新思科技 SYNOPSYS INC
+3.80 (+1.00%)評價 新思科技 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 67.4x | 33.5x77.0x | 74 / 100 | 59.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 15.14;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 25.4x | 38.4x111x | 0 / 100 | 48.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 17.53;區間同上 | 22.0x | 38.4x111x | 0 / 100 | 48.3x | |
| 股價營收比 | 7.9x | 9.2x15.9x | 2 / 100 | 12.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 7.6x | 8.4x14.3x | 2 / 100 | 10.9x | |
| EV / 營收 | 8.5x | 9.5x15.6x | 2 / 100 | 12.4x | |
| EV / EBITDA | 30.8x | 34.8x57.6x | 2 / 100 | 47.4x | |
| 股價 / 自由現金流 | 26.9x | 30.0x84.3x | 2 / 100 | 44.8x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.7% | 1.2%3.3% | 100 / 100 | 2.2% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 1.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 5.71 的 67.4 倍(五年裡第 74 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 17.33 算是 22.2 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 48.96 的 7.9 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 55.61 算是 6.9 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SNOW Snowflake | 117B | 150 8/9 | 4.17 7/9 | 21.6 8/9 | +35% 2/9 | +36% | -17.0% |
| NET Cloudflare | 114B | 256 9/9 | 7.84 9/9 | 45.5 9/9 | +32% 3/9 | +33% | -29.6% |
| ADBE Adobe | 98.9B | 10.2 1/9 | 0.78 2/9 | 3.9 3/9 | +12% 7/9 | +13% | 33.8% |
| DDOG Datadog | 84.7B | 91.0 7/9 | 5.15 8/9 | 21.4 7/9 | +30% 4/9 | +18% | 0.5% |
| INTU Intuit | 81.0B | 12.7 2/9 | 0.97 3/9 | 3.8 2/9 | +9% 8/9 | +13% | 47.0% |
| CDNS 益華電腦 | 78.0B | 58.9 6/9 | 3.42 6/9 | 14.1 6/9 | +19% 5/9 | +17% | 29.3% |
| SNPS 新思科技 | 73.8B | 25.4 5/9 | 1.62 5/9 | 7.8 5/9 | +38% 1/9 | +16% | 14.4% |
| XYZ Block, Inc. | 45.6B | 18.8 4/9 | 0.67 1/9 | 1.8 1/9 | +8% 9/9 | +28% | 6.8% |
| ADSK Autodesk, Inc. | 45.3B | 17.2 3/9 | 1.37 4/9 | 5.8 4/9 | +16% 6/9 | +13% | 29.3% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 198.75 | 161.85 | 135.40 | 115.48 | 99.93 |
| +5% | 311.39 | 252.31 | 210.19 | 178.68 | 154.23 |
| +10% | 478.42 | 385.56 | 319.66 | 270.57 | 232.68 |
| +15% | 723.19 | 579.81 | 478.39 | 403.13 | 345.25 |
| +20% | 1,077.5 | 859.82 | 706.24 | 592.59 | 505.46 |
| +25% | 1,584.3 | 1,258.9 | 1,029.9 | 860.75 | 731.42 |
| +30% | 2,300.6 | 1,821.4 | 1,484.6 | 1,236.5 | 1,047.1 |
| +40% | 4,684.8 | 3,687.1 | 2,987.9 | 2,474.1 | 2,083.2 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-07-31 | 388.76 | 68.1 | 7.9 | 31.1 | 27.2 | +42% | +89% |
| 26Q2 | 2026-04-30 | 482.60 | 110 | 10.7 | 48.2 | 35.2 | +42% | -96% |
| 26Q1 | 2026-01-31 | 465.12 | 71.7 | 11.1 | 50.1 | 38.9 | +66% | -82% |
| 25Q4 | 2025-10-31 | 453.82 | 56.4 | 10.7 | 54.4 | 55.7 | +38% | -66% |
| 25Q3 | 2025-07-31 | 633.47 | 49.8 | 15.9 | 74.6 | 79.6 | +14% | -43% |
| 25Q2 | 2025-04-30 | 459.01 | 33.2 | 11.5 | 41.7 | 67.0 | +10% | +18% |
| 25Q1 | 2025-01-31 | 525.48 | 38.9 | 13.5 | 51.1 | 63.7 | -4% | -35% |
| 24Q4 | 2024-10-31 | 513.61 | 35.4 | 13.1 | 46.2 | 63.2 | +22% | +218% |
| 24Q3 | 2024-07-31 | 558.32 | 58.0 | 14.9 | 49.9 | 87.3 | +13% | +20% |
| 24Q2 | 2024-04-30 | 530.59 | 57.8 | 14.6 | 49.0 | 75.3 | +15% | +7% |
| 24Q1 | 2024-01-31 | 533.35 | 58.9 | 15.2 | 50.4 | 63.0 | +11% | +65% |
| 23Q4 | 2023-10-31 | 469.44 | 59.3 | 13.7 | 47.0 | 48.1 | +64% | +129% |
| 23Q3 | 2023-07-31 | 451.80 | 67.8 | 14.6 | 54.9 | 43.7 | +9% | +52% |
| 23Q2 | 2023-04-30 | 371.32 | 62.7 | 12.2 | 46.8 | 38.6 | -1% | -7% |
| 23Q1 | 2023-01-31 | 353.75 | 58.5 | 11.7 | 41.9 | 35.2 | +7% | -12% |
| 22Q4 | 2022-10-31 | 292.55 | 46.5 | 9.9 | 32.2 | 28.6 | -29% | -23% |
| 22Q3 | 2022-07-31 | 367.50 | 55.9 | 11.6 | 41.3 | 36.1 | +18% | +13% |
| 22Q2 | 2022-04-30 | 286.79 | 44.7 | 9.4 | 32.8 | 28.3 | +25% | +52% |
| 22Q1 | 2022-01-31 | 310.50 | 53.8 | 10.8 | 41.6 | 35.7 | +31% | +93% |
| 21Q4 | 2021-10-31 | 333.18 | 69.3 | 12.5 | 54.4 | 37.5 | +12% | 0% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。