Prologis Prologis, Inc.
-0.34 (-0.25%)評價 Prologis · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 34.0x | 21.9x56.8x | 48 / 100 | 34.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.33;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 40.5x | 26.0x40.8x | 94 / 100 | 34.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.40;區間同上 | 39.6x | 26.0x40.8x | 91 / 100 | 34.2x | |
| 股價營收比 | 14.4x | 12.0x25.2x | 39 / 100 | 15.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 14.8x | 10.9x20.8x | 68 / 100 | 13.8x | |
| EV / 營收 | 18.2x | 15.8x27.7x | 37 / 100 | 19.0x | |
| EV / EBITDA | 22.0x | 18.8x30.7x | 37 / 100 | 22.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 3.0% | 1.6%3.5% | 66 / 100 | 2.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.97 的 34.0 倍(五年裡第 48 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.39 算是 39.8 倍(第 81 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 9.34 的 14.4 倍(五年裡第 39 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 9.55 算是 14.1 倍(第 32 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| WELL WELLTOWER INC. | 162B | 79.5 8/9 | 7.63 3/7 | 17.2 8/8 | +33% 1/9 | +10% | – |
| PLD Prologis | 126B | 40.5 5/9 | 18.00 6/7 | 14.2 7/8 | +7% 6/9 | +2% | 52.7% |
| EQIX Equinix | 101B | 57.1 7/9 | 13.70 5/7 | 10.3 5/8 | +12% 5/9 | +4% | 25.3% |
| AMT 美國電塔 | 81.1B | 24.9 1/9 | 65.56 7/7 | – | +3% 9/9 | +0% | 601.0% |
| DLR Digital Realty | 64.0B | 57.1 6/9 | – | 10.1 4/8 | +17% 3/9 | -13% | 16.4% |
| SPG Simon Property | 58.2B | 35.1 3/9 | 2.17 1/7 | 8.5 2/8 | +14% 4/9 | +16% | 46.0% |
| O Realty Income | 53.6B | 37.5 4/9 | – | 8.8 3/8 | +6% 7/9 | -4% | – |
| PSA Public Storage | 52.0B | 29.6 2/9 | 13.00 4/7 | 10.6 6/8 | +5% 8/9 | +2% | 37.9% |
| VTR Ventas, Inc. | 44.5B | 197 9/9 | 2.48 2/7 | 6.9 1/8 | +20% 2/9 | +80% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 132.18 | 33.3 | 14.1 | 21.7 | – | +7% | +67% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 127.66 | 36.0 | 13.9 | 22.3 | – | +2% | +9% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 114.52 | 33.4 | 12.5 | 21.2 | – | +9% | -24% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 105.12 | 28.5 | 11.7 | 18.9 | – | +9% | -34% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 111.79 | 27.9 | 12.7 | 19.3 | – | +9% | 0% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 105.70 | 26.4 | 12.3 | 18.6 | – | +16% | +101% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 126.28 | 38.2 | 15.3 | 23.8 | – | +6% | +35% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 112.31 | 37.1 | 13.8 | 22.7 | – | -18% | -30% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 130.22 | 38.1 | 15.1 | 24.1 | – | +11% | +26% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 133.30 | 40.5 | 15.8 | 25.1 | – | +8% | +8% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 112.21 | 34.6 | 13.5 | 21.7 | – | +9% | -41% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 122.63 | 32.3 | 15.1 | 24.3 | – | +96% | +60% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 124.77 | 37.7 | 18.2 | 29.5 | – | +45% | -68% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 112.73 | 25.9 | 15.3 | 21.8 | – | +37% | -62% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 101.60 | 18.8 | 14.2 | 17.5 | – | +48% | +40% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 117.65 | 23.5 | 18.3 | 20.3 | – | +9% | +1% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 161.48 | 32.4 | 25.6 | 25.7 | – | +6% | +214% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 168.36 | 42.7 | 27.1 | 26.8 | – | +15% | +339% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 125.43 | 47.3 | 20.9 | 27.6 | – | +9% | +142% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。