AXT INC
+2.28 (+3.37%)評價 AXT INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 17.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.87;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 80.7x | 19.2x241x | 85 / 100 | 23.1x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.25;區間同上 | 31.1x | 19.2x241x | 85 / 100 | 23.1x | |
| 股價營收比 | 35.4x | 0.7x35.2x | 95 / 100 | 1.7x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 20.4x | 0.7x3.0x | 100 / 100 | 1.7x | |
| EV / 營收 | 32.8x | 0.7x32.6x | 95 / 100 | 1.6x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 12.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | -0.4% | -26.0%-0.5% | 100 / 100 | -10.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.01 的 7,003.0 倍(五年裡第 100 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.90 算是 36.8 倍(第 96 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 1.98 的 35.4 倍(五年裡第 95 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 6.30 算是 11.1 倍(第 87 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ALGM ALLEGRO MICROSYSTE | 6.4B | 33.5 7/9 | 0.74 6/9 | 6.7 8/9 | +23% 5/9 | +45% | 9.8% |
| CRUS CIRRUS LOGIC, INC. | 6.0B | 14.1 1/9 | 2.53 9/9 | 2.9 3/9 | +1% 8/9 | +6% | 18.4% |
| AXTI AXT INC | 4.6B | 80.7 9/9 | 0.51 4/9 | 36.6 9/9 | +147% 1/9 | +159% | 21.9% |
| ENPH Enphase | 4.6B | 17.3 2/9 | 1.27 7/9 | 3.3 6/9 | -19% 9/9 | +14% | -10.5% |
| KLIC KULICKE & SOFFA IN | 4.4B | 21.5 4/9 | 0.41 3/9 | 4.6 7/9 | +76% 2/9 | +53% | 20.7% |
| DIOD DIODES INC /DEL/ | 4.3B | 28.6 6/9 | 0.35 2/9 | 2.6 2/9 | +26% 4/9 | +81% | 7.5% |
| SYNA SYNAPTICS Inc | 3.6B | 18.0 3/9 | 0.67 5/9 | 3.0 4/9 | +7% 7/9 | +27% | -4.3% |
| IPGP IPG PHOTONICS CORP | 3.3B | 42.0 8/9 | 1.65 8/9 | 3.0 5/9 | +12% 6/9 | +25% | 1.6% |
| UCTT Ultra Clean Holdin | 3.2B | 22.3 5/9 | 0.26 1/9 | 1.5 1/9 | +33% 3/9 | +85% | 4.6% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 72.08 | 7208 | 36.5 | 316 | – | +165% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 56.98 | – | 31.7 | – | – | +39% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 16.35 | – | 8.1 | – | – | -8% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 4.49 | – | 2.2 | – | – | +18% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 2.09 | – | 1.1 | – | – | -36% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 1.41 | – | 0.6 | – | – | -15% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 2.17 | – | 0.9 | – | – | +23% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 2.42 | – | 1.1 | – | – | +36% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 3.38 | – | 1.6 | – | – | +50% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 4.59 | – | 2.5 | – | – | +17% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 2.40 | – | 1.4 | – | – | -24% | -400% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 2.40 | – | 1.2 | – | – | -51% | -208% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 3.44 | – | 1.5 | 249 | – | -53% | -192% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 3.98 | 19.0 | 1.4 | 14.7 | – | -51% | -214% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 4.38 | 12.2 | 1.3 | 9.6 | – | -29% | -57% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 6.70 | 16.7 | 1.9 | 12.1 | – | +2% | +44% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 5.86 | 16.3 | 1.6 | 9.4 | – | +17% | +30% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 7.02 | 21.3 | 2.1 | 13.2 | – | +26% | -12% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 8.81 | 25.9 | 2.7 | 17.6 | – | +40% | +40% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 8.33 | 26.0 | 2.8 | 17.1 | – | +36% | +350% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。