CorMedix Inc.
-0.07 (-0.90%)法說會 CorMedix Inc. · 近 16 次財報公布 · 10 場有 Q&A 整理
財報日的股價反應、之後的漂移、券商怎麼改,以及分析師在 Q&A 裡問什麼。只整理已發生的事實,不預測下一場。
財報日怎麼動柱 = 反應日漲跌 · 白點 = 開盤跳空 · 黃虛線 = 平均幅度 · 白框 = 最近一次
白點離柱頂很遠 = 開盤跳完之後盤中又走了一段(續強或開高走低)。柱子長期都比黃虛線長,代表這檔財報日的波動比平常大。
反應完還會漂嗎相對 SPY 的累積超額報酬 · 反應日前一天 = 0 · 細線 = 每一場 · 白線 = 最近一場 · 黃線 = 平均
黃線在反應日之後繼續往同一個方向走 = 市場消化得慢(財報後漂移);往回收 = 反應過度。細線散得很開,代表平均沒有代表性。
賣方在法說會後怎麼改公布後 6 天內 · 上 = 調升目標價(深紅)與升評(淺紅)· 下 = 調降目標價與降評 · 藍線 = 目標價中位數變化(右軸)· 有公開報導連結的動作約從 2025 年下半年起才完整
只算有公開報導的券商動作,同一家只算最後一筆;目標價為各券商發布,非本站觀點。股價大漲但賣方沒有跟著調升,或股價下跌但目標價照樣往上調,這兩種背離最值得看。
分析師在問什麼近 8 場 · 主題 × 場次的問題數
| Q&A 主題 | FY23Q323/11 | FY23Q424/03 | FY24Q124/05 | FY24Q224/08 | FY24Q324/10 | FY24Q425/03 | FY25Q426/03 | FY26Q226/08 | 合計 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 財測與展望 | · | · | · | · | 2 | 2 | 2 | 3 | 9 |
| 關稅與政策法規 | 3 | 2 | · | · | 1 | 3 | · | · | 9 |
| 供應鏈與產能 | 1 | 1 | · | 1 | 1 | 3 | 1 | · | 8 |
| 定價 | · | 2 | 1 | · | 1 | 1 | 2 | · | 7 |
| 需求與訂單 | · | 1 | · | 1 | 2 | 1 | · | · | 5 |
| 新產品與新業務 | 1 | 1 | 1 | · | · | · | · | · | 3 |
| 總經與消費者 | · | · | 1 | · | 1 | · | · | · | 2 |
每一格 = 那一場法說會裡,分析師問題碰到這個主題的次數(一個問題可以同時算進好幾個主題)。顏色越深問得越多;從左到右是從舊到新,看得出分析師的注意力往哪裡移。主題是依問題文字的關鍵字歸類,不是人工標註。
誰在問近 8 場上台提問的券商 · 與他們目前的評等
| 券商 | 分析師 | 提問場次 | 最近提問 | 評等 | 目標價 | 評等日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RBC Capital Markets | Leonid Timashev、Anish Nikhanj | 7 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Truist Securities | Jeevan Larson、Les Sulewski | 7 | 2026-03-05 | – | – | – |
| Needham & Company | Serge Belanger、John Todaro | 6 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Citizens JMP | Jason Butler | 3 | 2025-03-25 | – | – | – |
| H.C. Wainwright | Brandon Folkes、Brandon Richard Folkes | 2 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Leerink | Roanna Clarissa Ruiz、Roanna Ruiz | 2 | 2026-03-05 | – | – | – |
| JMP Securities | Jason Butler | 2 | 2024-03-12 | – | – | – |
| 代表Roanna Ruiz，Leerink | 不明分析師 | 1 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Citizens | Jason Butler | 1 | 2026-08-20 | – | – | – |
| Rodman and Renshaw | Brandon Folkes | 1 | 2024-10-30 | – | – | – |
目標價為各券商發布,非本站觀點。提問場次 = 近 8 場有 Q&A 整理的法說會裡,這家券商的分析師上台提問的場數;常問的通常是主要覆蓋券商。評等與目標價只列有公開報導的那一筆,日期連到原報導。
法說會 Q&A 分析師問題與公司回答的中文重點
- 1上市前查廠與主要API供應商狀態供應鏈與產能Jason Butler (JMP Securities)
問Phoebe提到多個供應商已被告知或安排上市前查廠，是否有任何查廠已經進行？主要API供應商的狀態是否有更新？
