創見
0.00 (0.00%)評價 創見 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 4.9x | 9.0x30.5x | 2 / 100 | 16.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 86.51(3 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 3.3x | 2.7x26.5x | 9 / 100 | 13.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 71.28(2 位);區間同上 | 4.0x | 2.7x26.5x | 11 / 100 | 13.6x | |
| 股價營收比 | 2.8x | 2.1x6.3x | 39 / 100 | 3.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.6x | 1.4x4.0x | 9 / 100 | 2.8x | |
| EV / 營收 | 2.4x | 1.8x6.2x | 34 / 100 | 3.1x | |
| EV / EBITDA | 3.5x | 7.3x24.6x | 2 / 100 | 16.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 8.8x | 5.6x106x | 42 / 100 | 12.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 11.3% | -4.7%17.9% | 77 / 100 | 4.5% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 2.1% | 2.2%8.5% | 6 / 100 | 5.1% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 57.76 的 4.9 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 75.09 算是 3.8 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 101.00 的 2.8 倍(五年裡第 39 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 203.17 算是 1.4 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3532 台勝科 | 1,755 億 | – | – | 13.2 7/9 | +21% 4/9 | – | 2.6% |
| 6415 矽力*-KY | 1,655 億 | 38.7 5/8 | 0.74 1/6 | 7.9 5/9 | +26% 3/9 | +52% | 12.4% |
| 6531 愛普* | 1,617 億 | 52.0 7/8 | 0.76 2/6 | 20.7 9/9 | +71% 2/9 | +68% | 30.7% |
| 6789 采鈺 | 1,482 億 | 75.9 8/8 | 3.54 6/6 | 15.9 8/9 | +14% 8/9 | +21% | 19.3% |
| 6526 達發 | 1,407 億 | 39.0 6/8 | 1.24 4/6 | 6.4 4/9 | +16% 6/9 | +31% | 15.0% |
| 2451 創見 | 1,227 億 | 3.3 1/8 | – | 2.8 2/9 | +18% 5/9 | -18% | 75.1% |
| 6257 矽格 | 1,176 億 | 24.9 4/8 | 1.22 3/6 | 5.5 3/9 | +15% 7/9 | +20% | 25.6% |
| 5269 祥碩 | 1,098 億 | 15.6 3/8 | 1.25 5/6 | 8.0 6/9 | +8% 9/9 | +12% | 23.8% |
| 3006 晶豪科 | 818 億 | 8.3 2/8 | – | 2.8 1/9 | +324% 1/9 | – | 51.4% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 564.1 | 481.1 | 421.7 | 376.9 | 341.9 |
| +5% | 817.3 | 684.5 | 589.8 | 519.0 | 464.0 |
| +10% | 1,193 | 984.0 | 835.9 | 725.5 | 640.3 |
| +15% | 1,743 | 1,421 | 1,193 | 1,024 | 893.4 |
| +20% | 2,540 | 2,050 | 1,705 | 1,449 | 1,254 |
| +25% | 3,679 | 2,947 | 2,432 | 2,052 | 1,762 |
| +30% | 5,289 | 4,212 | 3,455 | 2,897 | 2,471 |
| +40% | 10,649 | 8,406 | 6,834 | 5,679 | 4,801 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 266.5 | 4.6 | 2.6 | 3.3 | 8.3 | +482% | +2727% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 211.0 | 6.8 | 3.3 | 4.9 | 14.1 | +357% | +2076% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 196.0 | 15.1 | 4.9 | 12.3 | – | +172% | +639% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 110.0 | 17.2 | 3.7 | 14.2 | – | +63% | +335% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 100.5 | 27.2 | 3.8 | 18.3 | – | +39% | -41% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 100.5 | 22.9 | 4.2 | 21.4 | – | +9% | -54% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 86.60 | 16.1 | 3.7 | 17.3 | – | -7% | -16% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 103.0 | 18.4 | 4.3 | 17.2 | – | -8% | -58% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 115.0 | 17.1 | 4.7 | 17.9 | – | -6% | +80% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 89.10 | 14.9 | 3.6 | 15.3 | 92.8 | +5% | +248% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 80.60 | 17.4 | 3.3 | 16.0 | 26.8 | +3% | +1018% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 72.60 | 20.7 | 3.0 | 19.2 | 11.1 | -11% | +72% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 78.40 | 29.0 | 3.1 | 26.0 | 7.5 | -18% | -65% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 73.10 | 16.5 | 2.8 | 20.3 | 5.3 | -24% | -70% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 66.00 | 11.5 | 2.3 | 14.8 | 5.6 | -26% | -90% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 64.50 | 9.6 | 2.1 | 11.7 | 6.0 | -13% | -28% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 69.10 | 9.6 | 2.2 | 8.8 | 6.0 | -21% | +39% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 74.40 | 11.6 | 2.2 | 9.5 | 13.2 | -1% | +40% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 73.10 | 12.4 | 2.2 | 9.3 | 12.9 | +18% | +82% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 67.10 | 12.4 | 2.1 | 9.6 | 20.3 | +27% | +230% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。