漢磊
+2.60 (+3.70%)評價 漢磊 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 53.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 60.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 60.9x | |
| 股價營收比 | 4.4x | 2.4x5.8x | 75 / 100 | 3.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 3.8x | |
| EV / 營收 | 4.0x | 1.6x5.7x | 73 / 100 | 3.0x | |
| EV / EBITDA | 65.6x | 15.3x85.3x | 90 / 100 | 26.4x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 56.0x | |
| 自由現金流殖利率 | -3.8% | -8.8%2.4% | 36 / 100 | -1.2% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.0% | 0.0%1.6% | 63 / 100 | 0.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.20 的 350.5 倍(五年裡第 100 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 16.53 的 4.4 倍(五年裡第 75 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5351 鈺創 | 355 億 | – | – | 3.4 3/9 | +558% 1/9 | – | 35.2% |
| 3707 漢磊 | 289 億 | – | – | 4.5 5/9 | +30% 4/9 | – | 1.1% |
| 6640 均華 | 288 億 | 42.4 3/5 | 0.70 1/5 | 9.1 7/9 | +46% 2/9 | +61% | 16.9% |
| 3227 原相 | 279 億 | 15.1 1/5 | 1.51 5/5 | 3.0 2/9 | +10% 8/9 | +10% | 19.0% |
| 4971 IET-KY | 260 億 | 77.9 4/5 | 1.20 2/5 | 22.5 9/9 | +31% 3/9 | +65% | 8.4% |
| 3265 台星科 | 249 億 | – | – | 4.9 6/9 | +20% 6/9 | – | 24.0% |
| 5425 台半 | 249 億 | – | – | 1.4 1/9 | +8% 9/9 | – | 9.3% |
| 6643 M31 | 219 億 | 138 5/5 | 1.25 3/5 | 12.8 8/9 | +21% 5/9 | +110% | -4.0% |
| 8086 宏捷科 | 217 億 | 20.0 2/5 | 1.32 4/5 | 4.4 4/9 | +14% 7/9 | +15% | 22.3% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 86.90 | – | 5.3 | 79.7 | – | +30% | – |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 48.85 | – | 3.1 | 121 | – | +20% | – |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 51.80 | – | 3.5 | – | – | +12% | – |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 59.30 | – | 4.1 | – | – | +4% | – |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 35.50 | – | 2.4 | – | – | -7% | – |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 41.75 | – | 2.7 | – | – | -12% | – |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 49.65 | – | 3.0 | 341 | – | -13% | – |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 56.10 | – | 3.1 | 52.4 | – | -17% | -4500% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 60.40 | – | 3.1 | 44.3 | – | -23% | -236% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 61.90 | – | 3.0 | 26.8 | – | -18% | -1100% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 72.10 | 360 | 3.4 | 26.0 | – | -23% | -150% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 72.20 | 154 | 3.2 | 23.6 | – | -26% | -99% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 83.80 | 59.0 | 3.4 | 19.6 | – | -15% | -63% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 90.70 | 49.0 | 3.5 | 18.3 | 116 | -16% | -95% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 84.60 | 34.3 | 3.2 | 14.4 | 48.3 | +7% | -57% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 95.00 | 35.1 | 3.6 | 15.6 | 42.9 | +25% | +300% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 112.0 | 56.3 | 4.4 | 20.7 | 40.5 | +29% | +424% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 133.0 | 92.4 | 5.6 | 29.1 | 53.8 | +30% | – |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 143.0 | 196 | 6.3 | 38.6 | 64.6 | +30% | – |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 118.0 | 10351 | 5.5 | 44.4 | 74.9 | +41% | – |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。