Intuit INTUIT INC.
-9.94 (-3.17%)評價 Intuit · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 18.4x | 20.2x74.8x | 3 / 100 | 59.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 23.94;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 12.7x | 40.2x85.1x | 0 / 100 | 47.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 27.08;區間同上 | 11.2x | 40.2x85.1x | 0 / 100 | 47.8x | |
| 股價營收比 | 3.9x | 4.4x16.0x | 3 / 100 | 10.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.6x | 7.6x12.8x | 0 / 100 | 9.2x | |
| EV / 營收 | 4.1x | 4.5x16.0x | 3 / 100 | 10.4x | |
| EV / EBITDA | 13.3x | 14.6x54.7x | 3 / 100 | 39.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | 9.7x | 11.5x49.8x | 3 / 100 | 32.0x | |
| 自由現金流殖利率 | 10.3% | 2.0%8.7% | 98 / 100 | 3.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 8.0% | 1.1%6.2% | 100 / 100 | 2.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 16.46 的 18.4 倍(五年裡第 3 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 24.46 算是 12.4 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 77.43 的 3.9 倍(五年裡第 3 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 85.81 算是 3.5 倍(第 2 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NOW ServiceNow | 140B | 33.3 5/9 | 1.44 4/9 | 9.5 5/9 | +22% 5/9 | +23% | 4.1% |
| SNOW Snowflake | 117B | 150 8/9 | 4.17 7/9 | 21.6 8/9 | +35% 2/9 | +36% | -17.0% |
| NET Cloudflare | 114B | 256 9/9 | 7.84 9/9 | 45.5 9/9 | +32% 3/9 | +33% | -29.6% |
| ADBE Adobe | 98.9B | 10.2 1/9 | 0.78 2/9 | 3.9 3/9 | +12% 7/9 | +13% | 33.8% |
| DDOG Datadog | 84.7B | 91.0 7/9 | 5.15 8/9 | 21.4 7/9 | +30% 4/9 | +18% | 0.5% |
| INTU Intuit | 81.0B | 12.7 2/9 | 0.97 3/9 | 3.8 2/9 | +9% 8/9 | +13% | 47.0% |
| CDNS 益華電腦 | 78.0B | 58.9 6/9 | 3.42 6/9 | 14.1 6/9 | +19% 6/9 | +17% | 29.3% |
| SNPS 新思科技 | 73.8B | 25.4 4/9 | 1.62 5/9 | 7.8 4/9 | +38% 1/9 | +16% | 14.4% |
| XYZ Block, Inc. | 45.6B | 18.8 3/9 | 0.67 1/9 | 1.8 1/9 | +8% 9/9 | +28% | 6.8% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 497.57 | 416.79 | 358.89 | 315.29 | 281.25 |
| +5% | 744.12 | 614.79 | 522.61 | 453.62 | 400.10 |
| +10% | 1,109.7 | 906.48 | 762.22 | 654.78 | 571.82 |
| +15% | 1,645.5 | 1,331.7 | 1,109.7 | 944.94 | 818.24 |
| +20% | 2,421.2 | 1,944.6 | 1,608.4 | 1,359.7 | 1,168.9 |
| +25% | 3,530.5 | 2,818.2 | 2,316.8 | 1,946.7 | 1,663.6 |
| +30% | 5,098.4 | 4,049.5 | 3,312.4 | 2,769.2 | 2,354.7 |
| +40% | 10,317.4 | 8,133.6 | 6,602.9 | 5,478.3 | 4,622.6 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q4 | 2026-07-31 | 316.07 | 19.2 | 4.1 | 13.8 | 10.1 | +14% | +2% |
| 26Q3 | 2026-04-30 | 388.50 | 23.6 | 5.1 | 17.0 | 13.9 | +10% | +11% |
| 26Q2 | 2026-01-31 | 498.92 | 32.5 | 6.9 | 23.4 | 20.4 | +17% | +49% |
| 26Q1 | 2025-10-31 | 667.55 | 45.8 | 9.7 | 32.6 | 29.5 | +18% | +127% |
| 25Q4 | 2025-07-31 | 785.13 | 57.4 | 11.8 | 40.4 | 36.5 | +20% | – |
| 25Q3 | 2025-04-30 | 627.47 | 51.0 | 9.7 | 34.9 | 28.9 | +15% | +19% |
| 25Q2 | 2025-01-31 | 601.51 | 56.2 | 9.9 | 38.9 | 30.1 | +17% | +34% |
| 25Q1 | 2024-10-31 | 610.30 | 59.4 | 10.4 | 41.4 | 33.4 | +10% | -18% |
| 24Q4 | 2024-07-31 | 647.35 | 62.1 | 11.3 | 43.6 | 39.5 | +17% | -130% |
| 24Q3 | 2024-04-30 | 625.62 | 57.8 | 11.2 | 40.6 | 34.9 | +12% | +14% |
| 24Q2 | 2024-01-31 | 631.33 | 64.6 | 11.9 | 45.0 | 38.1 | +11% | +108% |
| 24Q1 | 2023-10-31 | 494.95 | 54.2 | 9.5 | 36.1 | 32.0 | +15% | +507% |
| 23Q4 | 2023-07-31 | 511.70 | 60.8 | 10.1 | 39.1 | 30.1 | +12% | – |
| 23Q3 | 2023-04-30 | 443.95 | 55.8 | 8.9 | 34.7 | 29.1 | +7% | +18% |
| 23Q2 | 2023-01-31 | 422.67 | 61.7 | 8.7 | 37.4 | 29.3 | +14% | +71% |
| 23Q1 | 2022-10-31 | 427.50 | 64.8 | 9.1 | 40.4 | 31.5 | +29% | -83% |
| 22Q4 | 2022-07-31 | 456.17 | 62.7 | 10.2 | 42.1 | 34.9 | -6% | -112% |
| 22Q3 | 2022-04-30 | 418.75 | 47.1 | 9.3 | 34.4 | 30.9 | +35% | +18% |
| 22Q2 | 2022-01-31 | 555.23 | 70.2 | 14.0 | 54.3 | 53.6 | +70% | +400% |
| 22Q1 | 2021-10-31 | 625.99 | 82.0 | 16.8 | 60.4 | 54.2 | +52% | +9% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。