CorMedix Inc.
-0.07 (-0.90%)法說會 CorMedix Inc. · 近 16 次財報公布 · 10 場有 Q&A 整理
財報日的股價反應、之後的漂移、券商怎麼改,以及分析師在 Q&A 裡問什麼。只整理已發生的事實,不預測下一場。
財報日怎麼動柱 = 反應日漲跌 · 白點 = 開盤跳空 · 黃虛線 = 平均幅度 · 白框 = 最近一次
白點離柱頂很遠 = 開盤跳完之後盤中又走了一段(續強或開高走低)。柱子長期都比黃虛線長,代表這檔財報日的波動比平常大。
反應完還會漂嗎相對 SPY 的累積超額報酬 · 反應日前一天 = 0 · 細線 = 每一場 · 白線 = 最近一場 · 黃線 = 平均
黃線在反應日之後繼續往同一個方向走 = 市場消化得慢(財報後漂移);往回收 = 反應過度。細線散得很開,代表平均沒有代表性。
賣方在法說會後怎麼改公布後 6 天內 · 上 = 調升目標價(深紅)與升評(淺紅)· 下 = 調降目標價與降評 · 藍線 = 目標價中位數變化(右軸)· 有公開報導連結的動作約從 2025 年下半年起才完整
只算有公開報導的券商動作,同一家只算最後一筆;目標價為各券商發布,非本站觀點。股價大漲但賣方沒有跟著調升,或股價下跌但目標價照樣往上調,這兩種背離最值得看。
分析師在問什麼近 8 場 · 主題 × 場次的問題數
| Q&A 主題 | FY23Q323/11 | FY23Q424/03 | FY24Q124/05 | FY24Q224/08 | FY24Q324/10 | FY24Q425/03 | FY25Q426/03 | FY26Q226/08 | 合計 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 財測與展望 | · | · | · | · | 2 | 2 | 2 | 3 | 9 |
| 關稅與政策法規 | 3 | 2 | · | · | 1 | 3 | · | · | 9 |
| 供應鏈與產能 | 1 | 1 | · | 1 | 1 | 3 | 1 | · | 8 |
| 定價 | · | 2 | 1 | · | 1 | 1 | 2 | · | 7 |
| 需求與訂單 | · | 1 | · | 1 | 2 | 1 | · | · | 5 |
| 新產品與新業務 | 1 | 1 | 1 | · | · | · | · | · | 3 |
| 總經與消費者 | · | · | 1 | · | 1 | · | · | · | 2 |
每一格 = 那一場法說會裡,分析師問題碰到這個主題的次數(一個問題可以同時算進好幾個主題)。顏色越深問得越多;從左到右是從舊到新,看得出分析師的注意力往哪裡移。主題是依問題文字的關鍵字歸類,不是人工標註。
誰在問近 8 場上台提問的券商 · 與他們目前的評等
| 券商 | 分析師 | 提問場次 | 最近提問 | 評等 | 目標價 | 評等日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RBC Capital Markets | Leonid Timashev、Anish Nikhanj | 7 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Truist Securities | Jeevan Larson、Les Sulewski | 7 | 2026-03-05 | – | – | – |
| Needham & Company | Serge Belanger、John Todaro | 6 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Citizens JMP | Jason Butler | 3 | 2025-03-25 | – | – | – |
| H.C. Wainwright | Brandon Folkes、Brandon Richard Folkes | 2 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Leerink | Roanna Clarissa Ruiz、Roanna Ruiz | 2 | 2026-03-05 | – | – | – |
| JMP Securities | Jason Butler | 2 | 2024-03-12 | – | – | – |
| 代表Roanna Ruiz，Leerink | 不明分析師 | 1 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Citizens | Jason Butler | 1 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Rodman and Renshaw | Brandon Folkes | 1 | 2024-10-30 | – | – | – |
目標價為各券商發布,非本站觀點。提問場次 = 近 8 場有 Q&A 整理的法說會裡,這家券商的分析師上台提問的場數;常問的通常是主要覆蓋券商。評等與目標價只列有公開報導的那一筆,日期連到原報導。
法說會 Q&A 分析師問題與公司回答的中文重點
- 1標籤討論與商業上市時程供應鏈與產能關稅與政策法規新產品與新業務Jason Butler (JMP Securities)
