BD BECTON DICKINSON & CO
-0.44 (-0.24%)評價 BD · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 54.7x | 26.2x44.1x | 98 / 100 | 33.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 12.62;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 14.3x | 29.7x46.1x | 0 / 100 | 35.1x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 13.29;區間同上 | 13.6x | 29.7x46.1x | 0 / 100 | 35.1x | |
| 股價營收比 | 2.2x | 1.9x3.2x | 24 / 100 | 2.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.6x | 1.8x3.2x | 20 / 100 | 2.8x | |
| EV / 營收 | 2.9x | 2.8x4.0x | 19 / 100 | 3.5x | |
| EV / EBITDA | 13.8x | 12.2x17.7x | 27 / 100 | 15.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | 15.5x | 12.9x49.3x | 15 / 100 | 18.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 6.4% | 2.0%7.7% | 87 / 100 | 5.5% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 7.4% | 2.0%7.4% | 95 / 100 | 3.1% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.31 的 54.7 倍(五年裡第 98 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 13.29 算是 13.6 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 81.46 的 2.2 倍(五年裡第 24 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 71.71 算是 2.5 倍(第 32 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SYK 史賽克 | 106B | 18.3 4/9 | 1.58 1/9 | 4.2 6/9 | +9% 4/9 | +12% | 25.2% |
| MMM 3M | 85.6B | 18.5 5/9 | 1.97 4/9 | 3.4 5/9 | +5% 6/9 | +9% | 15.1% |
| BSX 波士頓科學 | 62.8B | 13.2 2/9 | 3.01 6/9 | 3.0 4/9 | +6% 5/9 | +4% | 21.7% |
| BDX BD | 49.3B | 14.3 3/9 | 2.70 5/9 | 2.2 3/9 | -12% 9/9 | +5% | 13.3% |
| DXCM DEXCOM INC | 33.7B | 33.6 8/9 | 1.94 2/9 | 6.8 8/9 | +12% 1/9 | +17% | 24.3% |
| RMD RESMED INC | 32.5B | 18.6 6/9 | 1.95 3/9 | 5.7 7/9 | +3% 7/9 | +10% | 34.9% |
| MDLN Medline Inc. | 26.7B | 20.2 7/9 | 14.25 9/9 | 0.9 1/9 | +10% 2/9 | +1% | 5.1% |
| WST WEST PHARMACEUTICA | 25.5B | 40.4 9/9 | 3.57 7/9 | 7.7 9/9 | +10% 3/9 | +11% | 20.5% |
| SOLV Solventum Corp | 15.1B | 12.4 1/9 | 10.36 8/9 | 1.8 2/9 | -1% 8/9 | +1% | 8.2% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 130.67 | 100.60 | 79.05 | 62.83 | 50.15 |
| +5% | 222.44 | 174.30 | 139.99 | 114.31 | 94.39 |
| +10% | 358.53 | 282.87 | 229.18 | 189.18 | 158.31 |
| +15% | 557.95 | 441.14 | 358.51 | 297.18 | 250.03 |
| +20% | 846.66 | 669.28 | 544.14 | 451.55 | 380.56 |
| +25% | 1,259.6 | 994.45 | 807.81 | 670.03 | 564.66 |
| +30% | 1,843.2 | 1,452.7 | 1,178.4 | 976.19 | 821.90 |
| +40% | 3,785.7 | 2,972.9 | 2,403.1 | 1,984.5 | 1,666.1 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-06-30 | 151.33 | 45.7 | 1.9 | 12.1 | 13.0 | +5% | -31% |
| 26Q2 | 2026-03-31 | 157.23 | 39.9 | 2.0 | 12.5 | 12.6 | +5% | -204% |
| 26Q1 | 2025-12-31 | 152.57 | 24.9 | 2.0 | 12.1 | 16.6 | +2% | +29% |
| 25Q4 | 2025-09-30 | 147.15 | 25.3 | 1.9 | 12.1 | 15.9 | +37% | +25% |
| 25Q3 | 2025-06-30 | 135.42 | 24.7 | 2.0 | 12.7 | 18.7 | -5% | +19% |
| 25Q2 | 2025-03-31 | 180.08 | 34.9 | 2.6 | 16.0 | 22.8 | -11% | -42% |
| 25Q1 | 2024-12-31 | 178.36 | 30.0 | 2.5 | 14.7 | 17.5 | +10% | +8% |
| 24Q4 | 2024-09-30 | 189.54 | 32.3 | 2.7 | 15.7 | 17.7 | +7% | +291% |
| 24Q3 | 2024-06-30 | 183.73 | 38.0 | 2.7 | 15.5 | 16.3 | +2% | +24% |
| 24Q2 | 2024-03-31 | 194.54 | 43.0 | 2.9 | 16.5 | 18.6 | +5% | +21% |
| 24Q1 | 2023-12-31 | 191.69 | 45.6 | 2.9 | 16.7 | 21.0 | +3% | -44% |
| 23Q4 | 2023-09-30 | 203.25 | 41.1 | 3.0 | 16.6 | 27.7 | +7% | -62% |
| 23Q3 | 2023-06-30 | 207.56 | 37.7 | 3.1 | 16.7 | 34.3 | +5% | +15% |
| 23Q2 | 2023-03-31 | 194.61 | 36.5 | 3.0 | 15.9 | 56.7 | +1% | +2% |
| 23Q1 | 2022-12-31 | 199.92 | 37.7 | 3.0 | 16.5 | 47.6 | -3% | -25% |
| 22Q4 | 2022-09-30 | 175.18 | 29.8 | 2.7 | 14.5 | 33.6 | +11% | +10% |
| 22Q3 | 2022-06-30 | 193.81 | 33.4 | 3.0 | 16.9 | 41.6 | +1% | -31% |
| 22Q2 | 2022-03-31 | 204.02 | 32.2 | 3.2 | 18.3 | 30.2 | -3% | +60% |
| 22Q1 | 2021-12-31 | 192.88 | 33.4 | 3.0 | 18.1 | 20.8 | -11% | -32% |
| 21Q4 | 2021-09-30 | 188.54 | 27.5 | 2.9 | 15.7 | 15.9 | -10% | +133% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。