VICI PROPERTIES INC.
-0.39 (-1.62%)評價 VICI PROPERTIES INC. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 9.2x | 9.9x31.9x | 3 / 100 | 12.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.75;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 8.6x | 11.0x27.8x | 0 / 100 | 12.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.99;區間同上 | 7.9x | 11.0x27.8x | 0 / 100 | 12.6x | |
| 股價營收比 | 6.3x | 7.0x14.9x | 2 / 100 | 8.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 6.1x | 6.7x9.3x | 0 / 100 | 8.3x | |
| EV / 營收 | 10.4x | 11.1x20.9x | 2 / 100 | 13.3x | |
| EV / EBITDA | 11.6x | 11.9x36.9x | 5 / 100 | 14.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | 9.8x | 11.2x19.8x | 2 / 100 | 14.5x | |
| 自由現金流殖利率 | 10.2% | 5.1%9.0% | 100 / 100 | 6.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 7.4% | 3.5%6.6% | 100 / 100 | 4.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.58 的 9.2 倍(五年裡第 3 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.93 算是 8.1 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 3.76 的 6.3 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 3.97 算是 6.0 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VTR Ventas, Inc. | 44.5B | 197 9/9 | 2.48 3/8 | 6.9 3/8 | +20% 2/8 | +80% | – |
| IRM IRON MOUNTAIN INC | 34.0B | 46.2 7/9 | 4.49 6/8 | 4.5 1/8 | +16% 3/8 | +10% | 18.4% |
| CCI 冠城 | 31.1B | 31.7 5/9 | 1.25 2/8 | 153 6/8 | -5% 8/8 | +25% | 1,146.3% |
| EXR Extra Space Storag | 28.9B | 29.3 4/9 | 8.97 8/8 | 214 7/8 | +3% 6/8 | +3% | 1,123.6% |
| VICI VICI PROPERTIES IN | 26.1B | 8.6 2/9 | 0.99 1/8 | 6.4 2/8 | +5% 4/8 | +9% | – |
| VMRK VIVMARK RESIDENTIA | 23.0B | 41.3 6/9 | – | 8.4 4/8 | – | -1% | – |
| SBAC SBA COMMUNICATIONS | 18.9B | 23.2 3/9 | 3.77 5/8 | – | +2% 7/8 | +6% | 684.7% |
| ESS ESSEX PROPERTY TRU | 17.4B | 49.1 8/9 | 3.36 4/8 | 1867 8/8 | +4% 5/8 | +15% | 4,718.4% |
| NLY ANNALY CAPITAL MAN | 15.9B | 6.8 1/9 | 7.85 7/8 | 10.0 5/8 | +86% 1/8 | +1% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 24.04 | 17.80 | 13.32 | 9.95 | 7.31 |
| +5% | 43.11 | 33.11 | 25.98 | 20.64 | 16.50 |
| +10% | 71.39 | 55.67 | 44.51 | 36.20 | 29.79 |
| +15% | 112.83 | 88.55 | 71.38 | 58.64 | 48.84 |
| +20% | 172.81 | 135.96 | 109.96 | 90.72 | 75.97 |
| +25% | 258.61 | 203.52 | 164.74 | 136.11 | 114.22 |
| +30% | 379.87 | 298.74 | 241.73 | 199.73 | 167.67 |
| +40% | 783.50 | 614.60 | 496.22 | 409.24 | 343.07 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 26.55 | 10.3 | 7.1 | 12.5 | 11.0 | +6% | -41% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 27.32 | 9.4 | 7.2 | 11.4 | 11.5 | +3% | +61% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 28.12 | 10.8 | 7.5 | 12.6 | 11.9 | +4% | -2% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 32.61 | 12.4 | 8.8 | 13.9 | 14.2 | +4% | +1% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 32.60 | 12.5 | 8.8 | 14.0 | 14.1 | +5% | +15% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 32.62 | 13.0 | 8.9 | 14.5 | 14.2 | +3% | -11% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 29.21 | 11.4 | 8.0 | 13.1 | 12.9 | +5% | -18% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 33.31 | 12.4 | 9.2 | 13.9 | 15.1 | +7% | +27% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 28.64 | 11.3 | 8.0 | 13.2 | 13.1 | +7% | +3% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 29.79 | 11.8 | 8.4 | 13.7 | 14.1 | +8% | +10% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 31.88 | 12.9 | 9.0 | 14.4 | 14.9 | +21% | +11% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 29.10 | 12.1 | 8.5 | 14.3 | 14.1 | +20% | +62% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 31.43 | 14.4 | 9.6 | 16.2 | 15.5 | +36% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 32.62 | 22.7 | 10.7 | 23.3 | 15.1 | +111% | +49% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 32.40 | 25.5 | 11.0 | 25.0 | 14.7 | +101% | +45% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 29.85 | 27.9 | 13.0 | 33.5 | 16.6 | +100% | +21% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 29.79 | 29.5 | 14.5 | 37.0 | 18.6 | +76% | -111% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 28.46 | 17.7 | 12.6 | 17.6 | 18.9 | +11% | -30% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 30.11 | 17.1 | 11.5 | 15.0 | 19.4 | +3% | -25% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 28.41 | 14.9 | 10.8 | 23.8 | 17.0 | +11% | -62% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。