M31
+38.50 (+8.08%)評價 M31 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 71.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.73(6 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 138x | 21.9x347x | 82 / 100 | 44.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 7.84(6 位);區間同上 | 65.7x | 21.9x347x | 61 / 100 | 44.3x | |
| 股價營收比 | 12.5x | 8.9x28.6x | 41 / 100 | 13.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 11.1x | 6.5x31.1x | 40 / 100 | 12.4x | |
| EV / 營收 | 12.2x | 8.6x28.2x | 42 / 100 | 12.9x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 64.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 58.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 0.0% | -2.9%3.1% | 45 / 100 | 0.1% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.4% | 0.4%2.6% | 5 / 100 | 0.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.69 的 324.3 倍(五年裡第 100 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 5.10 算是 107.4 倍(第 75 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 41.36 的 12.5 倍(五年裡第 41 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 53.68 算是 9.6 倍(第 9 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4971 IET-KY | 260 億 | 77.9 3/4 | 1.20 1/3 | 22.5 9/9 | +31% 2/9 | +65% | 8.4% |
| 3265 台星科 | 249 億 | – | – | 4.9 5/9 | +20% 5/9 | – | 24.0% |
| 5425 台半 | 249 億 | – | – | 1.4 1/9 | +8% 8/9 | – | 9.3% |
| 6643 M31 | 219 億 | 138 4/4 | 1.25 2/3 | 12.8 8/9 | +21% 4/9 | +110% | -4.0% |
| 8086 宏捷科 | 217 億 | 20.0 1/4 | 1.32 3/3 | 4.4 4/9 | +14% 6/9 | +15% | 22.3% |
| 6138 茂達 | 211 億 | – | – | 2.7 2/9 | +13% 7/9 | – | 19.9% |
| 6291 沛亨 | 203 億 | – | – | 8.0 7/9 | +36% 1/9 | – | 26.0% |
| 3675 德微 | 178 億 | 54.4 2/4 | – | 6.2 6/9 | +25% 3/9 | – | 17.6% |
| 5443 均豪 | 176 億 | – | – | 3.8 3/9 | -13% 9/9 | – | 1.9% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 11.06 | 10.63 | 10.32 | 10.08 | 9.90 |
| +5% | 12.38 | 11.69 | 11.19 | 10.82 | 10.54 |
| +10% | 14.34 | 13.25 | 12.48 | 11.90 | 11.46 |
| +15% | 17.21 | 15.53 | 14.34 | 13.46 | 12.78 |
| +20% | 21.36 | 18.81 | 17.01 | 15.68 | 14.66 |
| +25% | 27.31 | 23.49 | 20.80 | 18.82 | 17.31 |
| +30% | 35.71 | 30.09 | 26.14 | 23.23 | 21.01 |
| +40% | 63.67 | 51.97 | 43.77 | 37.74 | 33.16 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 476.0 | 496 | 11.5 | 460 | 2765 | -6% | – |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 475.0 | 11875 | 11.5 | 206 | – | -9% | -351% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 377.0 | 223 | 8.8 | 90.8 | – | +66% | – |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 455.0 | – | 12.1 | – | 576 | -7% | -127% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 525.0 | – | 13.7 | 346 | – | +5% | -137% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 582.0 | 232 | 15.4 | 189 | – | +27% | -54% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 753.0 | 247 | 21.2 | 264 | – | -37% | -147% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 823.0 | 117 | 20.5 | 88.8 | – | -12% | -82% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 1,135 | 113 | 27.4 | 97.4 | 1098 | +23% | +11% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 1,175 | 120 | 29.7 | 106 | 729 | +9% | -40% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 883.3 | 84.1 | 22.7 | 72.2 | 177 | +6% | -28% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 667.5 | 57.8 | 17.4 | 50.5 | 112 | +34% | +50% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 734.1 | 71.2 | 20.6 | 64.9 | 87.2 | +16% | +19% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 504.5 | 50.8 | 14.6 | 45.6 | 45.1 | +26% | +75% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 346.2 | 37.6 | 10.5 | 33.0 | 23.0 | +34% | +27% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 273.9 | 32.6 | 9.1 | 30.5 | 21.5 | +47% | +208% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 177.6 | 26.4 | 6.4 | 21.3 | 25.0 | +40% | +94% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 257.6 | 44.7 | 10.1 | 33.3 | 64.8 | +16% | -28% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 301.1 | 49.0 | 12.2 | 34.4 | – | +20% | +5% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 295.4 | 49.1 | 12.7 | 32.6 | – | -19% | -60% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。