Solventum Corp
+1.31 (+1.50%)評價 Solventum Corp · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 10.8x | 7.5x33.7x | 52 / 100 | 10.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 7.14;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 12.4x | 7.6x32.2x | 60 / 100 | 9.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 7.23;區間同上 | 12.3x | 7.6x32.2x | 60 / 100 | 9.0x | |
| 股價營收比 | 1.9x | 1.2x1.8x | 97 / 100 | 1.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.9x | 1.2x1.6x | 100 / 100 | 1.5x | |
| EV / 營收 | 2.4x | 1.7x2.5x | 77 / 100 | 2.3x | |
| EV / EBITDA | 7.8x | 5.5x15.3x | 48 / 100 | 7.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 14.3x | |
| 自由現金流殖利率 | -0.8% | -1.4%14.9% | 13 / 100 | 3.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 8.19 的 10.8 倍(五年裡第 52 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 7.21 算是 12.3 倍(第 61 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 47.95 的 1.9 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 48.76 算是 1.8 倍(第 94 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RMD RESMED INC | 32.5B | 18.6 4/8 | 1.95 3/7 | 5.7 6/9 | +3% 8/9 | +10% | 34.9% |
| MDLN Medline Inc. | 26.7B | 20.2 5/8 | 14.25 7/7 | 0.9 1/9 | +10% 4/9 | +1% | 5.1% |
| WST WEST PHARMACEUTICA | 25.5B | 40.4 7/8 | 3.57 5/7 | 7.7 7/9 | +10% 5/9 | +11% | 20.5% |
| SOLV Solventum Corp | 15.1B | 12.4 2/8 | 10.36 6/7 | 1.8 3/9 | -1% 9/9 | +1% | 8.2% |
| PEN Penumbra Inc | 12.5B | 66.3 8/8 | 2.36 4/7 | 8.3 8/9 | +13% 3/9 | +28% | 10.5% |
| BAX BAXTER INTERNATION | 11.8B | 11.1 1/8 | – | 1.0 2/9 | +3% 7/9 | -1% | 7.3% |
| GMED GLOBUS MEDICAL INC | 9.9B | 14.8 3/8 | 1.86 2/7 | 3.2 4/9 | +9% 6/9 | +8% | 23.1% |
| PODD INSULET CORP | 9.8B | 21.6 6/8 | 1.16 1/7 | 3.2 5/9 | +21% 2/9 | +19% | 16.2% |
| GKOS GLAUKOS Corp | 9.7B | – | – | 15.8 9/9 | +36% 1/9 | +274% | -9.3% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 77.15 | 9.4 | 1.6 | 7.0 | – | +2% | +4% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 65.30 | 8.0 | 1.4 | 6.1 | – | -3% | -91% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 79.24 | 8.9 | 1.7 | 6.8 | – | -4% | +106% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 73.00 | 8.4 | 1.5 | 6.0 | 256 | +1% | +931% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 75.84 | 34.9 | 1.6 | 15.7 | 90.4 | +4% | 0% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 76.04 | 35.0 | 1.6 | 15.3 | 34.5 | +3% | -43% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 66.06 | 23.9 | 1.4 | 11.8 | 14.3 | +2% | -89% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 69.72 | 16.8 | 1.5 | 10.5 | 10.3 | +0% | -74% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 52.88 | 8.7 | 1.1 | 7.9 | 6.0 | +0% | -73% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 69.55 | 9.3 | 1.5 | 8.5 | 7.9 | +0% | -19% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。