答Joe Todisco表示，截至今日，主要API供應商的合規狀態沒有更新，Type A會議的回饋是若警告信在行動日期時仍存在，公司有能力撤換該供應商。Phoebe Mounts補充，FDA直接聯繫各供應商安排檢查時間，CorMedix不參與協調；已知測試實驗室已接受檢查且結果良好，無任何問題，但其他供應商的檢查狀態尚待更新。
開場陳述裡相關的內容
Phoebe Mounts在開場陳述中表示，FDA已接受DefenCath NDA審查，目標行動日期為2023年11月15日，並提到FDA正在為產品安排核准前檢查，包括對主要CMO場址的檢查，但未提供具體進度。
- 2NTAP最終批准後的上市前準備與優先事項Jason Butler (JMP Securities)
問現在已獲得最終NTAP批准，是否有任何可以在批准前進行的準備工作，以配合與機構的報銷討論？批准後的首要任務是什麼？
答Joe Todisco表示，公司正在進行多項上市前活動，包括與各醫療系統的P&T流程相關工作。Liz Hurlburt補充，現場醫療團隊已與腎臟科、感染科等臨床利益相關者互動，並參與多次模擬P&T會議，以了解目前導管護理方案和臨床未滿足需求。
開場陳述裡相關的內容
Joe Todisco在開場陳述中宣布CMS最終批准每次住院最高$17,111（17,111美元）的NTAP，條件是DefenCath NDA在2024年7月1日前獲得FDA核准。
- 3SG&A增長與銷售團隊招聘計畫財測與展望營運效率與人力Joon Lee (Truist Securities)
問展望初始批准和上市，應如何看待SG&A的增長？計劃招聘多少銷售代表以及招聘的節奏？
答Joe Todisco表示，公司不會給出具體美元增長指引，但員工數已從去年的30多名增至約46、47人，目前正在招聘管理層和關鍵職能角色。現場人員不會在批准前入職，目標是確定候選人並在批准後迅速入職，以在2024年第一季上市。住院現場團隊約30人，門診團隊約12至14人，門診上市會因報銷決定而延後。
開場陳述裡相關的內容
Matt David在開場陳述中報告2023年第二季SG&A費用增加約39%至7 million（700萬美元），主要因市場研究和上市前活動增加。
- 4Boston Medical Center合作夥伴關係與真實世界數據Joon Lee (Truist Securities)
問與Boston Medical Center的策略合作是否為真實世界研究？如何公布研究結果？
答Erin Mistry表示，目前數據計畫聚焦於血液透析患者和導管相關感染的回溯性資料，核准後將實施第二階段，評估DefenCath的真實世界使用情況，並與核准前數據比較。公司計畫與BMC及未來合作夥伴共同發表結果，這對商業化非常重要。
開場陳述裡相關的內容
Joe Todisco在開場陳述中宣布與Boston Medical Center的策略合作夥伴關係，並表示希望未來幾個月宣布類似安排。
- 5NTAP給付範圍與限制Joon Lee (Truist Securities)
問NTAP給付是否嚴格限制在與透析相關的住院？是否有其他機會？另外，給付是否有次數上限？
答Erin Mistry表示，NTAP給付僅限於仿單標示內的使用，即住院側使用CVC的血液透析患者。NTAP是在DRG之上額外給付，每次住院最高可獲得$17,111（17,111美元），沒有明確的次數上限，但需符合DRG計算方式。Joe Todisco補充，NTAP的取得有助於公司更早與醫療機構進行財務和採購對話。
開場陳述裡相關的內容
Joe Todisco在開場陳述中宣布CMS最終批准每次住院最高$17,111（17,111美元）的NTAP，條件是NDA在2024年7月1日前獲得FDA核准。
- 6目前醫院減少CRBSI的治療指引與DefenCath的角色財測與展望Rohit Bhasin (Needham and Company)
問目前醫院減少CRBSI的治療指引是什麼？DefenCath是否預期成為其中一部分？
答Liz Hurlburt表示，有來自CDC、SHEA等國家組織的指引，但機構會根據患者需求制定自己的方案。目前除了常規預防措施外，有各種未經核准的導管封管液被使用，但缺乏一致性的指引來減少感染。Joe Todisco補充，目前沒有FDA核准的藥品用於預防任何人群的CRBSI，DefenCath是首創療法。
- 7類似藥物上市軌跡的參考Rohit Bhasin (Needham and Company)
問是否有任何近期類似的藥物上市，可以作為DefenCath潛在上市軌跡的參考？
答Joe Todisco表示，公司難以找到純粹可比對象，因為DefenCath是首創的預防性療法，不是治療感染的產品。據公司所知，沒有真正類似的產品曾在住院或門診領域上市，這被視為好事，因為NTAP在住院側會更有意義，不像其他抗生素需與多種產品競爭。
- 8TDAPA延長計畫的變更Dan Ferry (投資人關係，代觀眾提問)
問能否詳細說明最近關於TDAPA延長計畫的變更？
答Joe Todisco表示，TDAPA原本是兩年，CMS增加了額外三年的報銷期，這代表認知到需要更長的報銷期來解決ESRD領域缺乏創新的問題。Erin Mistry補充，額外的三年有助於為提供者創造更好的激勵，公司期待與CMS合作處理付款細節。
開場陳述裡相關的內容
Joe Todisco在開場陳述中表示，CMS最近提議將TDAPA從兩年延長至五年，但公司認為DefenCath應作為感染預防產品，始終保持在ESRD組合之外，並以門診Part B藥物產品獲得給付。
- 9未來融資策略Dan Ferry (投資人關係，代觀眾提問)
