力成
+0.50 (+0.17%)評價 力成 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 28.4x | 6.4x35.1x | 94 / 100 | 12.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 12.57(11 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 22.8x | 7.5x20.7x | 100 / 100 | 11.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 17.94(10 位);區間同上 | 16.0x | 7.5x20.7x | 74 / 100 | 11.0x | |
| 股價營收比 | 2.5x | 0.7x2.6x | 94 / 100 | 1.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.3x | 0.8x1.8x | 100 / 100 | 1.0x | |
| EV / 營收 | 2.6x | 0.8x2.7x | 94 / 100 | 1.2x | |
| EV / EBITDA | 9.2x | 2.5x9.7x | 94 / 100 | 3.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 10.9x | |
| 自由現金流殖利率 | -5.1% | -5.3%13.6% | 8 / 100 | 8.5% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 2.4% | 2.6%10.8% | 5 / 100 | 5.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 10.10 的 28.4 倍(五年裡第 94 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 16.60 算是 17.3 倍(第 73 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 116.11 的 2.5 倍(五年裡第 94 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 144.08 算是 2.0 倍(第 86 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3034 聯詠 | 3,304 億 | 16.1 2/8 | 3.02 7/8 | 3.3 2/9 | +10% 9/9 | +5% | 22.6% |
| 3661 世芯-KY | 3,250 億 | 26.8 4/8 | 0.84 6/8 | 14.1 6/9 | +57% 4/9 | +32% | 21.6% |
| 2337 旺宏 | 2,318 億 | 6.2 1/8 | 0.05 1/8 | 5.1 3/9 | +72% 1/9 | +128% | 46.9% |
| 6239 力成 | 2,179 億 | 22.8 3/8 | 0.53 2/8 | 2.5 1/9 | +22% 6/9 | +43% | 15.3% |
| 6515 穎崴 | 2,108 億 | 62.1 7/8 | 0.62 3/8 | 20.0 8/9 | +70% 3/9 | +99% | 23.4% |
| 3532 台勝科 | 1,755 億 | – | – | 13.2 5/9 | +21% 7/9 | – | 2.6% |
| 6415 矽力*-KY | 1,655 億 | 38.7 5/8 | 0.74 4/8 | 7.9 4/9 | +26% 5/9 | +52% | 12.4% |
| 6531 愛普* | 1,617 億 | 52.0 6/8 | 0.76 5/8 | 20.7 9/9 | +71% 2/9 | +68% | 30.7% |
| 6789 采鈺 | 1,482 億 | 75.9 8/8 | 3.54 8/8 | 15.9 7/9 | +14% 8/9 | +21% | 19.3% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 337.5 | 33.4 | 2.9 | 10.7 | – | +28% | +131% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 187.0 | 22.3 | 1.7 | 6.8 | – | +38% | +58% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 173.0 | 23.1 | 1.7 | 6.7 | – | +25% | +24% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 146.0 | 20.9 | 1.5 | 5.7 | – | +9% | -9% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 131.5 | 18.3 | 1.4 | 4.5 | 15.7 | -8% | -47% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 122.0 | 14.6 | 1.3 | 3.9 | 12.8 | -15% | -32% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 122.0 | 13.4 | 1.2 | 3.9 | 8.9 | -10% | -62% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 137.0 | 11.1 | 1.4 | 4.4 | 8.2 | -1% | +9% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 188.0 | 15.4 | 1.9 | 6.1 | 10.9 | +14% | +36% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 200.5 | 17.4 | 2.1 | 6.7 | 9.9 | +16% | +54% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 141.0 | 13.2 | 1.5 | 4.9 | 9.6 | +3% | +193% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 101.5 | 14.1 | 1.1 | 3.9 | 9.0 | -14% | -34% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 105.0 | 12.6 | 1.1 | 3.7 | 13.7 | -26% | -51% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 91.00 | 8.9 | 0.9 | 3.1 | 16.7 | -24% | -48% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 79.20 | 6.8 | 0.7 | 2.5 | 13.7 | -18% | -44% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 77.10 | 5.9 | 0.7 | 2.4 | 10.1 | -4% | 0% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 87.80 | 6.7 | 0.8 | 2.4 | 11.5 | +13% | +27% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 95.00 | 7.8 | 0.8 | 2.8 | 11.0 | +13% | +32% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 97.70 | 8.5 | 0.9 | 2.9 | 8.0 | +18% | +52% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 104.5 | 10.0 | 1.0 | 3.3 | 8.0 | +18% | +52% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。