ANNALY CAPITAL MANAGEMENT INC
-0.26 (-1.22%)評價 ANNALY CAPITAL MANAGEMENT INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 5.1x | 2.6x20.5x | 49 / 100 | 5.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.08;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 6.8x | 3.6x20.6x | 43 / 100 | 7.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.11;區間同上 | 6.8x | 3.6x20.6x | 43 / 100 | 7.0x | |
| 股價營收比 | 9.8x | 5.3x108x | 41 / 100 | 10.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 7.4x | 6.7x118x | 21 / 100 | 10.2x | |
| EV / 營收 | 8.3x | 4.7x97.3x | 41 / 100 | 9.3x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 15.4% | 13.6%21.2% | 35 / 100 | 16.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 4.13 的 5.1 倍(五年裡第 49 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.10 算是 6.8 倍(第 56 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。拆股前申報的 EPS 已換成拆股後的股數基礎。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 2.14 的 9.8 倍(五年裡第 41 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 3.14 算是 6.7 倍(第 37 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ESS ESSEX PROPERTY TRU | 17.4B | 49.1 7/9 | 3.36 2/7 | 1867 9/9 | +4% 7/9 | +15% | 4,718.4% |
| NLY ANNALY CAPITAL MAN | 15.9B | 6.8 1/9 | 7.85 5/7 | 10.0 6/9 | +86% 1/9 | +1% | – |
| WY WEYERHAEUSER CO | 15.3B | 64.6 8/9 | 0.62 1/7 | 2.2 1/9 | +4% 6/9 | +105% | 11.9% |
| KIM KIMCO REALTY CORP | 15.1B | 26.4 6/9 | 9.02 6/7 | 6.9 4/9 | +3% 8/9 | +3% | 35.6% |
| WPC W. P. Carey Inc. | 15.1B | 20.2 3/9 | – | 8.4 5/9 | +7% 3/9 | -4% | – |
| HST HOST HOTELS & RESO | 15.0B | 15.9 2/9 | – | 2.4 2/9 | +1% 9/9 | -23% | 17.9% |
| LAMR LAMAR ADVERTISING | 14.9B | 24.2 5/9 | 3.46 3/7 | 6.4 3/9 | +6% 5/9 | +7% | 33.7% |
| OHI OMEGA HEALTHCARE I | 14.1B | 23.6 4/9 | 10.72 7/7 | 21.7 8/9 | +11% 2/9 | +2% | 2,365.9% |
| DOC HEALTHPEAK PROPERT | 14.0B | 226 9/9 | 4.07 4/7 | 19.4 7/9 | +7% 4/9 | +56% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 22.36 | 5.4 | 10.5 | – | – | +79% | +3433% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 21.15 | 6.8 | 11.2 | – | – | +106% | +120% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 22.36 | 7.7 | 12.6 | – | – | +96% | +90% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 20.21 | 9.2 | 13.9 | – | – | +1958% | +2300% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 18.82 | 18.1 | 16.8 | – | – | +410% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 20.31 | 22.1 | 25.2 | – | – | -3510% | -82% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 18.30 | 11.3 | 38.6 | – | – | -450% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 20.07 | – | 1491 | – | – | -130% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 19.06 | – | -184.4 | – | – | -268% | -133% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 19.69 | – | -71.9 | – | – | -133% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 19.37 | – | -86.0 | – | – | -140% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 18.81 | – | 120 | – | – | -116% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 20.01 | – | 24.7 | – | – | -107% | -88% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 19.11 | – | 10.3 | – | – | -97% | -133% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 21.08 | 5.4 | 5.9 | – | – | -63% | -395% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 17.16 | 2.1 | 4.4 | – | – | -23% | -151% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 23.64 | 2.4 | 5.1 | – | – | +47% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 28.16 | 4.1 | 6.3 | – | – | -15% | +11% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 31.28 | 4.9 | 6.4 | – | – | -17% | -54% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 33.68 | 4.4 | 6.7 | – | – | -19% | -51% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。