BAXTER INTERNATIONAL INC
-0.22 (-0.96%)評價 BAXTER INTERNATIONAL INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 29.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.05;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 11.1x | 7.5x184x | 72 / 100 | 9.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.04;區間同上 | 11.2x | 7.5x184x | 72 / 100 | 9.2x | |
| 股價營收比 | 1.0x | 0.9x3.4x | 18 / 100 | 1.7x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.0x | 1.2x3.0x | 2 / 100 | 2.0x | |
| EV / 營收 | 0.9x | 0.8x3.2x | 15 / 100 | 2.6x | |
| EV / EBITDA | 15.5x | 9.3x37.6x | 49 / 100 | 15.5x | |
| 股價 / 自由現金流 | 14.5x | 15.2x49.3x | 5 / 100 | 25.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 6.9% | 2.0%6.6% | 97 / 100 | 3.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.5% | 2.0%4.2% | 5 / 100 | 3.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.21 的 155.0 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.05 算是 15.9 倍(第 41 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 22.14 的 1.0 倍(五年裡第 18 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 22.78 算是 1.0 倍(第 15 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| WST WEST PHARMACEUTICA | 25.5B | 40.4 7/8 | 3.57 5/6 | 7.7 7/9 | +10% 6/9 | +11% | 20.5% |
| SOLV Solventum Corp | 15.1B | 12.4 2/8 | 10.36 6/6 | 1.8 2/9 | -1% 9/9 | +1% | 8.2% |
| PEN Penumbra Inc | 12.5B | 66.3 8/8 | 2.36 4/6 | 8.3 8/9 | +13% 5/9 | +28% | 10.5% |
| BAX BAXTER INTERNATION | 11.8B | 11.1 1/8 | – | 1.0 1/9 | +3% 8/9 | -1% | 7.3% |
| GMED GLOBUS MEDICAL INC | 9.9B | 14.8 3/8 | 1.86 3/6 | 3.2 5/9 | +9% 7/9 | +8% | 23.1% |
| PODD INSULET CORP | 9.8B | 21.6 5/8 | 1.16 2/6 | 3.2 6/9 | +21% 2/9 | +19% | 16.2% |
| GKOS GLAUKOS Corp | 9.7B | – | – | 15.8 9/9 | +36% 1/9 | +274% | -9.3% |
| MMED MiniMed Group, Inc | 6.1B | 32.3 6/8 | – | 1.9 3/9 | +16% 3/9 | -5% | 0.6% |
| TFX TELEFLEX INC | 5.3B | 17.6 4/8 | 0.32 1/6 | 2.3 4/9 | +14% 4/9 | +55% | 12.8% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 28.09 | 24.03 | 21.11 | 18.92 | 17.21 |
| +5% | 40.49 | 33.99 | 29.35 | 25.88 | 23.19 |
| +10% | 58.89 | 48.66 | 41.41 | 36.00 | 31.83 |
| +15% | 85.84 | 70.05 | 58.89 | 50.60 | 44.22 |
| +20% | 124.87 | 100.89 | 83.98 | 71.46 | 61.87 |
| +25% | 180.67 | 144.84 | 119.61 | 100.99 | 86.75 |
| +30% | 259.55 | 206.78 | 169.70 | 142.37 | 121.52 |
| +40% | 522.11 | 412.25 | 335.24 | 278.66 | 235.62 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 21.32 | – | 1.0 | 14.3 | 13.6 | +5% | +33% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 16.80 | – | 0.8 | 11.1 | 12.0 | +3% | -112% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 19.11 | – | 0.9 | 25.7 | 29.5 | +8% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 22.77 | – | 1.1 | 11.0 | 48.0 | +5% | -133% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 30.28 | – | 1.4 | 14.3 | 65.7 | +4% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 34.23 | – | 1.6 | 17.2 | 85.8 | +5% | +257% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 29.16 | – | 1.4 | 23.8 | 26.0 | +1% | -308% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 37.97 | 181 | 1.8 | 16.5 | 28.7 | +4% | -95% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 33.45 | 6.9 | 1.6 | 16.3 | 22.8 | +4% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 42.74 | 8.2 | 2.1 | 20.0 | 24.2 | +2% | -22% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 38.66 | 7.4 | 1.9 | 17.9 | 17.0 | -27% | +33% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 37.74 | 7.4 | 1.7 | 46.3 | 17.9 | -28% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 45.56 | – | 1.9 | – | 22.8 | -28% | -156% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 40.56 | – | 1.5 | – | 21.5 | -31% | -36% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 50.97 | – | 1.8 | – | 36.1 | +30% | -23% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 53.86 | – | 2.0 | – | 32.2 | +12% | -755% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 64.23 | 32.1 | 2.5 | 14.7 | 26.9 | +16% | -15% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 77.54 | 37.1 | 3.1 | 17.4 | 28.3 | +21% | -76% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 85.84 | 33.9 | 3.6 | 26.2 | 28.5 | -10% | +42% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 80.43 | 33.7 | 3.3 | 14.5 | 27.2 | +9% | +29% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。