3M 3M CO
+1.18 (+0.72%)評價 3M · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 29.5x | 8.7x55.4x | 86 / 100 | 16.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 8.94;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 18.5x | 10.4x47.0x | 50 / 100 | 18.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 9.78;區間同上 | 17.0x | 10.4x47.0x | 47 / 100 | 18.2x | |
| 股價營收比 | 3.4x | 1.7x3.6x | 87 / 100 | 2.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.4x | 1.8x3.3x | 98 / 100 | 2.8x | |
| EV / 營收 | 3.8x | 2.1x3.9x | 92 / 100 | 3.0x | |
| EV / EBITDA | 16.0x | 8.0x32.2x | 86 / 100 | 13.5x | |
| 股價 / 自由現金流 | 21.7x | 9.3x107x | 70 / 100 | 13.9x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.6% | -0.1%10.6% | 39 / 100 | 6.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 6.5% | 4.4%9.5% | 53 / 100 | 6.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 5.63 的 29.5 倍(五年裡第 86 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 9.57 算是 17.3 倍(第 52 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 48.20 的 3.4 倍(五年裡第 87 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 50.22 算是 3.3 倍(第 76 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SYK 史賽克 | 106B | 18.3 4/9 | 1.58 1/9 | 4.2 6/9 | +9% 4/9 | +12% | 25.2% |
| MMM 3M | 85.6B | 18.5 5/9 | 1.97 4/9 | 3.4 5/9 | +5% 6/9 | +9% | 15.1% |
| BSX 波士頓科學 | 62.8B | 13.2 2/9 | 3.01 6/9 | 3.0 4/9 | +6% 5/9 | +4% | 21.7% |
| BDX BD | 49.3B | 14.3 3/9 | 2.70 5/9 | 2.2 3/9 | -12% 9/9 | +5% | 13.3% |
| DXCM DEXCOM INC | 33.7B | 33.6 8/9 | 1.94 2/9 | 6.8 8/9 | +12% 1/9 | +17% | 24.3% |
| RMD RESMED INC | 32.5B | 18.6 6/9 | 1.95 3/9 | 5.7 7/9 | +3% 7/9 | +10% | 34.9% |
| MDLN Medline Inc. | 26.7B | 20.2 7/9 | 14.25 9/9 | 0.9 1/9 | +10% 2/9 | +1% | 5.1% |
| WST WEST PHARMACEUTICA | 25.5B | 40.4 9/9 | 3.57 7/9 | 7.7 9/9 | +10% 3/9 | +11% | 20.5% |
| SOLV Solventum Corp | 15.1B | 12.4 1/9 | 10.36 8/9 | 1.8 2/9 | -1% 8/9 | +1% | 8.2% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 105.60 | 85.90 | 71.78 | 61.14 | 52.84 |
| +5% | 165.74 | 134.20 | 111.71 | 94.89 | 81.83 |
| +10% | 254.92 | 205.34 | 170.16 | 143.95 | 123.72 |
| +15% | 385.61 | 309.06 | 254.91 | 214.72 | 183.82 |
| +20% | 574.80 | 458.56 | 376.56 | 315.88 | 269.36 |
| +25% | 845.39 | 671.65 | 549.35 | 459.06 | 390.01 |
| +30% | 1,227.8 | 971.97 | 792.17 | 659.69 | 558.58 |
| +40% | 2,500.8 | 1,968.1 | 1,594.8 | 1,320.5 | 1,111.8 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 161.91 | 28.8 | 3.4 | 15.7 | 21.2 | +2% | +33% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 145.23 | 28.0 | 3.1 | 14.1 | 37.6 | +1% | -40% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 160.10 | 26.7 | 3.5 | 15.8 | 62.1 | +2% | -20% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 155.18 | 24.8 | 3.4 | 14.9 | 52.6 | +4% | -38% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 152.24 | 21.2 | 3.3 | 15.3 | – | +1% | -35% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 146.86 | 18.5 | 3.3 | 14.3 | – | -1% | +22% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 129.09 | 17.1 | 2.9 | 12.7 | 112 | +0% | -22% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 136.70 | 17.3 | 3.1 | 14.2 | 102 | +0% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 102.19 | 60.1 | 2.3 | 36.1 | 13.3 | -0% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 88.69 | – | 2.0 | – | 10.6 | -1% | -5% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 91.40 | – | 2.1 | – | 10.0 | +54464% | +68% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 78.28 | – | 2.3 | – | 8.9 | -27% | -155% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 83.69 | – | 2.2 | – | 10.4 | -28% | -8921% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 87.88 | 9.1 | 2.1 | 10.5 | 12.0 | -31% | -22% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 100.27 | 9.8 | 2.2 | 11.2 | 14.8 | -100% | -56% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 92.39 | 8.0 | 1.5 | 6.9 | 13.6 | -4% | +176% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 108.20 | 15.1 | 1.8 | 10.7 | 14.4 | -3% | -95% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 124.48 | 13.0 | 2.0 | 9.5 | 14.1 | -0% | -18% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 148.52 | 14.7 | 2.5 | 10.7 | 14.9 | +0% | -3% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 146.67 | 14.4 | 2.4 | 11.0 | 13.2 | +7% | 0% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。