問您提到與FDA進行了標籤討論，目前所知的草稿標籤是否符合預期？是否提供最佳上市機會？從現在到2024年第一季全面商業上市之間，產品多久能開始商業供應？上市初期API供應商的產能如何？
答Joe Todisco表示，標籤方面沒有意外，對FDA回饋感到滿意。公司目標是在2024年第一季末前讓產品可供住院患者上市使用，但可能因報銷決策而推遲幾週。產能方面，已預留CDMO產能，並已下單API，API產能不會成為今年後半段上市的制約因素。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，FDA已完成對主要CDMO的上市前查廠，結果令人滿意，且公司已加強商業上市準備，目標在2024年第一季結束前進行商業上市，初期可能僅專注於住院部門。
- 2門診報銷與CMS對話Jason Butler (JMP Securities)
問您與CMS的對話是否有任何進展？是否已獲得回應表明在Medicare Part B下獲得批准方面取得進展？
答Joe Todisco澄清是Part B而非Part D，表示與CMS的討論富有成效，已提供有說服力的HEOR和患者數據，希望CMS能在年底前做出決定或給予指導，但CMS沒有時間限制，且政府關門可能影響時程。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，公司正與CMS積極討論，主張DefenCath應作為Medicare Part B下的門診藥品獲得單獨給付，但維持TDAPA作為財務建模的基本情境，且不打算在1月1日前提交TDAPA申請。
- 3J code與TDAPA申請策略Les Sulewski (Truist Securities)
問假設1月1日提交J code申請，如果第一次未獲批准，是否可能重新提交？時間表如何？
答Joe Todisco表示，如果提交J code申請後CMS指引TDAPA是合適結構，公司會重新評估是否繼續追求單獨支付，但可能不會放棄提交TDAPA申請的機會。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，公司計劃於2024年1月1日向CMS提交J code申請，但若CMS未直接建議，不打算提交TDAPA申請，因為不認為產品是腎臟透析服務。
- 4政府關門與上市前活動關稅與政策法規Les Sulewski (Truist Securities)
問如果發生政府關門，會如何影響商業上市？目前與P&T會議的接洽進展如何？上市前活動有哪些？
答Joe Todisco表示，長期關門可能影響商業上市時程，因為產品需要足夠的報銷才能被使用。公司已與多個醫療系統和LDO討論不同報銷結構的融入方式，並準備各種替代情境。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，政府長期停擺可能影響CMS的報銷指導和申請審查，且住院上市將是軟性上市，P&T流程可能需三到九個月。
- 5宏觀因素與上市準備關稅與政策法規營運效率與人力Gregory Renza (RBC Capital Markets)
問在潛在批准前夕，除了政府關門，還有哪些宏觀因素影響上市策略？在勞動力、招聘和利益相關者參與方面，目前的準備程度如何？
答Joe Todisco表示，過去幾個月已加速招聘和利益相關者參與，政府關門即使發生，最長也只有幾週，不會是毀滅性的。公司專注於營運執行，假設明天獲得正面結果，將全力執行上市計畫。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，公司已加強商業上市準備，新增多位關鍵人員，並依賴外部供應商進行大規模活動。
- 6DefenCath的臨床價值主張Gregory Renza (RBC Capital Markets)
問請提醒我們DefenCath的臨床價值主張，以及感染預防領域的現況，如何成為這個領域的解決方案？
答Joe Todisco表示，第三期臨床試驗顯示主要終點CRBSI風險降低71%（71%），目前沒有FDA批准的藥物用於預防CRBSI，這是同類首創療法。超過三分之一的帶導管血液透析患者會發生CRBSI，一半發生在前90天（90 days），25%（25%）致命，是關鍵的未滿足醫療需求。
- 7上市前查廠結果AI 與資料中心Dan Ferry (投資人關係，代觀眾提問)
問您提到公司對PAI（上市前查廠）結果感到滿意，能否詳細說明？
答Joe Todisco表示，檢查結束時檢查員口頭建議「自願行動指示」（voluntary action indicated）狀態，這允許新批准從該設施進行。此外，ROVI最近宣布另一個申辦者從同一設施獲得批准，從合規角度給予很大信心。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，FDA已完成對主要CDMO的上市前查廠，結果令人滿意，EIR預計即將發布。
- 8收入預期與上市指標Dan Ferry (投資人關係，代觀眾提問)
問投資者何時可以預期看到收入？CorMedix打算報告哪些與上市相關的指標，例如醫院或患者數？
答Joe Todisco表示，預計年初軟性上市，門診報銷確定後加速。希望在下次財報電話會議提供方向性收入指引，前提是獲得CMS報銷決定。未來可報告的催化劑包括醫療系統處方集狀態、與LDO或MDO的協議等。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，由於住院處方集延遲和門診報銷實施時間，預計2024年下半年之前不會有顯著收入貢獻。
