Autodesk, Inc.
-1.69 (-0.77%)評價 Autodesk, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 28.1x | 33.8x93.5x | 2 / 100 | 54.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 12.61;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 17.2x | 40.7x106x | 0 / 100 | 50.1x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 14.20;區間同上 | 15.3x | 40.7x106x | 0 / 100 | 50.1x | |
| 股價營收比 | 5.9x | 6.6x14.7x | 3 / 100 | 9.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 5.5x | 7.4x13.0x | 0 / 100 | 8.5x | |
| EV / 營收 | 5.7x | 6.6x15.0x | 3 / 100 | 9.7x | |
| EV / EBITDA | 19.9x | 23.7x78.2x | 3 / 100 | 41.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | 16.1x | 18.2x50.9x | 3 / 100 | 30.5x | |
| 自由現金流殖利率 | 6.2% | 2.0%5.5% | 98 / 100 | 3.3% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 3.5% | 0.5%3.6% | 92 / 100 | 2.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 7.72 的 28.1 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 13.67 算是 15.9 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 36.92 的 5.9 倍(五年裡第 3 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 42.34 算是 5.1 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| XYZ Block, Inc. | 45.6B | 18.8 2/7 | 0.67 2/7 | 1.8 1/9 | +8% 8/9 | +28% | 6.8% |
| ADSK Autodesk, Inc. | 45.3B | 17.2 1/7 | 1.37 3/7 | 5.8 3/9 | +16% 5/9 | +13% | 29.3% |
| CRWV CoreWeave | 44.8B | – | – | 5.9 4/9 | +151% 1/9 | +18% | -1.9% |
| VEEV VEEVA SYSTEMS INC | 42.1B | 28.2 3/7 | 2.56 4/7 | 12.2 9/9 | +15% 6/9 | +11% | 29.6% |
| TTWO TAKE TWO INTERACTI | 38.4B | 112 7/7 | 0.60 1/7 | 5.8 2/9 | +27% 2/9 | +187% | -2.3% |
| TWLO Twilio | 37.4B | 41.1 4/7 | 2.84 5/7 | 6.7 6/9 | +18% 4/9 | +14% | 5.6% |
| RBLX Roblox | 34.3B | – | – | 6.0 5/9 | +2% 9/9 | +19% | -15.6% |
| OKTA Okta | 32.5B | 46.4 5/7 | 4.06 7/7 | 10.6 7/9 | +10% 7/9 | +11% | 13.3% |
| MDB MongoDB | 30.9B | 58.5 6/7 | 3.09 6/7 | 11.1 8/9 | +23% 3/9 | +19% | 3.7% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 223.97 | 189.22 | 164.31 | 145.55 | 130.91 |
| +5% | 330.04 | 274.40 | 234.74 | 205.07 | 182.04 |
| +10% | 487.34 | 399.90 | 337.83 | 291.61 | 255.92 |
| +15% | 717.86 | 582.83 | 487.32 | 416.44 | 361.93 |
| +20% | 1,051.6 | 846.53 | 701.89 | 594.87 | 512.81 |
| +25% | 1,528.8 | 1,222.4 | 1,006.7 | 847.40 | 725.61 |
| +30% | 2,203.4 | 1,752.1 | 1,435.0 | 1,201.3 | 1,022.9 |
| +40% | 4,448.7 | 3,509.2 | 2,850.6 | 2,366.8 | 1,998.7 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q2 | 2026-07-31 | 234.20 | 30.3 | 6.3 | 21.5 | 17.4 | +16% | +60% |
| 27Q1 | 2026-04-30 | 237.00 | 34.6 | 6.7 | 24.0 | 18.4 | +18% | +231% |
| 26Q4 | 2026-01-31 | 252.87 | 48.3 | 7.5 | 30.8 | 22.6 | +19% | +6% |
| 26Q3 | 2025-10-31 | 301.34 | 58.5 | 9.4 | 38.3 | 30.6 | +18% | +26% |
| 26Q2 | 2025-07-31 | 303.11 | 62.9 | 9.9 | 41.6 | 34.6 | +17% | +12% |
| 26Q1 | 2025-04-30 | 274.25 | 58.9 | 9.3 | 40.5 | 36.2 | +15% | -40% |
| 25Q4 | 2025-01-31 | 311.34 | 60.8 | 11.0 | 44.5 | 43.1 | +12% | +8% |
| 25Q3 | 2024-10-31 | 283.80 | 56.5 | 10.3 | 42.4 | 46.8 | +11% | +13% |
| 25Q2 | 2024-07-31 | 247.52 | 50.8 | 9.3 | 37.6 | 47.5 | +12% | +26% |
| 25Q1 | 2024-04-30 | 212.85 | 46.3 | 8.2 | 34.5 | 43.8 | +12% | +55% |
| 24Q4 | 2024-01-31 | 253.81 | 60.6 | 10.0 | 43.6 | 42.8 | +11% | -4% |
| 24Q3 | 2023-10-31 | 197.63 | 46.5 | 8.0 | 35.3 | 24.3 | +10% | +23% |
| 24Q2 | 2023-07-31 | 211.99 | 52.5 | 8.7 | 40.1 | 20.7 | +9% | +21% |
| 24Q1 | 2023-04-30 | 194.79 | 50.5 | 8.2 | 37.3 | 18.1 | +8% | +12% |
| 23Q4 | 2023-01-31 | 215.16 | 56.9 | 9.4 | 41.5 | 23.1 | +9% | +238% |
| 23Q3 | 2022-10-31 | 214.30 | 75.7 | 9.5 | 47.4 | 25.2 | +14% | +47% |
| 23Q2 | 2022-07-31 | 216.32 | 85.2 | 9.9 | 51.2 | 28.7 | +17% | +63% |
| 23Q1 | 2022-04-30 | 189.28 | 85.6 | 9.1 | 50.0 | 26.2 | +18% | -4% |
| 22Q4 | 2022-01-31 | 249.79 | 112 | 12.6 | 73.8 | 37.6 | +17% | -90% |
| 22Q3 | 2021-10-31 | 317.61 | 53.5 | 16.7 | 88.7 | 50.6 | +18% | +5% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。