DEXCOM INC
+1.42 (+1.61%)評價 DEXCOM INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 35.5x | 30.3x203x | 20 / 100 | 88.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.66;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 33.6x | 30.1x248x | 17 / 100 | 93.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.12;區間同上 | 28.6x | 30.1x248x | 4 / 100 | 93.0x | |
| 股價營收比 | 7.0x | 5.5x26.1x | 30 / 100 | 12.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 6.7x | 6.1x21.8x | 22 / 100 | 10.6x | |
| EV / 營收 | 7.0x | 5.5x26.3x | 27 / 100 | 12.9x | |
| EV / EBITDA | 24.9x | 22.2x137x | 18 / 100 | 87.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | 24.8x | 19.8x239x | 23 / 100 | 57.8x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.0% | 0.1%4.9% | 84 / 100 | 0.8% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.52 的 35.5 倍(五年裡第 17 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.01 算是 29.7 倍(第 4 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。拆股前申報的 EPS 已換成拆股後的股數基礎。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 12.74 的 7.0 倍(五年裡第 30 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 14.50 算是 6.2 倍(第 16 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MMM 3M | 85.6B | 18.5 4/9 | 1.97 3/9 | 3.4 5/9 | +5% 6/9 | +9% | 15.1% |
| BSX 波士頓科學 | 62.8B | 13.2 2/9 | 3.01 6/9 | 3.0 4/9 | +6% 5/9 | +4% | 21.7% |
| BDX BD | 49.3B | 14.3 3/9 | 2.70 5/9 | 2.2 3/9 | -12% 9/9 | +5% | 13.3% |
| DXCM DEXCOM INC | 33.7B | 33.6 7/9 | 1.94 1/9 | 6.8 7/9 | +12% 2/9 | +17% | 24.3% |
| RMD RESMED INC | 32.5B | 18.6 5/9 | 1.95 2/9 | 5.7 6/9 | +3% 7/9 | +10% | 34.9% |
| MDLN Medline Inc. | 26.7B | 20.2 6/9 | 14.25 9/9 | 0.9 1/9 | +10% 3/9 | +1% | 5.1% |
| WST WEST PHARMACEUTICA | 25.5B | 40.4 8/9 | 3.57 7/9 | 7.7 8/9 | +10% 4/9 | +11% | 20.5% |
| SOLV Solventum Corp | 15.1B | 12.4 1/9 | 10.36 8/9 | 1.8 2/9 | -1% 8/9 | +1% | 8.2% |
| PEN Penumbra Inc | 12.5B | 66.3 9/9 | 2.36 4/9 | 8.3 9/9 | +13% 1/9 | +28% | 10.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 58.18 | 48.88 | 42.21 | 37.19 | 33.27 |
| +5% | 86.57 | 71.68 | 61.06 | 53.12 | 46.96 |
| +10% | 128.68 | 105.27 | 88.66 | 76.28 | 66.73 |
| +15% | 190.38 | 154.24 | 128.67 | 109.70 | 95.11 |
| +20% | 279.71 | 224.83 | 186.11 | 157.46 | 135.50 |
| +25% | 407.46 | 325.44 | 267.69 | 225.06 | 192.46 |
| +30% | 588.03 | 467.23 | 382.34 | 319.79 | 272.05 |
| +40% | 1,189.1 | 937.56 | 761.29 | 631.77 | 533.23 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 67.35 | 26.7 | 5.3 | 18.8 | 18.7 | +13% | +42% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 62.80 | 27.0 | 5.1 | 19.2 | 17.3 | +15% | +89% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 66.37 | 31.8 | 5.8 | 23.4 | 25.0 | +13% | +81% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 67.29 | 37.6 | 6.1 | 26.2 | 25.8 | +22% | +106% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 87.29 | 61.0 | 8.3 | 38.7 | 62.4 | +15% | +29% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 68.29 | 51.3 | 6.7 | 32.8 | 48.4 | +12% | -25% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 77.77 | 54.8 | 8.0 | 40.0 | 50.9 | +14% | +28% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 67.04 | 50.0 | 7.1 | 35.6 | 40.9 | +14% | +21% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 113.38 | 88.6 | 12.5 | 61.8 | 66.0 | – | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 138.70 | – | – | – | – | +24% | +200% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 93.30 | – | – | – | – | +20% | +26% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 128.51 | – | – | – | – | +13% | +17% |
| 23Q2 | 2023-05-31 | 117.26 | – | – | – | – | – | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 116.18 | 164 | 16.1 | 88.2 | 117 | +18% | -48% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 113.24 | 138 | 16.6 | 89.5 | 159 | +17% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 80.54 | 139 | 12.3 | 85.1 | 131 | +18% | +14% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 74.53 | 136 | 11.7 | 87.0 | 146 | +17% | -37% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 127.90 | 206 | 21.3 | 148 | 580 | +25% | +64% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 134.24 | 253 | 23.5 | 159 | 1080 | +23% | -101% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 136.71 | 90.2 | 25.4 | 129 | 422 | +30% | +15% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。