Realty Income REALTY INCOME CORP
-0.66 (-1.15%)評價 Realty Income · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 55.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.51;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 37.5x | 46.3x69.7x | 0 / 100 | 51.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.55;區間同上 | 36.5x | 46.3x69.7x | 0 / 100 | 51.4x | |
| 股價營收比 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 10.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 9.2x | 7.1x11.5x | 62 / 100 | 8.9x | |
| EV / 營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 15.6x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 18.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 15.4x | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 6.5% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4.7% | 3.7%5.7% | 50 / 100 | 4.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.37 的 41.4 倍(五年裡第 8 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.54 算是 36.7 倍(第 2 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 6.12 的 10.0 倍(五年裡第 37 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 6.21 算是 9.8 倍(第 33 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AMT 美國電塔 | 81.1B | 24.9 1/9 | 65.56 7/7 | – | +3% 7/9 | +0% | 601.0% |
| DLR Digital Realty | 64.0B | 57.1 8/9 | – | 10.1 5/8 | +17% 2/9 | -13% | 16.4% |
| SPG Simon Property | 58.2B | 35.1 5/9 | 2.17 2/7 | 8.5 3/8 | +14% 4/9 | +16% | 46.0% |
| O Realty Income | 53.6B | 37.5 6/9 | – | 8.8 4/8 | +6% 5/9 | -4% | – |
| PSA Public Storage | 52.0B | 29.6 3/9 | 13.00 6/7 | 10.6 6/8 | +5% 6/9 | +2% | 37.9% |
| VTR Ventas, Inc. | 44.5B | 197 9/9 | 2.48 3/7 | 6.9 2/8 | +20% 1/9 | +80% | – |
| IRM IRON MOUNTAIN INC | 34.0B | 46.2 7/9 | 4.49 4/7 | 4.5 1/8 | +16% 3/9 | +10% | 18.4% |
| CCI 冠城 | 31.1B | 31.7 4/9 | 1.25 1/7 | 153 7/8 | -5% 9/9 | +25% | 1,146.3% |
| EXR Extra Space Storag | 28.9B | 29.3 2/9 | 8.97 5/7 | 214 8/8 | +3% 8/9 | +3% | 1,123.6% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 61.96 | – | – | – | – | +5% | +6% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 61.18 | – | – | – | – | +10% | +50% |
| 26Q1 | 2026-01-31 | 61.16 | – | – | – | – | – | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 56.37 | 48.2 | 8.9 | 20.6 | 13.3 | +11% | +39% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 60.79 | 56.3 | 9.9 | 22.5 | 15.3 | +10% | +17% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 57.61 | 55.9 | 9.5 | 20.4 | 14.7 | +5% | -24% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 58.01 | 52.7 | 9.6 | 18.7 | 15.0 | +10% | +75% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 53.41 | 54.5 | 8.8 | 16.8 | 13.4 | +25% | -23% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 63.42 | 60.4 | 11.0 | 18.7 | 17.0 | +28% | -9% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 52.82 | 48.9 | 9.8 | 17.1 | 14.5 | +31% | 0% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 54.10 | 50.1 | 10.3 | 18.0 | 15.4 | +33% | -53% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 57.42 | 45.6 | 9.8 | 16.4 | 13.8 | +21% | -14% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 49.94 | 38.1 | 9.1 | 15.3 | 12.9 | +24% | -8% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 59.79 | 44.6 | 10.9 | 17.2 | 15.1 | +26% | -22% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 63.32 | 44.6 | 12.0 | 18.0 | 15.6 | +17% | 0% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 63.43 | 44.7 | 11.6 | 17.3 | 15.7 | +30% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 58.20 | 57.6 | 11.5 | 18.2 | 16.3 | +71% | +6% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 68.26 | 68.9 | 14.7 | 23.3 | 21.0 | +75% | +12% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 69.30 | 72.9 | 16.8 | 27.3 | 26.8 | +83% | +31% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 71.59 | 82.3 | 14.3 | 26.0 | 22.8 | +64% | -118% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。