愛普*
+6.00 (+0.61%)評價 愛普* · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 57.1x | 12.9x99.4x | 75 / 100 | 35.6x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 19.09(5 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 52.0x | 19.3x66.5x | 89 / 100 | 32.5x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 32.11(5 位);區間同上 | 30.9x | 19.3x66.5x | 43 / 100 | 32.5x | |
| 股價營收比 | 20.6x | 4.4x21.7x | 94 / 100 | 12.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 15.3x | 6.5x18.1x | 91 / 100 | 10.1x | |
| EV / 營收 | 19.4x | 3.2x19.6x | 94 / 100 | 11.3x | |
| EV / EBITDA | 64.2x | 9.1x81.2x | 89 / 100 | 43.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 54.6x | 14.6x78.1x | 92 / 100 | 31.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.8% | 0.8%6.8% | 13 / 100 | 3.2% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.7% | 0.2%2.9% | 19 / 100 | 1.6% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 17.39 的 57.1 倍(五年裡第 75 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 28.86 算是 34.4 倍(第 45 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 48.10 的 20.6 倍(五年裡第 94 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 99.30 算是 10.0 倍(第 28 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6239 力成 | 2,179 億 | 22.8 2/8 | 0.53 1/7 | 2.5 1/9 | +22% 4/9 | +43% | 15.3% |
| 6515 穎崴 | 2,108 億 | 62.1 7/8 | 0.62 2/7 | 20.0 8/9 | +70% 2/9 | +99% | 23.4% |
| 3532 台勝科 | 1,755 億 | – | – | 13.2 6/9 | +21% 5/9 | – | 2.6% |
| 6415 矽力*-KY | 1,655 億 | 38.7 4/8 | 0.74 3/7 | 7.9 5/9 | +26% 3/9 | +52% | 12.4% |
| 6531 愛普* | 1,617 億 | 52.0 6/8 | 0.76 4/7 | 20.7 9/9 | +71% 1/9 | +68% | 30.7% |
| 6789 采鈺 | 1,482 億 | 75.9 8/8 | 3.54 7/7 | 15.9 7/9 | +14% 9/9 | +21% | 19.3% |
| 6526 達發 | 1,407 億 | 39.0 5/8 | 1.24 6/7 | 6.4 4/9 | +16% 7/9 | +31% | 15.0% |
| 2451 創見 | 1,227 億 | 3.3 1/8 | – | 2.8 2/9 | +18% 6/9 | -18% | 75.1% |
| 6257 矽格 | 1,176 億 | 24.9 3/8 | 1.22 5/7 | 5.5 3/9 | +15% 8/9 | +20% | 25.6% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 354.8 | 307.8 | 274.2 | 248.8 | 229.0 |
| +5% | 498.1 | 423.0 | 369.4 | 329.3 | 298.1 |
| +10% | 710.7 | 592.5 | 508.7 | 446.2 | 398.0 |
| +15% | 1,022 | 839.7 | 710.7 | 614.9 | 541.2 |
| +20% | 1,473 | 1,196 | 1,001 | 856.0 | 745.1 |
| +25% | 2,118 | 1,704 | 1,412 | 1,197 | 1,033 |
| +30% | 3,030 | 2,420 | 1,991 | 1,675 | 1,434 |
| +40% | 6,064 | 4,794 | 3,904 | 3,250 | 2,753 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 998.0 | 57.4 | 20.7 | 64.6 | 54.8 | +78% | – |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 442.0 | 44.9 | 10.6 | 33.1 | 29.3 | +115% | +103% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 448.0 | 57.9 | 12.8 | 44.0 | 25.6 | +52% | +52% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 340.5 | 55.5 | 11.0 | 39.5 | 24.4 | +17% | +110% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 299.0 | 77.7 | 10.1 | 34.7 | 30.3 | +41% | -247% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 251.5 | 26.5 | 9.2 | 29.2 | 23.0 | +30% | -10% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 316.5 | 32.5 | 12.2 | 41.0 | 34.7 | +5% | +35% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 303.5 | 34.0 | 11.9 | 41.6 | 37.2 | +3% | -37% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 386.5 | 38.2 | 15.3 | 60.2 | 25.8 | -14% | -23% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 401.5 | 37.1 | 15.3 | 64.8 | 27.5 | +3% | +482% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 469.0 | 52.5 | 18.0 | 72.1 | 37.3 | +41% | +503% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 383.0 | 54.6 | 16.0 | 64.4 | 27.9 | +4% | -24% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 304.0 | 37.6 | 12.8 | 45.3 | 27.8 | -29% | -23% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 324.0 | 36.2 | 12.2 | 38.3 | 31.6 | -53% | -89% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 165.0 | 13.6 | 5.2 | 11.6 | 17.1 | -53% | -90% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 153.0 | 10.0 | 4.0 | 8.1 | 21.8 | -41% | -5% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 209.0 | 13.4 | 4.7 | 9.9 | 18.3 | -6% | +25% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 315.0 | 21.2 | 6.8 | 15.3 | 21.9 | +26% | +49% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 499.0 | 36.5 | 11.2 | 29.2 | 31.8 | +72% | -6% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 383.0 | 27.5 | 9.6 | 26.1 | 28.7 | +144% | +437% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。