禮來 ELI LILLY & Co
+7.07 (+0.62%)評價 禮來 · 資料日 2026-09-17 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 38.4x | 37.5x121x | 10 / 100 | 53.9x | |
| 股價營收比 | 12.8x | 8.5x20.6x | 39 / 100 | 13.9x | |
| EV / 營收 | 13.3x | 8.9x21.1x | 39 / 100 | 14.4x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.2% | 0.6%2.0% | 55 / 100 | 1.1% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 29.80 的 38.4 倍(五年裡第 10 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 44.69 算是 25.6 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 89.14 的 12.8 倍(五年裡第 39 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 110.15 算是 10.4 倍(第 24 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LLY 禮來 | 1.08T | 31.2 6/9 | 1.08 2/7 | 13.5 8/9 | +35% 1/9 | +29% | – |
| JNJ 嬌生 | 648B | 24.3 5/9 | 2.53 7/7 | 6.6 5/9 | +7% 6/9 | +10% | – |
| ONC BeOne Medicines Lt | 522B | 46.4 8/9 | 1.30 5/7 | 85.1 9/9 | +26% 2/9 | +36% | 19.1% |
| ABBV 艾伯維 | 465B | 18.8 4/9 | 1.17 3/7 | 7.2 6/9 | +11% 4/9 | +16% | 37.9% |
| MRK 默克 | 363B | 53.5 9/9 | 0.22 1/7 | 5.5 4/9 | +3% 8/9 | +248% | – |
| ABT 亞培 | 177B | 18.4 3/9 | 1.86 6/7 | 3.9 3/9 | +13% 3/9 | +10% | 12.1% |
| PFE 輝瑞 | 158B | 9.3 2/9 | – | 2.5 1/9 | -1% 9/9 | -3% | – |
| VRTX 福泰 | 130B | 32.0 7/9 | 1.25 4/7 | 10.3 7/9 | +10% 5/9 | +26% | 37.4% |
| BMY 必治妥 | 130B | 9.1 1/9 | – | 2.6 2/9 | +3% 7/9 | -6% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 1,199.4 | 40.2 | 13.5 | – | – | +48% | +26% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 919.77 | 32.7 | 11.4 | – | – | +56% | +170% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 1,074.7 | 46.8 | 14.8 | – | – | +43% | +51% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 763.00 | 37.3 | 11.5 | – | – | +54% | +480% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 779.53 | 50.9 | 13.2 | – | – | +38% | +92% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 825.91 | 67.2 | 15.2 | – | – | +45% | +23% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 772.00 | 65.9 | 15.5 | – | – | +45% | +102% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 885.94 | 95.8 | 19.6 | – | – | +20% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 905.38 | 112 | 21.0 | – | – | +36% | +68% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 777.96 | 115 | 19.6 | – | – | +26% | +66% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 582.92 | 101 | 15.4 | – | – | +28% | +13% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 537.13 | 97.3 | 15.1 | – | – | +37% | -104% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 468.98 | 65.2 | 14.3 | – | – | +28% | +86% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 343.42 | 54.6 | 11.2 | – | – | -11% | -29% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 365.84 | 53.0 | 11.6 | – | – | -9% | +14% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 323.35 | 48.7 | 10.0 | – | – | +2% | +32% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 324.23 | 51.9 | 10.1 | – | – | -4% | -31% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 286.37 | 42.6 | 8.9 | – | – | +15% | +41% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 276.22 | 45.1 | 8.9 | – | – | +8% | -19% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 231.05 | 35.3 | 7.6 | – | – | +18% | -8% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-17 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。