波士頓科學 BOSTON SCIENTIFIC CORP
-0.21 (-0.48%)評價 波士頓科學 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 17.5x | 19.6x110x | 2 / 100 | 67.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.28;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 13.2x | 42.4x99.9x | 0 / 100 | 52.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.42;區間同上 | 12.7x | 42.4x99.9x | 0 / 100 | 52.2x | |
| 股價營收比 | 3.0x | 3.4x9.0x | 2 / 100 | 5.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.0x | 4.3x7.7x | 0 / 100 | 5.2x | |
| EV / 營收 | 3.6x | 4.0x9.6x | 3 / 100 | 6.4x | |
| EV / EBITDA | 13.7x | 15.0x42.4x | 2 / 100 | 29.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 17.6x | 19.7x111x | 2 / 100 | 52.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.7% | 0.9%5.1% | 100 / 100 | 1.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 0.1% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.47 的 17.5 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.39 算是 12.8 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 14.24 的 3.0 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 14.95 算是 2.9 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SYK 史賽克 | 106B | 18.3 4/9 | 1.58 1/9 | 4.2 6/9 | +9% 4/9 | +12% | 25.2% |
| MMM 3M | 85.6B | 18.5 5/9 | 1.97 4/9 | 3.4 5/9 | +5% 6/9 | +9% | 15.1% |
| BSX 波士頓科學 | 62.8B | 13.2 2/9 | 3.01 6/9 | 3.0 4/9 | +6% 5/9 | +4% | 21.7% |
| BDX BD | 49.3B | 14.3 3/9 | 2.70 5/9 | 2.2 3/9 | -12% 9/9 | +5% | 13.3% |
| DXCM DEXCOM INC | 33.7B | 33.6 8/9 | 1.94 2/9 | 6.8 8/9 | +12% 1/9 | +17% | 24.3% |
| RMD RESMED INC | 32.5B | 18.6 6/9 | 1.95 3/9 | 5.7 7/9 | +3% 7/9 | +10% | 34.9% |
| MDLN Medline Inc. | 26.7B | 20.2 7/9 | 14.25 9/9 | 0.9 1/9 | +10% 2/9 | +1% | 5.1% |
| WST WEST PHARMACEUTICA | 25.5B | 40.4 9/9 | 3.57 7/9 | 7.7 9/9 | +10% 3/9 | +11% | 20.5% |
| SOLV Solventum Corp | 15.1B | 12.4 1/9 | 10.36 8/9 | 1.8 2/9 | -1% 8/9 | +1% | 8.2% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 31.75 | 25.40 | 20.85 | 17.43 | 14.75 |
| +5% | 51.13 | 40.97 | 33.72 | 28.30 | 24.09 |
| +10% | 79.87 | 63.89 | 52.55 | 44.11 | 37.59 |
| +15% | 121.98 | 97.31 | 79.86 | 66.91 | 56.95 |
| +20% | 182.94 | 145.48 | 119.06 | 99.51 | 84.52 |
| +25% | 270.12 | 214.14 | 174.73 | 145.64 | 123.39 |
| +30% | 393.35 | 310.91 | 252.98 | 210.29 | 177.71 |
| +40% | 803.53 | 631.89 | 511.59 | 423.20 | 355.95 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 42.68 | 17.3 | 3.0 | 13.5 | 17.4 | +8% | +15% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 62.75 | 26.3 | 4.6 | 19.9 | 27.0 | +12% | +100% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 95.35 | 49.1 | 7.1 | 30.5 | 39.0 | +16% | +18% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 97.63 | 52.2 | 7.5 | 32.5 | 38.2 | +20% | +59% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 107.41 | 63.9 | 8.7 | 38.4 | 46.0 | +23% | +141% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 100.88 | 73.6 | 8.6 | 38.9 | 50.0 | +21% | +36% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 89.32 | 71.5 | 7.9 | 36.9 | 50.2 | +22% | +12% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 83.80 | 69.3 | 7.8 | 35.5 | 57.8 | +19% | -6% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 77.01 | 62.6 | 7.5 | 33.0 | 62.1 | +14% | +22% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 68.49 | 57.6 | 6.9 | 29.8 | 59.8 | +14% | +57% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 57.81 | 54.0 | 5.9 | 26.2 | 47.2 | +15% | +278% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 52.80 | 64.4 | 5.7 | 25.7 | 45.9 | +11% | +183% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 54.09 | 90.2 | 5.9 | 29.3 | 52.2 | +11% | +6% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 50.03 | 84.8 | 5.5 | 28.0 | 60.5 | +12% | +200% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 46.27 | 103 | 5.3 | 26.8 | 71.0 | +4% | +50% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 38.73 | 92.2 | 4.4 | 25.0 | 100 | +8% | -57% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 37.27 | 64.3 | 4.3 | 24.2 | 90.4 | +5% | +42% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 44.29 | 83.6 | 5.2 | 30.4 | 68.6 | +10% | -70% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 42.48 | 61.6 | 5.1 | 29.7 | 46.3 | +15% | -57% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 43.39 | 56.4 | 5.4 | 32.1 | 38.5 | +10% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。