Elastic N.V.
-2.01 (-2.26%)評價 Elastic N.V. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 24.8x | 18.1x188x | 29 / 100 | 129x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.36;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 25.9x | 23.9x187x | 43 / 100 | 105x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 3.96;區間同上 | 22.0x | 23.9x187x | 0 / 100 | 105x | |
| 股價營收比 | 5.0x | 3.5x20.0x | 18 / 100 | 6.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 4.5x | 4.6x15.1x | 4 / 100 | 5.9x | |
| EV / 營收 | 4.9x | 3.4x19.3x | 18 / 100 | 6.4x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | 26.1x | 20.6x174x | 23 / 100 | 48.8x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.8% | 0.0%4.6% | 87 / 100 | 1.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4.2% | 1.5%5.9% | 45 / 100 | 4.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 17.22 的 5.0 倍(五年裡第 18 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 20.34 算是 4.3 倍(第 10 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HUBS HUBSPOT INC | 10.8B | 16.3 2/8 | 0.61 1/8 | 3.1 1/9 | +18% 4/9 | +26% | 4.8% |
| BSY BENTLEY SYSTEMS IN | 10.4B | 23.4 4/8 | 1.80 7/8 | 6.5 7/9 | +13% 7/9 | +13% | 21.6% |
| PAYC Paycom Software, I | 10.2B | 18.7 3/8 | 1.22 4/8 | 4.8 3/9 | +8% 8/9 | +15% | 31.7% |
| ESTC Elastic N.V. | 9.1B | 25.9 5/8 | 1.46 6/8 | 5.1 5/9 | +15% 5/9 | +18% | -4.9% |
| DBX DROPBOX, INC. | 8.5B | 11.9 1/8 | 1.43 5/8 | 3.3 2/9 | -0% 9/9 | +8% | 26.1% |
| GTLB Gitlab Inc. | 8.3B | 56.8 8/8 | 2.86 8/8 | 7.9 9/9 | +19% 3/9 | +20% | -19.9% |
| PCOR PROCORE TECHNOLOGI | 7.8B | 30.2 6/8 | 0.76 2/8 | 5.5 6/9 | +15% 6/9 | +40% | 1.2% |
| ZETA Zeta Global Holdin | 7.8B | 31.5 7/8 | 1.22 3/8 | 4.9 4/9 | +39% 1/9 | +26% | 3.8% |
| S SentinelOne, Inc. | 7.7B | – | – | 7.0 8/9 | +20% 2/9 | +27% | -31.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 57.16 | 48.54 | 42.37 | 37.72 | 34.09 |
| +5% | 83.46 | 69.66 | 59.83 | 52.47 | 46.76 |
| +10% | 122.45 | 100.77 | 85.39 | 73.93 | 65.08 |
| +15% | 179.60 | 146.12 | 122.45 | 104.87 | 91.36 |
| +20% | 262.33 | 211.50 | 175.64 | 149.11 | 128.76 |
| +25% | 380.64 | 304.67 | 251.19 | 211.71 | 181.52 |
| +30% | 547.87 | 435.99 | 357.37 | 299.44 | 255.23 |
| +40% | 1,104.5 | 871.58 | 708.33 | 588.38 | 497.12 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q1 | 2026-07-31 | 65.79 | 18.8 | 3.8 | – | 19.7 | +15% | – |
| 26Q4 | 2026-04-30 | 46.43 | 13.5 | 2.9 | – | 15.5 | +16% | – |
| 26Q3 | 2026-01-31 | 65.93 | – | 4.2 | – | 27.3 | +18% | – |
| 26Q2 | 2025-10-31 | 89.22 | – | 5.9 | – | 31.5 | +16% | – |
| 26Q1 | 2025-07-31 | 83.70 | – | 5.7 | – | 28.2 | +20% | – |
| 25Q4 | 2025-04-30 | 86.20 | – | 6.0 | – | 34.1 | +16% | – |
| 25Q3 | 2025-01-31 | 112.58 | – | 8.2 | – | 49.4 | +17% | -109% |
| 25Q2 | 2024-10-31 | 80.23 | 132 | 6.0 | – | 41.2 | +18% | – |
| 25Q1 | 2024-07-31 | 109.67 | 180 | 8.5 | – | 70.0 | +18% | – |
| 24Q4 | 2024-04-30 | 102.22 | 173 | 8.4 | – | 73.1 | +20% | – |
| 24Q3 | 2024-01-31 | 117.06 | – | 10.1 | – | 110 | +19% | – |
| 24Q2 | 2023-10-31 | 75.04 | – | 6.4 | – | 111 | +17% | – |
| 24Q1 | 2023-07-31 | 66.45 | – | 5.8 | – | 81.0 | +17% | – |
| 23Q4 | 2023-04-30 | 57.25 | – | 5.1 | – | 166 | +17% | – |
| 23Q3 | 2023-01-31 | 58.84 | – | 5.5 | – | 2225 | +23% | – |
| 23Q2 | 2022-10-31 | 63.95 | – | 6.2 | – | 15831 | +28% | – |
| 23Q1 | 2022-07-31 | 79.89 | – | 8.2 | – | – | +30% | – |
| 22Q4 | 2022-04-30 | 76.14 | – | 8.2 | – | 2211 | +35% | – |
| 22Q3 | 2022-01-31 | 93.25 | – | 10.8 | – | 1738 | +43% | – |
| 22Q2 | 2021-10-31 | 173.51 | – | 21.8 | – | 865 | +42% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。