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問本季度營收的線性度如何？過去四周訂單情況？若無供應鏈影響，營收與毛利率會受多少影響？

答Jim Moylan 表示，營收集中在季末，原因是元件交付時間；訂單全年強勁，Q2 book-to-bill 超過 1.5。Gary Smith 補充，訂單流穩定，2023 年僅有少數 $100 million（1億美元）訂單，多數客戶希望立即出貨。Jim 指出，若供應充足，今年營收會極高，但這不代表常態，而是客戶追趕訂單所致。

問4月積壓訂單增加多少？需求趨勢是否出現衰減？

答Jim Moylan 表示，backlog 從上季超過 $3 billion（30億美元）增至本季超過 $4 billion（40億美元），且未見需求衰減；雲端採用對經濟波動具有韌性，web-scale 客戶持續擴建資料中心。Gary Smith 確認需求在地區、產品、垂直領域均廣泛強勁。

問backlog 從 $2.2 billion 增至 $4 billion，有多少是需求自然成長，多少是客戶因供應擔憂而延長訂單期限？

答Gary Smith 表示，backlog 成長包含三因素：COVID 後的追趕訂單（已消化）、客戶為供應安全提供更長能見度、以及真實需求。超過 $4 billion（40億美元）的硬體中，僅少數 $100 million（1億美元）是 2023 年交貨要求，其餘均為 2022 年需求。Jim Moylan 補充，backlog 是雙刃劍，反映交期延長，但訂單仍持續湧入。

問過去低營收通常帶來較高毛利率，為何這次營收逆風但毛利率未見改善？

答Gary Smith 表示，毛利率受產品組合影響，新客戶與 web-scale 建置以低毛利的共用設備與線路系統為主，但未來卡片與數據機出貨將改善。Jim Moylan 量化指出，零組件溢價與物流成本對今年毛利率影響約 400 個基點（400 basis points），若排除這些，毛利率可回到 mid-40s（約 45%），但無法預測恢復時間。

問採購承諾金額是否從 10-K 的 $430 million 上升？庫存增加是否反映執行問題？

答Gary Smith 表示，採購承諾已增至約 $1.8 billion（18億美元），涵蓋未來 18 個月需求。Jim Moylan 補充，實際總採購承諾遠高於揭露的 $400 million（4億美元），因過去部分可取消，現在因需求強勁視為不可取消。Scott McFeely 表示，庫存增加是為加速成品轉換，庫存結構偏向元件層級。Gary 強調公司執行優於競爭對手，Q2 營收年增 14%。

問目前交期是否仍超過一年？交期延長是否導致客戶流失市佔率？

答Scott McFeely 表示，交期完全取決於元件供應，目前交期仍在一年以上。Gary Smith 表示，上半年市佔率增加 1%（排除中國），營收成長超過競爭對手，訂單流持續強勁，客戶因產品差異化與技術領先而繼續下單。Jim Moylan 補充，所有競爭對手面臨相同供應鏈限制。

問光網路市場成長未如此快，需求是否只是客戶重複下單以確保供應？

答Gary Smith 表示，未見重複下單，產品非大宗商品，客戶關係緊密；需求來自真實頻寬成長，疫情期間頻寬使用增加但電信商未支出，市場兩年持平，18 個月前開始回升。Jim Moylan 補充，產業長期成長 3%-5%，公司目標 6%-8%，今年訂單流高於常態，但長期觀點不變。

問供應短缺是否迫使客戶更快採用可插拔（pluggable）方案？

答Jim Moylan 表示，不會加速可插拔採用，因為可插拔需升級至 400G 基礎設施，而該基礎設施同樣受供應鏈限制。

問財測是否假設無供應商取消？為何相信供應鏈會兌現承諾？

答Jim Moylan 表示，財測已納入部分取消空間，Q2 有取消但多數緩解。全年營收較先前預期下修約 $250 million（2.5億美元），約一半因光學子元件供應商缺料，一半因中國封城。

問Vyatta 對路由與交換業務的貢獻？該業務未來幾年成長軌跡？

答Scott McFeely 表示，路由與交換業務成長約一半有機、一半來自 Vyatta。主要驅動為 Metro 與 Edge 演進、無線傳輸、企業雲端連接及住宅接取，代表顯著 TAM 擴張，早期成果良好。

問客戶是否已提前調整訂單節奏，導致 2023 年需求空窗？衰退對訂單與 backlog 的影響？

答Gary Smith 表示，未見客戶需求減弱，對未來 1-3 年有良好能見度；產業對衰退有韌性，網路投資持續。Jim Moylan 表示，不認為訂單流會懸崖式下跌，但今年高訂單率不可持續；客戶因交期長而更長期下單。

問$250 million 營收缺口明年能否補回？2023 年成長是否高於 6%-8%？

答Jim Moylan 表示，若供應商履行承諾，2023 年成長率將顯著高於 6%-8%，但無法提供確切數字。Gary Smith 補充，公司不依賴供應商改善交期，而是依賴供應鏈承諾的數量。

問有線電視需求季節性上升但持平，政府部門大幅成長，原因為何？

答Gary Smith 表示，有線電視需求強勁但受供應限制；政府部門因大型專案交付而波動，Q3 可能下降，但長期政府網路投資持續。

問客戶因供應問題是否會取消專案，導致需求下降？

答Jim Moylan 表示，需求由頻寬成長驅動，過去 20-30 年持續成長，供應不足不會限制需求。Gary Smith 補充，公司仍持續出貨，Q2 營收年增 14%，客戶不會退出排隊，因公司技術領先。

問供應鏈問題是否促使雲端客戶轉向自製或白盒方案？

答Gary Smith 表示，相反，公司因垂直整合與專業化而更能應對供應鏈挑戰；DIY 方案因基礎設施取得困難而更難實現。

問光學元件供應商指引電信出貨改善，與公司供應鏈惡化說法是否矛盾？ZR pluggable 出貨更新？

答Scott McFeely 表示，供應商改善與公司感受到的時間差是 timing 問題，影響 Q3 與部分 Q4；IC 短缺與中國封城是第二個動態。Gary Smith 表示，ZR 已出貨給多個客戶，但大量出貨預計在 2023 年，公司擁有市場最佳 plug。