Twilio TWILIO INC
-2.40 (-0.97%)評價 Twilio · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 33.9x | 33.2x356x | 20 / 100 | 304x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 5.93;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 41.1x | 14.2x274x | 25 / 100 | 192x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 6.79;區間同上 | 35.9x | 14.2x274x | 25 / 100 | 192x | |
| 股價營收比 | 7.0x | 2.5x19.8x | 87 / 100 | 3.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 6.5x | 2.2x14.1x | 84 / 100 | 3.1x | |
| EV / 營收 | 7.0x | 2.6x19.6x | 87 / 100 | 3.9x | |
| EV / EBITDA | 87.0x | 56.4x134x | 67 / 100 | 74.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | 37.1x | 14.4x101x | 91 / 100 | 25.8x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.7% | -3.0%6.7% | 50 / 100 | 2.7% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.3% | 0.1%14.2% | 16 / 100 | 5.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 34.89 的 7.0 倍(五年裡第 87 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 40.80 算是 6.0 倍(第 79 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| XYZ Block, Inc. | 45.6B | 18.8 2/7 | 0.67 2/7 | 1.8 1/9 | +8% 8/9 | +28% | 6.8% |
| ADSK Autodesk, Inc. | 45.3B | 17.2 1/7 | 1.37 3/7 | 5.8 3/9 | +16% 5/9 | +13% | 29.3% |
| CRWV CoreWeave | 44.8B | – | – | 5.9 4/9 | +151% 1/9 | +18% | -1.9% |
| VEEV VEEVA SYSTEMS INC | 42.1B | 28.2 3/7 | 2.56 4/7 | 12.2 9/9 | +15% 6/9 | +11% | 29.6% |
| TTWO TAKE TWO INTERACTI | 38.4B | 112 7/7 | 0.60 1/7 | 5.8 2/9 | +27% 2/9 | +187% | -2.3% |
| TWLO Twilio | 37.4B | 41.1 4/7 | 2.84 5/7 | 6.7 6/9 | +18% 4/9 | +14% | 5.6% |
| RBLX Roblox | 34.3B | – | – | 6.0 5/9 | +2% 9/9 | +19% | -15.6% |
| OKTA Okta | 32.5B | 46.4 5/7 | 4.06 7/7 | 10.6 7/9 | +10% 7/9 | +11% | 13.3% |
| MDB MongoDB | 30.9B | 58.5 6/7 | 3.09 6/7 | 11.1 8/9 | +23% 3/9 | +19% | 3.7% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 105.76 | 88.79 | 76.62 | 67.45 | 60.30 |
| +5% | 157.58 | 130.40 | 111.03 | 96.53 | 85.28 |
| +10% | 234.43 | 191.71 | 161.39 | 138.81 | 121.37 |
| +15% | 347.05 | 281.08 | 234.42 | 199.79 | 173.16 |
| +20% | 510.08 | 409.91 | 339.25 | 286.96 | 246.87 |
| +25% | 743.24 | 593.53 | 488.14 | 410.34 | 350.84 |
| +30% | 1,072.8 | 852.31 | 697.38 | 583.22 | 496.09 |
| +40% | 2,169.7 | 1,710.7 | 1,389.0 | 1,152.6 | 972.78 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 206.33 | 28.7 | 5.9 | 73.7 | 31.4 | +22% | +4671% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 125.82 | 191 | 3.7 | 48.1 | 20.8 | +20% | +375% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 142.24 | 677 | 4.5 | 65.2 | 22.8 | +14% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 100.09 | 257 | 3.3 | 51.8 | 19.1 | +15% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 124.36 | 1244 | 4.2 | 73.9 | 25.6 | +13% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 97.91 | – | 3.5 | 76.1 | 22.3 | +12% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 108.08 | – | 4.0 | 122 | 25.3 | +11% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 65.22 | – | 2.4 | – | 12.6 | +10% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 56.81 | – | 2.3 | – | 11.7 | +4% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 61.15 | – | 2.6 | – | 15.9 | +4% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 75.87 | – | 3.3 | – | 34.5 | +5% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 58.53 | – | 2.6 | – | 89.4 | +5% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 63.62 | – | 2.9 | – | – | +10% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 66.63 | – | 3.1 | – | – | +15% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 48.96 | – | 2.3 | – | – | +22% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 69.14 | – | 3.5 | – | – | +33% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 83.81 | – | 4.5 | – | – | +41% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 164.81 | – | 9.5 | – | – | +48% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 263.34 | – | 16.1 | – | – | +54% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 319.05 | – | 22.2 | – | – | +65% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。