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+7.00 (+2.30%)評價 京元電子 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 41.7x | 6.4x36.7x | 97 / 100 | 16.2x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 8.97(16 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 34.7x | 7.1x17.9x | 100 / 100 | 11.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 14.42(15 位);區間同上 | 21.6x | 7.1x17.9x | 98 / 100 | 11.0x | |
| 股價營收比 | 9.6x | 1.2x10.6x | 92 / 100 | 3.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 8.3x | 1.3x5.0x | 100 / 100 | 2.9x | |
| EV / 營收 | 10.1x | 1.6x11.0x | 92 / 100 | 3.5x | |
| EV / EBITDA | 20.3x | 3.2x23.0x | 91 / 100 | 7.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 15.1x | |
| 自由現金流殖利率 | -3.4% | -5.9%16.0% | 22 / 100 | 3.8% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 1.3% | 1.3%7.1% | 6 / 100 | 3.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 7.45 的 41.7 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 13.06 算是 23.8 倍(第 78 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 32.43 的 9.6 倍(五年裡第 92 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 49.95 算是 6.2 倍(第 78 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3189 景碩 | 5,069 億 | 88.4 9/9 | 0.59 5/9 | 11.3 7/9 | +52% 4/9 | +150% | 13.4% |
| 2449 京元電子 | 3,993 億 | 34.7 7/9 | 0.57 4/9 | 9.8 6/9 | +45% 6/9 | +61% | 25.4% |
| 2379 瑞昱 | 3,861 億 | 24.0 5/9 | 1.17 8/9 | 3.0 2/9 | +11% 8/9 | +20% | 9.9% |
| 6770 力積電 | 3,391 億 | 11.2 2/9 | 0.38 2/9 | 6.1 5/9 | +48% 5/9 | +29% | 21.3% |
| 3034 聯詠 | 3,304 億 | 16.1 3/9 | 3.02 9/9 | 3.3 3/9 | +10% 9/9 | +5% | 22.6% |
| 3661 世芯-KY | 3,250 億 | 26.8 6/9 | 0.84 7/9 | 14.1 8/9 | +57% 3/9 | +32% | 21.6% |
| 2337 旺宏 | 2,318 億 | 6.2 1/9 | 0.05 1/9 | 5.1 4/9 | +72% 1/9 | +128% | 46.9% |
| 6239 力成 | 2,179 億 | 22.8 4/9 | 0.53 3/9 | 2.5 1/9 | +22% 7/9 | +43% | 15.3% |
| 6515 穎崴 | 2,108 億 | 62.1 8/9 | 0.62 6/9 | 20.0 9/9 | +70% 2/9 | +99% | 23.4% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 321.4 | 43.1 | 9.9 | 20.9 | – | +33% | +26% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 248.6 | 35.4 | 8.4 | 18.0 | – | +39% | -47% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 235.7 | 27.5 | 8.7 | 19.1 | – | +37% | +11% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 156.2 | 18.6 | 6.2 | 14.3 | – | +32% | -7% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 97.14 | 11.4 | 4.2 | 9.4 | – | +28% | +14% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 83.52 | 10.0 | 3.8 | 7.6 | – | -11% | +213% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 106.2 | 17.5 | 4.7 | 10.5 | 37.7 | -14% | +29% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 107.1 | 18.8 | 4.5 | 9.7 | 25.1 | -18% | +62% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 113.3 | 22.8 | 4.6 | 9.4 | 20.5 | -20% | +23% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 100.5 | 21.4 | 3.8 | 8.3 | 19.5 | +6% | +15% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 80.86 | 17.8 | 3.1 | 6.9 | 15.9 | -4% | +5% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 72.38 | 16.1 | 2.8 | 6.4 | 13.2 | -5% | +2% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 54.28 | 12.2 | 2.1 | 4.8 | 9.0 | -18% | -23% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 46.19 | 9.6 | 1.7 | 4.0 | 6.2 | -14% | -35% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 34.48 | 6.5 | 1.2 | 3.1 | 5.1 | -7% | -8% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 29.33 | 5.4 | 1.0 | 2.8 | 4.6 | +0% | -2% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 38.09 | 7.0 | 1.3 | 3.3 | 9.5 | +31% | +136% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 40.81 | 9.0 | 1.5 | 4.0 | 25.5 | +18% | +59% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 42.67 | 10.6 | 1.6 | 4.4 | – | +37% | +139% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 39.00 | 11.9 | 1.6 | 4.8 | – | +22% | +58% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。