峰Marla Marin（Zacks）
問合併入住率持續上升，歷史高峰為何？
答David Garfinkle表示，自2001年以來，入住率約在90%中段，疫情前約在80%高段，目前尚未達到該水準。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提及，住宅部門Q2入住率為78.4%，高於去年同期。
- 5回購對FFO指引的影響財測與展望資本配置Jordan Neil Hymowitz（Philadelphia Financial）
問$500 million（5億美元）回購未納入FFO指引，若執行，每股FFO是否會高出15%至16%？
答David Garfinkle確認指引未包含回購，因加權平均計算，不會立即獲得全年利益；若全數執行$500 million（5億美元），約占總流通股15%至17%。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，指引未包含下半年任何股票回購的影響。
- 610b5-1自動回購計畫資本配置Jordan Neil Hymowitz（Philadelphia Financial）
問是否有類似10b5-1的自動回購計畫，可在封閉期內執行？
答David Garfinkle表示，簽訂10b5-1計畫時需在開放窗口，但可延續至封閉窗口。
- 7投資級評等與回購限制資本配置Jordan Neil Hymowitz（Philadelphia Financial）
問成為投資級公司的目標債務水準為何？這如何影響回購能力？
答David Garfinkle指出，2029年票據的限制付款契約在槓桿低於2.0x時允許較大回購，目前可回購約$1 billion（10億美元）仍低於2.0x。Patrick Swindle補充，槓桿政策為2.25至2.75倍，目前低於此水準，未設定投資級目標，但2.0x是當前限制因素。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提及，公司計劃持續優先執行庫藏股計畫，並考量股價與其他資本配置機會。
- 8Prairie設施的增量EBITDAAI 與資料中心William Sutherland（Benchmark）
問Prairie設施在穩定入住率下，增量EBITDA為何？
答David Garfinkle表示，該設施利潤率與其他ICE合約及投資組合平均一致。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，Prairie設施已獲新合約，但2026年對獲利貢獻極小，預計Q4開始接收被拘留者。
- 9下半年季度EBITDA節奏財測與展望William Sutherland（Benchmark）
問考量各項增減因素，下半年季度EBITDA節奏為何？
答Patrick Swindle表示，California City和Diamondback設施持續提升，若從年度指引扣除年初至今，年化EBITDA約$450 million（4.5億美元），不含Prairie設施，因其要到2027年Q2才全面啟動。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提及，4個啟動中設施Q2入住率僅55%，預期下半年入住率增加。
- 10DHS倉庫策略與容量需求需求與訂單William Sutherland（Benchmark）
問DHS的倉庫策略目前進展為何？
答Patrick Swindle表示，DHS公開聲明淡化倉庫策略，11個倉庫中4個仍在探索轉為營運，但策略多次轉變，公司持續提供最佳解決方案。
- 11ICE拘留需求與閒置設施重新啟動需求與訂單Edwin Groshans（Compass Point Research and Trading）
問ICE拘留需求增加，閒置設施重新啟動的預期為何？
答Patrick Swindle表示，過去一個月行業內有3個合約獎勵啟動閒置容量，公司有5.5 thousand（5,500）張床位可立即提供，但無法預測時程。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，公司維持4個閒置設施約5.5 thousand（5,500）張床位，以因應需求增加。
- 12ICE床位目標與達成途徑Edwin Groshans（Compass Point Research and Trading）
問ICE目標10萬至12萬張床位，系統僅約8.5萬張，如何達成？
答Patrick Swindle表示，目標是有機的，公司可透過擴展現有設施或軟性結構等方式提供容量，行業可透過多種情境提供多達100 thousand（10萬）張床位，統包解決方案是最佳初始選項。
- 13軟性結構設施作為擴展選項Edwin Groshans（Compass Point Research and Trading）
問擴展選項是否包括軟性結構設施？
答Patrick Swindle表示，有多種方式可彈性提升容量，軟性結構是可能形式之一，共置容量對營運有幫助，但不願具體說明形式。
- 14資產出售給非政府買家的意願關稅與政策法規Jordan Neil Hymowitz（Philadelphia Financial）
問是否願意將設施出售給活動中心或住宅等非政府用途？
答Patrick Swindle表示，目前未積極考慮替代用途，相信最高最佳用途是原始建造目的，但若買家主動接觸，不會拒絕對話。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，已出售4處設施給政府，並持續評估資本配置機會。
- 15州級機會與美國法警署人口Joseph Anthony Gomes（Noble Capital）
