WEST PHARMACEUTICAL SERVICES INC
-4.29 (-1.17%)評價 WEST PHARMACEUTICAL SERVICES INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 46.4x | 28.7x58.0x | 66 / 100 | 43.6x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 8.96;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 40.4x | 29.9x56.5x | 28 / 100 | 47.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 9.98;區間同上 | 36.3x | 29.9x56.5x | 26 / 100 | 47.3x | |
| 股價營收比 | 7.8x | 5.6x12.5x | 42 / 100 | 8.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 7.7x | 5.1x11.4x | 32 / 100 | 8.3x | |
| EV / 營收 | 7.7x | 5.5x12.4x | 42 / 100 | 8.0x | |
| EV / EBITDA | 29.7x | 20.1x41.4x | 48 / 100 | 29.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 59.1x | 45.0x99.6x | 42 / 100 | 61.9x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.7% | 1.0%2.2% | 60 / 100 | 1.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.0% | 0.6%3.2% | 73 / 100 | 1.3% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 7.81 的 46.4 倍(五年裡第 66 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 9.72 算是 37.3 倍(第 29 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 46.66 的 7.8 倍(五年裡第 42 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 49.55 算是 7.3 倍(第 37 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BSX 波士頓科學 | 62.8B | 13.2 3/9 | 3.01 5/8 | 3.0 5/9 | +6% 5/9 | +4% | 21.7% |
| BDX BD | 49.3B | 14.3 4/9 | 2.70 4/8 | 2.2 4/9 | -12% 9/9 | +5% | 13.3% |
| DXCM DEXCOM INC | 33.7B | 33.6 7/9 | 1.94 1/8 | 6.8 7/9 | +12% 2/9 | +17% | 24.3% |
| RMD RESMED INC | 32.5B | 18.6 5/9 | 1.95 2/8 | 5.7 6/9 | +3% 7/9 | +10% | 34.9% |
| MDLN Medline Inc. | 26.7B | 20.2 6/9 | 14.25 8/8 | 0.9 1/9 | +10% 3/9 | +1% | 5.1% |
| WST WEST PHARMACEUTICA | 25.5B | 40.4 8/9 | 3.57 6/8 | 7.7 8/9 | +10% 4/9 | +11% | 20.5% |
| SOLV Solventum Corp | 15.1B | 12.4 2/9 | 10.36 7/8 | 1.8 3/9 | -1% 8/9 | +1% | 8.2% |
| PEN Penumbra Inc | 12.5B | 66.3 9/9 | 2.36 3/8 | 8.3 9/9 | +13% 1/9 | +28% | 10.5% |
| BAX BAXTER INTERNATION | 11.8B | 11.1 1/9 | – | 1.0 2/9 | +3% 6/9 | -1% | 7.3% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 102.85 | 87.03 | 75.68 | 67.14 | 60.47 |
| +5% | 151.16 | 125.82 | 107.76 | 94.24 | 83.75 |
| +10% | 222.80 | 182.97 | 154.71 | 133.65 | 117.40 |
| +15% | 327.78 | 266.28 | 222.79 | 190.51 | 165.68 |
| +20% | 479.75 | 386.38 | 320.51 | 271.76 | 234.39 |
| +25% | 697.11 | 557.55 | 459.30 | 386.77 | 331.31 |
| +30% | 1,004.3 | 798.79 | 654.36 | 547.94 | 466.72 |
| +40% | 2,026.9 | 1,599.0 | 1,299.1 | 1,078.7 | 911.08 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 359.00 | 46.0 | 7.7 | 29.4 | 58.6 | +14% | +18% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 250.64 | 33.5 | 5.6 | 21.4 | 39.6 | +21% | +56% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 275.14 | 40.5 | 6.5 | 25.7 | 42.7 | +8% | +2% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 262.33 | 38.9 | 6.3 | 24.7 | 50.2 | +8% | +4% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 218.80 | 32.8 | 5.4 | 20.9 | 46.1 | +9% | +21% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 223.88 | 35.1 | 5.6 | 22.6 | 53.3 | +0% | -21% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 327.56 | 49.0 | 8.3 | 32.9 | 87.3 | +2% | -3% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 300.16 | 44.5 | 7.7 | 30.1 | 68.5 | -0% | -14% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 329.39 | 46.9 | 8.4 | 32.8 | 68.0 | -7% | -27% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 395.71 | 52.2 | 10.0 | 37.0 | 76.1 | -3% | -16% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 352.12 | 44.7 | 9.0 | 31.8 | 64.0 | +3% | +34% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 375.21 | 50.6 | 9.7 | 35.5 | 67.3 | +9% | +35% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 382.47 | 55.7 | 10.1 | 36.2 | 72.7 | -2% | -17% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 346.47 | 47.5 | 9.1 | 31.0 | 64.0 | -0% | -19% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 235.35 | 30.4 | 6.2 | 20.1 | 40.6 | -3% | -28% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 246.08 | 29.8 | 6.4 | 19.9 | 48.0 | -3% | -31% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 302.37 | 33.7 | 7.8 | 24.7 | 57.1 | +7% | +0% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 410.71 | 45.8 | 10.8 | 34.6 | 81.7 | +7% | +15% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 469.01 | 54.1 | 12.6 | 40.3 | 108 | +26% | +47% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 424.54 | 52.7 | 12.0 | 39.7 | 95.7 | +29% | +112% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。