IPG PHOTONICS CORP
+0.43 (+0.56%)評價 IPG PHOTONICS CORP · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 120x | 17.9x166x | 86 / 100 | 38.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.82;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 42.0x | 26.6x124x | 44 / 100 | 45.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.29;區間同上 | 33.5x | 26.6x124x | 21 / 100 | 45.3x | |
| 股價營收比 | 3.1x | 2.9x6.2x | 18 / 100 | 3.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.9x | 2.8x5.9x | 10 / 100 | 4.0x | |
| EV / 營收 | 2.7x | 2.2x5.7x | 29 / 100 | 3.1x | |
| EV / EBITDA | 38.7x | 8.8x61.1x | 86 / 100 | 19.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 158x | 17.6x97.3x | 100 / 100 | 31.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 0.6% | -0.1%5.6% | 11 / 100 | 3.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 6.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.64 的 119.6 倍(五年裡第 86 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.17 算是 35.3 倍(第 45 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 24.92 的 3.1 倍(五年裡第 18 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 27.96 算是 2.7 倍(第 3 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KLIC KULICKE & SOFFA IN | 4.4B | 21.5 4/9 | 0.41 3/9 | 4.6 7/9 | +76% 1/9 | +53% | 20.7% |
| DIOD DIODES INC /DEL/ | 4.3B | 28.6 6/9 | 0.35 2/9 | 2.6 4/9 | +26% 3/9 | +81% | 7.5% |
| SYNA SYNAPTICS Inc | 3.6B | 18.0 2/9 | 0.67 4/9 | 3.0 5/9 | +7% 8/9 | +27% | -4.3% |
| IPGP IPG PHOTONICS CORP | 3.3B | 42.0 8/9 | 1.65 8/9 | 3.0 6/9 | +12% 6/9 | +25% | 1.6% |
| UCTT Ultra Clean Holdin | 3.2B | 22.3 5/9 | 0.26 1/9 | 1.5 1/9 | +33% 2/9 | +85% | 4.6% |
| OSIS OSI SYSTEMS INC | 3.2B | 17.4 1/9 | 1.38 7/9 | 1.8 2/9 | +7% 9/9 | +13% | 15.3% |
| AMBA AMBARELLA INC | 2.9B | 82.2 9/9 | 2.09 9/9 | 7.0 9/9 | +13% 5/9 | +39% | -7.5% |
| POWI POWER INTEGRATIONS | 2.8B | 36.2 7/9 | 1.04 6/9 | 6.3 8/9 | +8% 7/9 | +35% | 7.5% |
| PENG Penguin Solutions, | 2.7B | 20.4 3/9 | 0.73 5/9 | 1.8 3/9 | +23% 4/9 | +28% | 10.6% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 16.81 | 15.56 | 14.66 | 13.99 | 13.46 |
| +5% | 20.63 | 18.63 | 17.20 | 16.13 | 15.30 |
| +10% | 26.30 | 23.15 | 20.91 | 19.25 | 17.96 |
| +15% | 34.60 | 29.74 | 26.30 | 23.75 | 21.78 |
| +20% | 46.62 | 39.24 | 34.03 | 30.17 | 27.22 |
| +25% | 63.81 | 52.78 | 45.01 | 39.27 | 34.88 |
| +30% | 88.11 | 71.86 | 60.43 | 52.02 | 45.59 |
| +40% | 168.99 | 135.15 | 111.43 | 94.00 | 80.74 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 117.32 | 183 | 4.7 | 61.7 | 242 | +11% | -25% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 114.59 | 169 | 4.7 | 62.5 | – | +17% | -56% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 71.60 | 98.1 | 3.0 | 33.1 | – | +17% | +11% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 79.19 | 113 | 3.5 | 35.4 | 93.0 | +8% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 68.65 | – | 3.1 | – | 45.2 | -3% | -64% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 63.14 | – | 2.8 | – | 24.3 | -10% | -83% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 72.72 | – | 3.3 | – | 21.6 | -22% | -70% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 74.32 | – | 3.1 | – | 18.1 | -23% | -559% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 84.39 | 27.9 | 3.4 | 17.0 | 19.3 | -24% | -66% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 90.69 | 23.3 | 3.5 | 15.2 | 20.1 | -27% | -59% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 108.54 | 23.4 | 4.0 | 15.3 | 27.7 | -10% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 101.54 | 50.5 | 3.6 | 22.8 | 39.9 | -14% | -21% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 135.82 | 58.5 | 4.7 | 25.4 | 57.5 | -10% | +19% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 123.31 | 58.4 | 4.2 | 22.7 | 51.2 | -6% | -4% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 94.67 | 43.8 | 3.4 | 15.9 | 47.0 | -8% | -242% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 84.35 | 16.6 | 3.0 | 8.0 | 30.8 | -8% | +5% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 94.13 | 18.8 | 3.3 | 9.3 | 31.9 | +1% | -15% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 109.76 | 21.1 | 3.9 | 11.1 | 29.5 | +7% | +4% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 172.14 | 33.4 | 6.4 | 18.5 | 34.8 | +8% | +32% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 158.40 | 32.5 | 6.0 | 17.5 | 31.5 | +19% | +112% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。