達發
0.00 (0.00%)評價 達發 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 46.6x | 24.9x39.3x | 100 / 100 | 29.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 21.55(8 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 39.0x | 28.1x31.9x | 100 / 100 | 30.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 28.33(8 位);區間同上 | 29.7x | 28.1x31.9x | 50 / 100 | 30.0x | |
| 股價營收比 | 6.4x | 3.5x5.4x | 100 / 100 | 4.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 5.7x | 3.9x4.4x | 100 / 100 | 4.1x | |
| EV / 營收 | 5.8x | 2.9x4.8x | 100 / 100 | 3.7x | |
| EV / EBITDA | 29.7x | 14.8x24.6x | 100 / 100 | 18.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 52.4x | 16.2x45.4x | 100 / 100 | 23.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.9% | 2.2%6.2% | 5 / 100 | 4.2% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 1.5% | 0.9%2.8% | 47 / 100 | 1.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6515 穎崴 | 2,108 億 | 62.1 7/8 | 0.62 1/7 | 20.0 8/9 | +70% 2/9 | +99% | 23.4% |
| 3532 台勝科 | 1,755 億 | – | – | 13.2 6/9 | +21% 4/9 | – | 2.6% |
| 6415 矽力*-KY | 1,655 億 | 38.7 4/8 | 0.74 2/7 | 7.9 4/9 | +26% 3/9 | +52% | 12.4% |
| 6531 愛普* | 1,617 億 | 52.0 6/8 | 0.76 3/7 | 20.7 9/9 | +71% 1/9 | +68% | 30.7% |
| 6789 采鈺 | 1,482 億 | 75.9 8/8 | 3.54 7/7 | 15.9 7/9 | +14% 8/9 | +21% | 19.3% |
| 6526 達發 | 1,407 億 | 39.0 5/8 | 1.24 5/7 | 6.4 3/9 | +16% 6/9 | +31% | 15.0% |
| 2451 創見 | 1,227 億 | 3.3 1/8 | – | 2.8 1/9 | +18% 5/9 | -18% | 75.1% |
| 6257 矽格 | 1,176 億 | 24.9 3/8 | 1.22 4/7 | 5.5 2/9 | +15% 7/9 | +20% | 25.6% |
| 5269 祥碩 | 1,098 億 | 15.6 2/8 | 1.25 6/7 | 8.0 5/9 | +8% 9/9 | +12% | 23.8% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 341.6 | 300.2 | 270.5 | 248.2 | 230.7 |
| +5% | 468.0 | 401.7 | 354.5 | 319.1 | 291.7 |
| +10% | 655.5 | 551.3 | 477.3 | 422.2 | 379.7 |
| +15% | 930.2 | 769.3 | 655.5 | 571.0 | 506.0 |
| +20% | 1,328 | 1,084 | 911.2 | 783.6 | 685.9 |
| +25% | 1,897 | 1,531 | 1,274 | 1,085 | 939.4 |
| +30% | 2,701 | 2,163 | 1,785 | 1,506 | 1,294 |
| +40% | 5,376 | 4,257 | 3,472 | 2,895 | 2,457 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 670.0 | 37.1 | 5.1 | 23.0 | 41.8 | +14% | +13% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 464.0 | 26.6 | 3.7 | 15.7 | 30.9 | +4% | +3% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 442.5 | 25.5 | 3.5 | 15.0 | 21.5 | -6% | -12% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 519.0 | 29.2 | 4.1 | 18.0 | 19.1 | +1% | -2% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 530.0 | 29.7 | 4.2 | 18.1 | 21.7 | +13% | -3% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 550.0 | 30.6 | 4.5 | 18.8 | 26.4 | +36% | +77% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 704.0 | 43.7 | 6.2 | 27.5 | 30.2 | – | – |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。