Unity Unity Software Inc.
-0.44 (-1.05%)評價 Unity · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.21;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 34.2x | 歷史不足 | – | – | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.74;區間同上 | 23.8x | 歷史不足 | – | – | |
| 股價營收比 | 8.9x | 3.3x38.2x | 66 / 100 | 7.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 8.2x | 3.7x30.7x | 80 / 100 | 5.8x | |
| EV / 營收 | 8.9x | 3.8x37.1x | 65 / 100 | 7.6x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | 33.7x | 26.2x294x | 32 / 100 | 37.0x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.0% | -1.3%3.7% | 82 / 100 | 1.7% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 0.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 4.63 的 8.9 倍(五年裡第 66 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 5.86 算是 7.1 倍(第 48 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RBRK Rubrik, Inc. | 21.9B | 212 9/9 | 4.04 9/9 | 14.2 9/9 | +28% 1/9 | +53% | -16.8% |
| NTNX Nutanix, Inc. | 18.9B | 30.2 7/9 | 2.02 8/9 | 6.9 6/9 | +13% 4/9 | +15% | 10.0% |
| SSNC SS&C Technologies | 18.8B | 11.3 2/9 | 1.20 4/9 | 2.9 1/9 | +8% 8/9 | +9% | 24.6% |
| U Unity | 18.2B | 34.2 8/9 | 0.78 2/9 | 9.0 8/9 | +20% 2/9 | +44% | -5.9% |
| GEN Gen Digital Inc. | 17.4B | 9.9 1/9 | 0.76 1/9 | 3.4 2/9 | +8% 7/9 | +13% | 33.2% |
| DT Dynatrace | 15.9B | 27.9 6/9 | 1.73 6/9 | 7.6 7/9 | +15% 3/9 | +16% | 12.9% |
| PTC PTC INC. | 14.7B | 16.6 4/9 | 1.92 7/9 | 5.0 4/9 | -1% 9/9 | +9% | 27.8% |
| TYL TYLER TECHNOLOGIES | 13.8B | 25.8 5/9 | 1.50 5/9 | 5.7 5/9 | +10% 5/9 | +17% | 14.7% |
| DOCU DOCUSIGN, INC. | 12.9B | 14.9 3/9 | 1.19 3/9 | 3.8 3/9 | +9% 6/9 | +13% | 13.4% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 20.24 | 17.07 | 14.79 | 13.08 | 11.74 |
| +5% | 29.94 | 24.85 | 21.23 | 18.52 | 16.41 |
| +10% | 44.31 | 36.32 | 30.65 | 26.42 | 23.16 |
| +15% | 65.37 | 53.03 | 44.31 | 37.83 | 32.85 |
| +20% | 95.87 | 77.13 | 63.91 | 54.13 | 46.64 |
| +25% | 139.48 | 111.48 | 91.76 | 77.21 | 66.08 |
| +30% | 201.12 | 159.88 | 130.90 | 109.55 | 93.25 |
| +40% | 406.29 | 320.44 | 260.26 | 216.05 | 182.41 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 28.58 | – | 6.2 | – | 23.2 | +24% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 21.94 | – | 5.0 | – | 20.6 | +17% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 44.17 | – | 10.1 | – | 46.0 | +10% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 40.04 | – | 9.4 | – | 43.4 | +5% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 24.20 | – | 5.7 | – | 28.5 | -2% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 19.59 | – | 4.5 | – | 26.2 | -6% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 22.47 | – | 4.9 | – | 31.1 | -25% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 22.62 | – | 4.6 | – | 37.4 | -18% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 16.26 | – | 3.1 | – | 27.8 | -16% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 26.70 | – | 4.8 | – | 56.3 | -8% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 40.89 | – | 7.1 | – | 87.0 | +35% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 31.39 | – | 5.9 | – | 222 | +69% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 43.42 | – | 9.1 | – | – | +80% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 32.44 | – | 7.8 | – | – | +56% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 28.59 | – | 6.4 | – | – | +43% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 31.86 | – | 7.6 | – | – | +13% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 36.82 | – | 9.0 | – | 1242 | +9% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 99.21 | – | 24.4 | – | 869 | +36% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 142.99 | – | 36.3 | – | – | +43% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 126.25 | – | 35.3 | – | – | +43% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。