RESMED INC
-3.43 (-1.50%)評價 RESMED INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 21.6x | 20.7x76.3x | 8 / 100 | 32.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 12.08;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 18.6x | 21.1x49.0x | 0 / 100 | 26.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 13.23;區間同上 | 17.0x | 21.1x49.0x | 0 / 100 | 26.3x | |
| 股價營收比 | 5.8x | 5.2x11.4x | 18 / 100 | 7.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 5.7x | 4.9x10.6x | 14 / 100 | 7.0x | |
| EV / 營收 | 5.6x | 5.3x11.6x | 13 / 100 | 7.5x | |
| EV / EBITDA | 15.2x | 14.2x35.0x | 8 / 100 | 22.5x | |
| 股價 / 自由現金流 | 19.9x | 17.8x136x | 10 / 100 | 28.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.0% | 0.7%5.6% | 92 / 100 | 3.5% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 3.2% | 0.6%3.1% | 97 / 100 | 1.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 10.43 的 21.6 倍(五年裡第 8 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 12.37 算是 18.2 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 38.71 的 5.8 倍(五年裡第 18 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 40.44 算是 5.6 倍(第 10 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MMM 3M | 85.6B | 18.5 4/9 | 1.97 3/9 | 3.4 5/9 | +5% 6/9 | +9% | 15.1% |
| BSX 波士頓科學 | 62.8B | 13.2 2/9 | 3.01 6/9 | 3.0 4/9 | +6% 5/9 | +4% | 21.7% |
| BDX BD | 49.3B | 14.3 3/9 | 2.70 5/9 | 2.2 3/9 | -12% 9/9 | +5% | 13.3% |
| DXCM DEXCOM INC | 33.7B | 33.6 7/9 | 1.94 1/9 | 6.8 7/9 | +12% 2/9 | +17% | 24.3% |
| RMD RESMED INC | 32.5B | 18.6 5/9 | 1.95 2/9 | 5.7 6/9 | +3% 7/9 | +10% | 34.9% |
| MDLN Medline Inc. | 26.7B | 20.2 6/9 | 14.25 9/9 | 0.9 1/9 | +10% 3/9 | +1% | 5.1% |
| WST WEST PHARMACEUTICA | 25.5B | 40.4 8/9 | 3.57 7/9 | 7.7 8/9 | +10% 4/9 | +11% | 20.5% |
| SOLV Solventum Corp | 15.1B | 12.4 1/9 | 10.36 8/9 | 1.8 2/9 | -1% 8/9 | +1% | 8.2% |
| PEN Penumbra Inc | 12.5B | 66.3 9/9 | 2.36 4/9 | 8.3 9/9 | +13% 1/9 | +28% | 10.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 190.87 | 161.70 | 140.79 | 125.05 | 112.76 |
| +5% | 279.91 | 233.21 | 199.92 | 175.01 | 155.68 |
| +10% | 411.95 | 338.55 | 286.45 | 247.65 | 217.69 |
| +15% | 605.44 | 492.10 | 411.93 | 352.43 | 306.68 |
| +20% | 885.55 | 713.45 | 592.04 | 502.20 | 433.33 |
| +25% | 1,286.2 | 1,028.9 | 847.86 | 714.18 | 611.95 |
| +30% | 1,852.4 | 1,473.6 | 1,207.4 | 1,011.2 | 861.53 |
| +40% | 3,737.1 | 2,948.5 | 2,395.7 | 1,989.6 | 1,680.6 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q4 | 2026-06-30 | 194.88 | 18.7 | 5.0 | 13.1 | 17.3 | +9% | +2% |
| 26Q3 | 2026-03-31 | 224.48 | 21.6 | 5.9 | 14.9 | 18.6 | +11% | +10% |
| 26Q2 | 2025-12-31 | 240.87 | 23.8 | 6.5 | 16.9 | 19.7 | +11% | +15% |
| 26Q1 | 2025-09-30 | 273.73 | 28.0 | 7.6 | 20.2 | 22.7 | +9% | +12% |
| 25Q4 | 2025-06-30 | 258.00 | 27.1 | 7.4 | 19.9 | 22.9 | +10% | +31% |
| 25Q3 | 2025-03-31 | 223.85 | 25.2 | 6.6 | 18.3 | 21.0 | +8% | +22% |
| 25Q2 | 2024-12-31 | 228.69 | 27.0 | 6.8 | 19.5 | 24.2 | +10% | +65% |
| 25Q1 | 2024-09-30 | 244.12 | 32.4 | 7.5 | 22.7 | 26.6 | +11% | +42% |
| 24Q4 | 2024-06-30 | 191.42 | 27.7 | 6.0 | 19.2 | 21.7 | +9% | +27% |
| 24Q3 | 2024-03-31 | 198.03 | 30.5 | 6.4 | 21.5 | 26.8 | +7% | +29% |
| 24Q2 | 2023-12-31 | 172.02 | 28.5 | 5.6 | 20.0 | 26.4 | +12% | -7% |
| 24Q1 | 2023-09-30 | 147.87 | 24.0 | 5.0 | 17.4 | 26.8 | +16% | +4% |
| 23Q4 | 2023-06-30 | 218.50 | 35.9 | 7.6 | 25.8 | 56.2 | +23% | +17% |
| 23Q3 | 2023-03-31 | 218.99 | 37.4 | 8.0 | 26.5 | 76.6 | +29% | +30% |
| 23Q2 | 2022-12-31 | 208.13 | 37.8 | 8.2 | 26.9 | 130 | +16% | +12% |
| 23Q1 | 2022-09-30 | 218.30 | 40.9 | 8.9 | 27.9 | 98.9 | +5% | +3% |
| 22Q4 | 2022-06-30 | 209.63 | 39.6 | 8.6 | 27.0 | 143 | +4% | -1% |
| 22Q3 | 2022-03-31 | 242.51 | 45.7 | 10.1 | 31.5 | 97.9 | +12% | – |
| 22Q2 | 2021-12-31 | 260.48 | 73.4 | 11.1 | 34.2 | 82.4 | +12% | +11% |
| 22Q1 | 2021-09-30 | 263.55 | 77.3 | 11.6 | 35.5 | 94.3 | +20% | +14% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。