Penumbra Inc
-1.27 (-0.40%)評價 Penumbra Inc · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 78.0x | 66.9x319x | 36 / 100 | 90.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 4.79;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 66.3x | 52.7x272x | 42 / 100 | 113x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 6.13;區間同上 | 51.8x | 52.7x272x | 6 / 100 | 113x | |
| 股價營收比 | 8.4x | 6.7x15.2x | 34 / 100 | 8.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 7.9x | 5.8x12.6x | 57 / 100 | 7.6x | |
| EV / 營收 | 8.2x | 6.4x15.1x | 37 / 100 | 8.6x | |
| EV / EBITDA | 60.5x | 53.2x180x | 23 / 100 | 66.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 58.2x | 58.5x192x | 6 / 100 | 70.9x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.7% | -0.7%1.7% | 98 / 100 | 0.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 4.07 的 78.0 倍(五年裡第 36 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 5.80 算是 54.8 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 38.03 的 8.4 倍(五年裡第 34 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 44.17 算是 7.2 倍(第 13 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MDLN Medline Inc. | 26.7B | 20.2 4/8 | 14.25 6/6 | 0.9 1/9 | +10% 5/9 | +1% | 5.1% |
| WST WEST PHARMACEUTICA | 25.5B | 40.4 7/8 | 3.57 4/6 | 7.7 7/9 | +10% 6/9 | +11% | 20.5% |
| SOLV Solventum Corp | 15.1B | 12.4 2/8 | 10.36 5/6 | 1.8 3/9 | -1% 9/9 | +1% | 8.2% |
| PEN Penumbra Inc | 12.5B | 66.3 8/8 | 2.36 3/6 | 8.3 8/9 | +13% 4/9 | +28% | 10.5% |
| BAX BAXTER INTERNATION | 11.8B | 11.1 1/8 | – | 1.0 2/9 | +3% 8/9 | -1% | 7.3% |
| GMED GLOBUS MEDICAL INC | 9.9B | 14.8 3/8 | 1.86 2/6 | 3.2 5/9 | +9% 7/9 | +8% | 23.1% |
| PODD INSULET CORP | 9.8B | 21.6 5/8 | 1.16 1/6 | 3.2 6/9 | +21% 2/9 | +19% | 16.2% |
| GKOS GLAUKOS Corp | 9.7B | – | – | 15.8 9/9 | +36% 1/9 | +274% | -9.3% |
| MMED MiniMed Group, Inc | 6.1B | 32.3 6/8 | – | 1.9 4/9 | +16% 3/9 | -5% | 0.6% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 93.86 | 79.77 | 69.66 | 62.06 | 56.12 |
| +5% | 136.87 | 114.31 | 98.23 | 86.19 | 76.85 |
| +10% | 200.66 | 165.20 | 140.03 | 121.28 | 106.81 |
| +15% | 294.13 | 239.38 | 200.65 | 171.90 | 149.80 |
| +20% | 429.45 | 346.31 | 287.66 | 244.26 | 210.98 |
| +25% | 622.98 | 498.72 | 411.24 | 346.66 | 297.27 |
| +30% | 896.51 | 713.52 | 584.92 | 490.16 | 417.84 |
| +40% | 1,807.0 | 1,426.0 | 1,159.0 | 962.78 | 813.50 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 315.75 | 77.6 | 8.3 | 60.1 | 57.9 | +15% | -23% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 328.37 | 75.7 | 8.9 | 62.4 | 61.0 | +16% | -18% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 310.91 | 68.8 | 8.7 | 58.2 | 69.8 | +22% | +36% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 253.32 | 60.3 | 7.5 | 50.7 | 65.2 | +18% | +56% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 256.63 | 67.9 | 7.9 | 54.1 | 62.3 | +13% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 267.41 | 248 | 8.4 | 172 | 69.7 | +16% | +257% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 237.48 | 660 | 7.8 | 273 | 63.3 | +11% | -36% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 194.31 | 226 | 6.5 | 263 | 56.7 | +11% | +226% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 179.97 | 529 | 6.2 | 844 | 63.1 | +14% | -423% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 223.18 | 94.2 | 8.0 | 80.9 | 83.4 | +15% | +27% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 251.54 | 109 | 9.3 | 96.4 | 120 | +29% | +1280% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 241.91 | 235 | 9.5 | 134 | 201 | +27% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 344.06 | 465 | 14.4 | 215 | 26446 | +26% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 278.69 | 1742 | 12.3 | 249 | – | +18% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 222.46 | – | 10.2 | 282 | – | +8% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 189.60 | – | 8.7 | – | – | +12% | -125% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 124.52 | – | 5.8 | – | – | +13% | -140% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 222.13 | – | 11.0 | – | – | +21% | -100% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 287.32 | 1915 | 14.4 | 1201 | – | +22% | -760% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 266.50 | 293 | 14.1 | 222 | – | +26% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。