Palantir Palantir Technologies Inc.
+1.40 (+0.79%)評價 Palantir · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 152x | 140x348x | 13 / 100 | 224x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.61;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 111x | 86.0x182x | 39 / 100 | 122x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.32;區間同上 | 76.5x | 86.0x182x | 0 / 100 | 122x | |
| 股價營收比 | 74.1x | 8.5x117x | 74 / 100 | 26.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 55.7x | 7.3x71.3x | 86 / 100 | 17.6x | |
| EV / 營收 | 73.8x | 7.3x117x | 74 / 100 | 26.4x | |
| EV / EBITDA | 171x | 149x195x | 60 / 100 | 171x | |
| 股價 / 自由現金流 | 136x | 67.1x265x | 61 / 100 | 109x | |
| 自由現金流殖利率 | 0.7% | 0.3%1.5% | 44 / 100 | 0.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.0% | 0.0%0.0% | 16 / 100 | 0.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 2.40 的 74.1 倍(五年裡第 74 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 4.36 算是 40.7 倍(第 63 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PLTR Palantir | 457B | 111 6/9 | 2.48 4/8 | 74.2 9/9 | +83% 1/9 | +45% | 47.1% |
| ORCL 甲骨文 | 446B | 18.1 3/9 | 0.52 1/8 | 6.2 3/9 | +34% 3/9 | +35% | 34.8% |
| CRWD CrowdStrike | 243B | 189 8/9 | 6.79 7/8 | 45.1 7/9 | +25% 6/9 | +28% | -2.3% |
| CRM Salesforce | 196B | 14.2 2/9 | – | 4.5 2/9 | +11% 9/9 | -4% | 20.6% |
| NOW ServiceNow | 140B | 33.3 4/9 | 1.44 3/8 | 9.5 4/9 | +22% 7/9 | +23% | 4.1% |
| SNOW Snowflake | 117B | 150 7/9 | 4.17 5/8 | 21.6 6/9 | +35% 2/9 | +36% | -17.0% |
| NET Cloudflare | 114B | 256 9/9 | 7.84 8/8 | 45.5 8/9 | +32% 4/9 | +33% | -29.6% |
| ADBE Adobe | 98.9B | 10.2 1/9 | 0.78 2/8 | 3.9 1/9 | +12% 8/9 | +13% | 33.8% |
| DDOG Datadog | 84.7B | 91.0 5/9 | 5.15 6/8 | 21.4 5/9 | +30% 5/9 | +18% | 0.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 21.96 | 18.58 | 16.16 | 14.34 | 12.92 |
| +5% | 32.27 | 26.86 | 23.01 | 20.12 | 17.89 |
| +10% | 47.55 | 39.05 | 33.02 | 28.53 | 25.06 |
| +15% | 69.95 | 56.83 | 47.55 | 40.66 | 35.37 |
| +20% | 102.38 | 82.45 | 68.40 | 58.00 | 50.03 |
| +25% | 148.75 | 118.97 | 98.01 | 82.54 | 70.70 |
| +30% | 214.29 | 170.44 | 139.63 | 116.92 | 99.59 |
| +40% | 432.47 | 341.17 | 277.19 | 230.17 | 194.40 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 116.67 | 99.7 | 48.7 | 112 | 89.2 | +93% | +215% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 146.28 | 164 | 72.0 | 185 | 140 | +85% | +325% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 177.75 | 282 | 102 | 316 | 217 | +70% | +700% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 182.42 | 434 | 120 | 533 | 261 | +63% | +200% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 136.32 | 454 | 102 | 582 | 204 | +48% | +117% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 84.40 | 367 | 69.2 | 493 | 163 | +39% | +100% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 75.63 | 398 | 64.7 | 536 | 162 | +36% | -25% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 37.20 | 186 | 34.6 | 228 | 93.3 | +30% | +100% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 25.33 | 149 | 24.7 | 186 | 87.8 | +27% | +500% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 23.01 | 192 | 23.7 | 238 | 86.1 | +21% | +300% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 17.17 | 191 | 17.7 | 252 | 56.6 | +20% | +100% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 16.00 | 229 | 17.5 | 555 | 78.4 | +17% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 15.33 | – | 17.1 | – | 93.0 | +13% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 8.45 | – | 9.4 | – | 54.1 | +18% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 6.42 | – | 7.0 | – | 72.1 | +18% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 8.13 | – | 9.2 | – | 85.4 | +22% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 9.07 | – | 10.7 | – | 71.6 | +26% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 13.73 | – | 17.0 | – | 124 | +31% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 18.21 | – | 22.7 | – | 109 | +34% | -900% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 24.04 | – | 33.0 | – | 224 | +36% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。