- 92024年關鍵催化劑Dan Ferry (投資人關係，代觀眾提問)
問您認為CorMedix進入2024年的關鍵催化劑是什麼？
答Joe Todisco表示，首要催化劑是NDA批准，其次是CMS對報銷結構的決定，這將指導上市策略。其他催化劑包括與LDO或MDO的潛在協議、大型醫療系統的P&T和處方集採用，以及可能明年晚些時候的標籤擴展到額外適應症。
歷次財報公布 近 16 次 · 新 → 舊
| 會計季 | 公布日 | 盤前 / 盤後 | 反應日漲跌 | 開盤跳空 | 相對 SPY | 反應後 5 日 | 反應後 20 日 | 賣方調升 / 調降 | 目標價中位數變化 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-08-13 | 盤前 | +14.6% | +18.2% | +14.0% | +3.1% | -1.8% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 5 |
| 26Q1 | 2026-05-14 | 盤前 | +5.7% | +14.0% | +4.9% | +2.4% | +11.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q4 | 2026-03-05 | 盤前 | -11.5% | -10.8% | -11.0% | +3.8% | +15.4% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 6 |
| 25Q4 | 2026-01-08 | 盤前 | -32.8% | -21.8% | -32.8% | -7.1% | +2.2% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿財報新聞稿 |
| 25Q3 | 2025-11-12 | 盤前 | +2.1% | +4.9% | +2.0% | -9.1% | +2.0% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q2 | 2025-08-07 | 盤前 | -9.5% | +0.9% | -9.5% | +14.6% | +12.3% | 0 / 0 | – | 投資人簡報投資人簡報投資人簡報 |
| 24Q4 | 2025-03-25 | 盤前 | -31.8% | -19.3% | -32.1% | -14.8% | +22.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 12 |
| 24Q4 | 2025-01-07 | 盤前 | +29.9% | +27.7% | +31.0% | +14.8% | -1.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q3 | 2024-10-30 | 盤前 | -22.5% | -12.6% | -22.2% | +0.8% | -3.9% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 13 |
| 24Q2 | 2024-08-14 | 盤前 | +30.2% | +9.8% | +29.8% | -1.3% | +36.6% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 9 |
| 24Q1 | 2024-05-09 | 盤前 | -5.3% | +2.5% | -5.8% | -5.5% | -7.3% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 7 |
| 23Q4 | 2024-03-12 | 盤前 | -2.8% | -2.6% | -3.9% | +11.9% | +54.6% | 0 / 0 | – | Q&A 9 |
| 23Q3 | 2023-11-14 | 盤前 | +0.6% | +5.8% | -1.3% | +14.6% | +7.0% | 0 / 0 | – | Q&A 9 |
| 23Q2 | 2023-08-08 | 盤前 | +7.8% | 0.0% | +8.2% | -2.3% | -11.7% | 0 / 0 | – | Q&A 9 |
| 23Q1 | 2023-05-15 | 盤後 | -13.4% | -3.7% | -12.7% | +9.2% | +15.6% | 0 / 0 | – | Q&A 8 |
| 22Q4 | 2023-03-30 | 盤前 | +13.1% | +4.9% | +12.5% | +0.8% | +16.3% | 0 / 0 | – |
公布日 = 8-K Item 2.02 的申報日。盤前 / 盤後是用「當天與隔天哪一天的開盤跳空比較大」推估的,反應日漲跌 = 反應日收盤 ÷ 前一日收盤(已還原配息)。反應後 N 日 = 反應日收盤之後 N 個交易日的報酬減掉同期 SPY,看的是有沒有繼續漂。賣方欄是公布後 6 天內有公開報導的券商動作(同一家只算最後一筆);目標價為各券商發布,非本站觀點。
股價為收盤價、延遲至前一交易日。以上為公開資料的整理,不構成投資建議。