Vertiv Vertiv Holdings Co
+7.90 (+3.27%)評價 Vertiv · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 56.4x | 48.8x91.2x | 16 / 100 | 71.2x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 6.73;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 37.0x | 14.4x54.0x | 67 / 100 | 29.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 9.12;區間同上 | 27.3x | 14.4x54.0x | 40 / 100 | 29.7x | |
| 股價營收比 | 8.5x | 0.8x9.7x | 90 / 100 | 3.6x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 7.0x | 0.7x4.8x | 100 / 100 | 2.0x | |
| EV / 營收 | 8.5x | 1.4x9.8x | 90 / 100 | 3.9x | |
| EV / EBITDA | 38.3x | 14.9x47.1x | 89 / 100 | 23.4x | |
| 股價 / 自由現金流 | 33.4x | 25.1x54.8x | 37 / 100 | 38.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.0% | -7.4%4.0% | 74 / 100 | 2.4% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.1% | 0.0%2.0% | 38 / 100 | 0.1% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 4.42 的 56.4 倍(五年裡第 16 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 8.53 算是 29.3 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 29.23 的 8.5 倍(五年裡第 90 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 43.65 算是 5.7 倍(第 71 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VRT Vertiv | 96.0B | 37.0 5/7 | 1.04 3/7 | 8.4 6/9 | +37% 3/9 | +35% | 19.5% |
| AEIS ADVANCED ENERGY IN | 10.5B | 23.3 3/7 | 0.64 1/7 | 5.2 4/9 | +35% 4/9 | +36% | 16.6% |
| VICR VICOR CORP | 6.0B | 59.7 6/7 | 1.18 4/7 | 14.1 7/9 | +37% 2/9 | +51% | 15.0% |
| PI IMPINJ INC | 5.5B | 86.5 7/7 | 2.56 6/7 | 14.9 8/9 | +8% 8/9 | +34% | 9.7% |
| VREX Varex Imaging Corp | 778M | 22.0 2/7 | 0.80 2/7 | 0.9 2/9 | +3% 9/9 | +27% | 10.8% |
| MPTI M-tron Industries, | 319M | 28.8 4/7 | 2.01 5/7 | 5.4 5/9 | +11% 6/9 | +14% | 11.4% |
| ESP ESPEY MFG & ELECTR | 194M | 17.4 1/7 | 5.40 7/7 | 4.7 3/9 | +14% 5/9 | +3% | 26.1% |
| LGL LGL GROUP INC | 88.3M | – | – | 32.3 9/9 | +53% 1/9 | +211% | -59.6% |
| NSYS NORTECH SYSTEMS IN | 33.6M | – | – | 0.3 1/9 | +9% 7/9 | – | 1.9% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 120.91 | 101.64 | 87.83 | 77.43 | 69.31 |
| +5% | 179.71 | 148.87 | 126.88 | 110.42 | 97.66 |
| +10% | 266.93 | 218.44 | 184.03 | 158.40 | 138.62 |
| +15% | 394.73 | 319.87 | 266.91 | 227.62 | 197.39 |
| +20% | 579.74 | 466.07 | 385.88 | 326.54 | 281.05 |
| +25% | 844.35 | 674.45 | 554.85 | 466.55 | 399.03 |
| +30% | 1,218.3 | 968.13 | 792.31 | 662.75 | 563.88 |
| +40% | 2,463.2 | 1,942.3 | 1,577.2 | 1,308.9 | 1,104.8 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 334.82 | 75.8 | 11.5 | 51.4 | 44.9 | +24% | +53% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 250.58 | 63.0 | 9.1 | 42.6 | 43.1 | +30% | +136% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 162.01 | 47.5 | 6.2 | 30.2 | 33.4 | +23% | +200% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 150.86 | 56.9 | 6.1 | 30.3 | 43.0 | +29% | +122% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 128.41 | 61.4 | 5.5 | 27.8 | 40.1 | +35% | +80% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 72.20 | 42.0 | 3.3 | 17.1 | 21.4 | +24% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 113.61 | 88.8 | 5.5 | 27.7 | 38.1 | +26% | -38% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 99.49 | 65.9 | 5.1 | 27.4 | 34.9 | +19% | +92% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 86.57 | 67.1 | 4.6 | 26.4 | 34.0 | +13% | +109% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 81.67 | 77.8 | 4.4 | 27.6 | 36.0 | +8% | -117% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 48.03 | 40.4 | 2.7 | 18.1 | 24.0 | +13% | +663% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 37.20 | 56.4 | 2.2 | 16.5 | 23.8 | +18% | +300% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 24.77 | 51.6 | 1.5 | 14.1 | 25.9 | +24% | +340% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 14.31 | 46.2 | 0.9 | 12.1 | – | +32% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 13.66 | – | 0.9 | 15.4 | – | +17% | +33% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 9.72 | – | 0.7 | 18.5 | – | +21% | -60% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 8.22 | 274 | 0.6 | 18.0 | – | +11% | +67% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 14.00 | 1400 | 1.1 | 20.6 | – | +5% | -356% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 24.97 | 75.7 | 1.8 | 23.7 | 65.4 | +8% | -50% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 24.09 | 61.8 | 1.8 | 17.1 | 28.9 | +6% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。