Paycom Software, Inc.
+0.22 (+0.10%)評價 Paycom Software, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 24.1x | 15.7x148x | 24 / 100 | 32.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 12.09;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 18.7x | 20.6x113x | 0 / 100 | 31.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 13.95;區間同上 | 16.2x | 20.6x113x | 0 / 100 | 31.3x | |
| 股價營收比 | 4.9x | 3.4x25.6x | 19 / 100 | 6.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 4.7x | 4.8x21.6x | 4 / 100 | 8.5x | |
| EV / 營收 | 5.2x | 3.3x25.4x | 26 / 100 | 6.6x | |
| EV / EBITDA | 13.2x | 9.1x89.6x | 24 / 100 | 19.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 18.1x | 17.3x145x | 10 / 100 | 37.8x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.5% | 0.7%5.8% | 92 / 100 | 2.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 15.2% | 0.2%15.1% | 95 / 100 | 1.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 9.40 的 24.1 倍(五年裡第 24 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 13.49 算是 16.8 倍(第 10 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 46.63 的 4.9 倍(五年裡第 19 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 50.80 算是 4.5 倍(第 11 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FIG Figma, Inc. | 11.9B | 78.9 8/9 | 3.63 8/9 | 9.3 7/9 | +39% 1/9 | +22% | -31.7% |
| GWRE Guidewire Software | 11.8B | 34.5 6/9 | 1.25 3/9 | 8.0 6/9 | +16% 5/9 | +28% | 8.2% |
| FROG JFrog Ltd | 11.4B | 94.7 9/9 | 5.63 9/9 | 19.1 9/9 | +22% 2/9 | +17% | -8.1% |
| SAIL SailPoint, Inc. | 11.3B | 60.9 7/9 | 2.56 7/9 | 9.7 8/9 | +19% 3/9 | +24% | -19.1% |
| HUBS HUBSPOT INC | 10.8B | 16.3 2/9 | 0.61 1/9 | 3.1 1/9 | +18% 4/9 | +26% | 4.8% |
| BSY BENTLEY SYSTEMS IN | 10.4B | 23.4 4/9 | 1.80 6/9 | 6.5 5/9 | +13% 7/9 | +13% | 21.6% |
| PAYC Paycom Software, I | 10.2B | 18.7 3/9 | 1.22 2/9 | 4.8 3/9 | +8% 8/9 | +15% | 31.7% |
| ESTC Elastic N.V. | 9.1B | 25.9 5/9 | 1.46 5/9 | 5.1 4/9 | +15% 6/9 | +18% | -4.9% |
| DBX DROPBOX, INC. | 8.5B | 11.9 1/9 | 1.43 4/9 | 3.3 2/9 | -0% 9/9 | +8% | 26.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 188.31 | 155.95 | 132.76 | 115.29 | 101.66 |
| +5% | 287.08 | 235.27 | 198.34 | 170.71 | 149.27 |
| +10% | 433.54 | 352.12 | 294.33 | 251.29 | 218.06 |
| +15% | 648.17 | 522.45 | 433.52 | 367.52 | 316.77 |
| +20% | 958.89 | 767.98 | 633.31 | 533.65 | 457.25 |
| +25% | 1,403.3 | 1,117.9 | 917.08 | 768.79 | 655.39 |
| +30% | 2,031.4 | 1,611.2 | 1,315.9 | 1,098.3 | 932.24 |
| +40% | 4,122.0 | 3,247.2 | 2,634.0 | 2,183.5 | 1,840.7 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 125.68 | 13.4 | 2.7 | 7.7 | 10.0 | +10% | +48% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 121.54 | 14.1 | 3.0 | 8.6 | 14.0 | +8% | +23% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 159.36 | 19.7 | 4.4 | 11.5 | 21.9 | +10% | +1% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 208.14 | 25.8 | 5.9 | 15.8 | 29.8 | +9% | +50% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 231.40 | 31.2 | 6.7 | 17.7 | 36.4 | +11% | +32% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 218.48 | 31.1 | 6.4 | 17.1 | 31.9 | +6% | -43% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 204.97 | 23.0 | 6.1 | 14.3 | 33.8 | +14% | +45% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 166.57 | 20.1 | 5.1 | 12.5 | 30.1 | +11% | +1% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 143.04 | 17.3 | 4.6 | 11.0 | 26.1 | +9% | +8% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 199.01 | 24.3 | 6.5 | 15.6 | 39.1 | +11% | +112% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 206.72 | 35.2 | 7.1 | 20.7 | 41.0 | +17% | +3% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 259.27 | 44.4 | 9.2 | 26.3 | 49.7 | +22% | +44% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 321.24 | 59.1 | 12.0 | 34.3 | 62.2 | +27% | +12% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 304.01 | 57.1 | 12.0 | 33.6 | 69.1 | +28% | +30% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 310.31 | 64.1 | 13.1 | 37.5 | 77.7 | +30% | +63% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 329.99 | 76.6 | 14.8 | 44.7 | 95.6 | +30% | +73% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 280.12 | 71.3 | 13.4 | 41.3 | 75.2 | +31% | +10% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 346.38 | 90.2 | 17.7 | 55.2 | 92.8 | +30% | +42% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 415.19 | 123 | 22.9 | 74.5 | 122 | +29% | +100% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 495.75 | 168 | 29.1 | 102 | 165 | +30% | +11% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。