問能否評論未來的融資策略，特別是考慮到最近融資有可能讓公司達到損益兩平獲利？
答Matt David表示，公司無法評論未來融資計畫，但管理層和董事會會定期評估需求、市場狀況和策略。最近的股權發行是為了讓公司處於強勁的財務狀況，以規劃和加速DefenCath的潛在商業上市。
開場陳述裡相關的內容
Matt David在開場陳述中表示，公司截至2023年6月30日有現金及約當現金52.4 million（5,240萬美元），加上7月股權融資淨收益約43.2 million（4,320萬美元），備考現金約95 million（9,500萬美元），足以支持DefenCath上市至預期獲利。
歷次財報公布 近 16 次 · 新 → 舊
| 會計季 | 公布日 | 盤前 / 盤後 | 反應日漲跌 | 開盤跳空 | 相對 SPY | 反應後 5 日 | 反應後 20 日 | 賣方調升 / 調降 | 目標價中位數變化 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-08-13 | 盤前 | +14.6% | +18.2% | +14.0% | +3.1% | -1.8% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 5 |
| 26Q1 | 2026-05-14 | 盤前 | +5.7% | +14.0% | +4.9% | +2.4% | +11.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q4 | 2026-03-05 | 盤前 | -11.5% | -10.8% | -11.0% | +3.8% | +15.4% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 6 |
| 25Q4 | 2026-01-08 | 盤前 | -32.8% | -21.8% | -32.8% | -7.1% | +2.2% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿財報新聞稿 |
| 25Q3 | 2025-11-12 | 盤前 | +2.1% | +4.9% | +2.0% | -9.1% | +2.0% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q2 | 2025-08-07 | 盤前 | -9.5% | +0.9% | -9.5% | +14.6% | +12.3% | 0 / 0 | – | 投資人簡報投資人簡報投資人簡報 |
| 24Q4 | 2025-03-25 | 盤前 | -31.8% | -19.3% | -32.1% | -14.8% | +22.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 12 |
| 24Q4 | 2025-01-07 | 盤前 | +29.9% | +27.7% | +31.0% | +14.8% | -1.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q3 | 2024-10-30 | 盤前 | -22.5% | -12.6% | -22.2% | +0.8% | -3.9% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 13 |
| 24Q2 | 2024-08-14 | 盤前 | +30.2% | +9.8% | +29.8% | -1.3% | +36.6% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 9 |
| 24Q1 | 2024-05-09 | 盤前 | -5.3% | +2.5% | -5.8% | -5.5% | -7.3% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿Q&A 7 |
| 23Q4 | 2024-03-12 | 盤前 | -2.8% | -2.6% | -3.9% | +11.9% | +54.6% | 0 / 0 | – | Q&A 9 |
| 23Q3 | 2023-11-14 | 盤前 | +0.6% | +5.8% | -1.3% | +14.6% | +7.0% | 0 / 0 | – | Q&A 9 |
| 23Q2 | 2023-08-08 | 盤前 | +7.8% | 0.0% | +8.2% | -2.3% | -11.7% | 0 / 0 | – | Q&A 9 |
| 23Q1 | 2023-05-15 | 盤後 | -13.4% | -3.7% | -12.7% | +9.2% | +15.6% | 0 / 0 | – | Q&A 8 |
| 22Q4 | 2023-03-30 | 盤前 | +13.1% | +4.9% | +12.5% | +0.8% | +16.3% | 0 / 0 | – |
公布日 = 8-K Item 2.02 的申報日。盤前 / 盤後是用「當天與隔天哪一天的開盤跳空比較大」推估的,反應日漲跌 = 反應日收盤 ÷ 前一日收盤(已還原配息)。反應後 N 日 = 反應日收盤之後 N 個交易日的報酬減掉同期 SPY,看的是有沒有繼續漂。賣方欄是公布後 6 天內有公開報導的券商動作(同一家只算最後一筆);目標價為各券商發布,非本站觀點。
股價為收盤價、延遲至前一交易日。以上為公開資料的整理,不構成投資建議。