台半
-1.20 (-1.25%)評價 台半 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 32.0x | 14.5x34.6x | 80 / 100 | 24.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 22.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 22.6x | |
| 股價營收比 | 1.3x | 0.7x1.6x | 47 / 100 | 1.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 1.2x | |
| EV / 營收 | 1.3x | 0.8x1.6x | 58 / 100 | 1.3x | |
| EV / EBITDA | 9.0x | 5.4x8.9x | 95 / 100 | 6.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | 22.7x | 5.6x22.8x | 94 / 100 | 9.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.4% | 4.4%17.7% | 8 / 100 | 10.4% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 2.1% | 1.9%6.5% | 14 / 100 | 3.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.95 的 32.0 倍(五年裡第 80 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 74.15 的 1.3 倍(五年裡第 47 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3707 漢磊 | 289 億 | – | – | 4.5 5/9 | +30% 3/9 | – | 1.1% |
| 6640 均華 | 288 億 | 42.4 3/5 | 0.70 1/5 | 9.1 7/9 | +46% 1/9 | +61% | 16.9% |
| 3227 原相 | 279 億 | 15.1 1/5 | 1.51 5/5 | 3.0 3/9 | +10% 8/9 | +10% | 19.0% |
| 4971 IET-KY | 260 億 | 77.9 4/5 | 1.20 2/5 | 22.5 9/9 | +31% 2/9 | +65% | 8.4% |
| 3265 台星科 | 249 億 | – | – | 4.9 6/9 | +20% 5/9 | – | 24.0% |
| 5425 台半 | 249 億 | – | – | 1.4 1/9 | +8% 9/9 | – | 9.3% |
| 6643 M31 | 219 億 | 138 5/5 | 1.25 3/5 | 12.8 8/9 | +21% 4/9 | +110% | -4.0% |
| 8086 宏捷科 | 217 億 | 20.0 2/5 | 1.32 4/5 | 4.4 4/9 | +14% 6/9 | +15% | 22.3% |
| 6138 茂達 | 211 億 | – | – | 2.7 2/9 | +13% 7/9 | – | 19.9% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 60.11 | 50.09 | 42.90 | 37.49 | 33.27 |
| +5% | 90.70 | 74.65 | 63.22 | 54.66 | 48.02 |
| +10% | 136.1 | 110.8 | 92.94 | 79.61 | 69.32 |
| +15% | 202.5 | 163.6 | 136.1 | 115.6 | 99.89 |
| +20% | 298.8 | 239.6 | 197.9 | 167.1 | 143.4 |
| +25% | 436.4 | 348.0 | 285.8 | 239.9 | 204.8 |
| +30% | 630.9 | 500.8 | 409.3 | 341.9 | 290.5 |
| +40% | 1,278 | 1,007 | 817.6 | 678.0 | 571.9 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 120.5 | 40.8 | 1.6 | 11.4 | 28.9 | +8% | +382% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 52.20 | 22.7 | 0.7 | 5.2 | 5.8 | -3% | +49% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 51.60 | 24.9 | 0.7 | 5.4 | 5.6 | +3% | +35% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 55.00 | 29.7 | 0.8 | 5.9 | 5.0 | +13% | +79% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 48.05 | 30.2 | 0.7 | 5.3 | 5.3 | +32% | -66% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 46.80 | 24.4 | 0.7 | 5.4 | 8.2 | +42% | +12% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 53.20 | 28.4 | 0.9 | 6.5 | 9.4 | +22% | +55% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 64.10 | 38.8 | 1.1 | 7.3 | 11.6 | +2% | -65% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 75.80 | 33.5 | 1.3 | 7.3 | 8.4 | -5% | -19% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 74.10 | 31.1 | 1.3 | 7.0 | 7.0 | -13% | -55% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 91.50 | 31.7 | 1.6 | 7.9 | 8.9 | -13% | -68% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 85.50 | 22.9 | 1.4 | 6.7 | 8.8 | -6% | -51% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 97.10 | 20.5 | 1.6 | 6.9 | 10.8 | -5% | -60% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 104.0 | 18.4 | 1.7 | 6.9 | 14.8 | -3% | -40% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 74.20 | 11.8 | 1.2 | 4.7 | 11.1 | +12% | +15% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 83.00 | 13.6 | 1.4 | 5.6 | 14.9 | +14% | +93% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 71.10 | 13.7 | 1.2 | 5.2 | 25.6 | +23% | +115% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 86.50 | 19.8 | 1.5 | 7.1 | 19.9 | +30% | +109% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 78.60 | 22.1 | 1.5 | 7.0 | 13.3 | +21% | +30% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 64.80 | 19.6 | 1.3 | 6.1 | 10.8 | +30% | +72% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。