問州級機會與美國法警署人口趨勢為何？每日津貼調整情況？
答Patrick Swindle表示，州級每日津貼調整符合預期，無異常，州級營運展望穩健；法警人口上季有正面變動，但整體趨勢符合季節性預期。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提及，聯邦合作夥伴營收增加，但法警署營收下降，部分因組合轉變。
- 16股票回購的價值評估資本配置Joseph Anthony Gomes（Noble Capital）
問股價今年上漲70%，為何仍認為股票是回購的好價值？
答Patrick Swindle表示，以企業價值對EBITDA衡量，目前約6x（6倍），低於20年平均9.5x（9.5倍）；4筆交易稅後淨收益$1.6 billion（16億美元）相當於每股$16現金，股價約$32，仍顯著低估。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，股價仍隱含顯著折價，計劃優先執行庫藏股計畫。
歷次財報公布 近 16 次 · 新 → 舊
| 會計季 | 公布日 | 盤前 / 盤後 | 反應日漲跌 | 開盤跳空 | 相對 SPY | 反應後 5 日 | 反應後 20 日 | 賣方調升 / 調降 | 目標價中位數變化 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-08-05 | 盤後 | +3.2% | -7.7% | +3.4% | -3.2% | +3.8% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 16 |
| 26Q1 | 2026-05-06 | 盤後 | +3.1% | +2.0% | +3.4% | -4.9% | +5.6% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q4 | 2026-02-11 | 盤後 | -3.5% | +5.1% | -1.9% | -7.5% | +4.7% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 17 |
| 25Q3 | 2025-11-05 | 盤後 | -9.9% | -8.4% | -8.9% | -0.5% | +8.7% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q2 | 2025-08-06 | 盤後 | +2.0% | +9.8% | +2.1% | +0.3% | -4.0% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q1 | 2025-05-07 | 盤後 | -2.6% | +1.7% | -3.3% | -4.9% | -6.2% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q4 | 2025-02-11 | 盤前 | -4.2% | -9.8% | -4.3% | +4.8% | +19.0% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q3 | 2024-11-06 | 盤前 | +29.0% | +24.4% | +26.5% | +21.4% | +18.9% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q2 | 2024-08-07 | 盤後 | +3.3% | +6.0% | +1.0% | -3.4% | +1.2% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q1 | 2024-05-09 | 盤前 | +0.8% | +5.1% | +0.3% | -4.1% | -3.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 23Q4 | 2024-02-09 | 盤後 | -1.0% | +1.3% | -1.0% | -2.1% | -3.5% | 0 / 0 | – | |
| 23Q3 | 2023-11-07 | 盤前 | +5.2% | -2.9% | +4.9% | -4.2% | -6.8% | 0 / 0 | – | |
| 23Q2 | 2023-08-08 | 盤前 | +5.2% | +3.8% | +5.6% | +4.9% | +6.8% | 0 / 0 | – | |
| 23Q1 | 2023-05-04 | 盤後 | +4.2% | +1.7% | +2.3% | +5.9% | -4.7% | 0 / 0 | – | |
| 22Q4 | 2023-02-09 | 盤後 | +1.2% | -0.7% | +1.0% | -8.3% | -14.1% | 0 / 0 | – | |
| 22Q3 | 2022-11-03 | 盤前 | +5.5% | -6.0% | +6.6% | +0.3% | +12.0% | 0 / 0 | – |
公布日 = 8-K Item 2.02 的申報日。盤前 / 盤後是用「當天與隔天哪一天的開盤跳空比較大」推估的,反應日漲跌 = 反應日收盤 ÷ 前一日收盤(已還原配息)。反應後 N 日 = 反應日收盤之後 N 個交易日的報酬減掉同期 SPY,看的是有沒有繼續漂。賣方欄是公布後 6 天內有公開報導的券商動作(同一家只算最後一筆);目標價為各券商發布,非本站觀點。
股價為收盤價、延遲至前一交易日。以上為公開資料的整理,不構成投資建議。