PTC INC.
+1.45 (+1.08%)評價 PTC INC. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 13.2x | 13.4x89.4x | 3 / 100 | 47.7x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 8.20;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 16.6x | 19.5x62.5x | 4 / 100 | 43.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 8.91;區間同上 | 15.3x | 19.5x62.5x | 0 / 100 | 43.6x | |
| 股價營收比 | 5.3x | 5.5x10.4x | 3 / 100 | 8.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 5.7x | 6.6x9.4x | 0 / 100 | 7.6x | |
| EV / 營收 | 5.6x | 5.7x10.9x | 3 / 100 | 8.8x | |
| EV / EBITDA | 13.7x | 13.9x40.3x | 5 / 100 | 31.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 16.7x | 17.8x41.5x | 3 / 100 | 31.8x | |
| 自由現金流殖利率 | 6.0% | 2.4%5.6% | 98 / 100 | 3.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 9.2% | 0.0%7.2% | 100 / 100 | 0.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 10.28 的 13.2 倍(五年裡第 3 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 8.91 算是 15.3 倍(第 8 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 25.69 的 5.3 倍(五年裡第 3 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 25.20 算是 5.4 倍(第 5 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| U Unity | 18.2B | 34.2 6/9 | 0.78 2/9 | 9.0 7/9 | +20% 2/9 | +44% | -5.9% |
| GEN Gen Digital Inc. | 17.4B | 9.9 1/9 | 0.76 1/9 | 3.4 1/9 | +8% 7/9 | +13% | 33.2% |
| DT Dynatrace | 15.9B | 27.9 5/9 | 1.73 6/9 | 7.6 5/9 | +15% 4/9 | +16% | 12.9% |
| PTC PTC INC. | 14.7B | 16.6 3/9 | 1.92 7/9 | 5.0 3/9 | -1% 9/9 | +9% | 27.8% |
| TYL TYLER TECHNOLOGIES | 13.8B | 25.8 4/9 | 1.50 5/9 | 5.7 4/9 | +10% 5/9 | +17% | 14.7% |
| DOCU DOCUSIGN, INC. | 12.9B | 14.9 2/9 | 1.19 3/9 | 3.8 2/9 | +9% 6/9 | +13% | 13.4% |
| MANH MANHATTAN ASSOCIAT | 12.3B | 38.5 8/9 | 3.26 8/9 | 10.9 9/9 | +8% 8/9 | +12% | 22.2% |
| FIG Figma, Inc. | 11.9B | 78.9 9/9 | 3.63 9/9 | 9.3 8/9 | +39% 1/9 | +22% | -31.7% |
| GWRE Guidewire Software | 11.8B | 34.5 7/9 | 1.25 4/9 | 8.0 6/9 | +16% 3/9 | +28% | 8.2% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 123.12 | 102.11 | 87.05 | 75.70 | 66.85 |
| +5% | 187.27 | 153.62 | 129.64 | 111.69 | 97.77 |
| +10% | 282.38 | 229.51 | 191.98 | 164.02 | 142.44 |
| +15% | 421.78 | 340.13 | 282.37 | 239.51 | 206.55 |
| +20% | 623.57 | 499.59 | 412.12 | 347.40 | 297.78 |
| +25% | 912.17 | 726.86 | 596.41 | 500.11 | 426.47 |
| +30% | 1,320.1 | 1,047.2 | 855.41 | 714.10 | 606.26 |
| +40% | 2,677.8 | 2,109.7 | 1,711.5 | 1,418.9 | 1,196.3 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-06-30 | 113.61 | 11.1 | 4.4 | 11.6 | 14.0 | -7% | -12% |
| 26Q2 | 2026-03-31 | 142.49 | 13.7 | 5.6 | 14.0 | 18.2 | +22% | +269% |
| 26Q1 | 2025-12-31 | 174.21 | 25.7 | 7.3 | 18.4 | 23.5 | +21% | +104% |
| 25Q4 | 2025-09-30 | 203.02 | 33.4 | 9.0 | 23.5 | 28.6 | +43% | +174% |
| 25Q3 | 2025-06-30 | 172.34 | 40.6 | 8.4 | 25.7 | 24.4 | +24% | +105% |
| 25Q2 | 2025-03-31 | 154.95 | 42.5 | 8.0 | 27.1 | 22.8 | +6% | +42% |
| 25Q1 | 2024-12-31 | 183.87 | 56.6 | 9.6 | 33.4 | 28.3 | +3% | +24% |
| 24Q4 | 2024-09-30 | 180.66 | 57.9 | 9.5 | 32.7 | 29.7 | +15% | +169% |
| 24Q3 | 2024-06-30 | 181.67 | 73.8 | 9.9 | 36.8 | 32.0 | -4% | +12% |
| 24Q2 | 2024-03-31 | 188.94 | 78.7 | 10.2 | 37.6 | 35.7 | +11% | +79% |
| 24Q1 | 2023-12-31 | 174.96 | 88.4 | 9.6 | 39.5 | 35.2 | +18% | -13% |
| 23Q4 | 2023-09-30 | 141.68 | 68.8 | 8.1 | 32.5 | 28.8 | +8% | -57% |
| 23Q3 | 2023-06-30 | 142.30 | 55.4 | 8.3 | 31.7 | 29.7 | +17% | -15% |
| 23Q2 | 2023-03-31 | 128.23 | 48.2 | 7.7 | 30.8 | 29.3 | +7% | -30% |
| 23Q1 | 2022-12-31 | 120.04 | 41.5 | 7.3 | 26.4 | 31.5 | +2% | +62% |
| 22Q4 | 2022-09-30 | 104.60 | 39.5 | 6.4 | 25.1 | 29.7 | +6% | -64% |
| 22Q3 | 2022-06-30 | 106.34 | 25.1 | 6.6 | 27.1 | 29.9 | +6% | +40% |
| 22Q2 | 2022-03-31 | 107.72 | 26.5 | 6.8 | 27.4 | 32.4 | +9% | -17% |
| 22Q1 | 2021-12-31 | 121.15 | 28.7 | 7.8 | 35.2 | 39.1 | +7% | +95% |
| 21Q4 | 2021-09-30 | 119.79 | 29.7 | 7.8 | 32.8 | 41.2 | +23% | +451% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。