Digital Realty DIGITAL REALTY TRUST, INC.
-2.14 (-1.16%)評價 Digital Realty · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 48.3x | 22.7x156x | 47 / 100 | 49.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.19;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 57.1x | 30.8x132x | 64 / 100 | 42.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.78;區間同上 | 65.6x | 30.8x132x | 64 / 100 | 42.6x | |
| 股價營收比 | 10.1x | 6.1x10.9x | 74 / 100 | 9.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 9.0x | 1.6x10.4x | 72 / 100 | 8.0x | |
| EV / 營收 | 12.5x | 9.4x13.6x | 79 / 100 | 11.5x | |
| EV / EBITDA | 29.6x | 19.0x33.3x | 74 / 100 | 27.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.7% | 2.6%5.1% | 11 / 100 | 3.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.77 的 48.3 倍(五年裡第 47 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.88 算是 63.2 倍(第 65 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 17.95 的 10.1 倍(五年裡第 74 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 21.82 算是 8.3 倍(第 39 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PLD Prologis | 126B | 40.5 5/9 | 18.00 6/7 | 14.2 8/8 | +7% 6/9 | +2% | 52.7% |
| EQIX Equinix | 101B | 57.1 8/9 | 13.70 5/7 | 10.3 6/8 | +12% 5/9 | +4% | 25.3% |
| AMT 美國電塔 | 81.1B | 24.9 1/9 | 65.56 7/7 | – | +3% 9/9 | +0% | 601.0% |
| DLR Digital Realty | 64.0B | 57.1 7/9 | – | 10.1 5/8 | +17% 2/9 | -13% | 16.4% |
| SPG Simon Property | 58.2B | 35.1 3/9 | 2.17 1/7 | 8.5 3/8 | +14% 4/9 | +16% | 46.0% |
| O Realty Income | 53.6B | 37.5 4/9 | – | 8.8 4/8 | +6% 7/9 | -4% | – |
| PSA Public Storage | 52.0B | 29.6 2/9 | 13.00 4/7 | 10.6 7/8 | +5% 8/9 | +2% | 37.9% |
| VTR Ventas, Inc. | 44.5B | 197 9/9 | 2.48 2/7 | 6.9 2/8 | +20% 1/9 | +80% | – |
| IRM IRON MOUNTAIN INC | 34.0B | 46.2 6/9 | 4.49 3/7 | 4.5 1/8 | +16% 3/9 | +10% | 18.4% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 180.21 | 47.8 | 10.0 | 22.8 | – | +16% | +70% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 154.71 | 43.2 | 8.8 | 19.7 | – | +14% | -56% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 172.88 | 44.8 | 10.2 | 22.4 | – | +10% | +67% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 174.33 | 45.9 | 10.4 | 22.3 | – | +10% | +1370% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 143.29 | 135 | 8.8 | 20.4 | – | +6% | -67% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 177.33 | 110 | 10.6 | 24.5 | – | +5% | +1567% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 161.83 | 142 | 9.9 | 23.8 | – | +2% | -96% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 152.05 | 45.3 | 9.1 | 23.2 | – | -1% | -41% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 144.04 | 41.2 | 8.4 | 20.4 | – | -1% | +310% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 134.58 | 46.7 | 7.6 | 25.9 | – | +11% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 121.02 | 43.2 | 7.1 | 16.5 | – | +18% | +208% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 113.87 | 91.8 | 6.8 | 15.2 | – | +20% | +79% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 98.31 | 90.2 | 6.1 | 21.3 | – | +19% | -9% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 100.27 | 90.3 | 6.4 | 21.4 | – | +11% | -101% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 99.18 | 20.3 | 6.4 | 21.2 | – | +5% | +70% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 129.83 | 28.3 | 8.2 | 24.0 | – | +4% | -58% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 141.80 | 29.3 | 0.0 | 6.7 | – | +3% | -83% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 176.87 | 29.8 | 11.3 | 29.1 | – | +5% | +2231% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 144.45 | 60.9 | 9.4 | 18.7 | – | +11% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。