亞培 ABBOTT LABORATORIES
-0.96 (-0.94%)評價 亞培 · 資料日 2026-09-17 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 28.4x | 16.2x36.1x | 47 / 100 | 29.8x | |
| 股價營收比 | 3.9x | 3.8x5.6x | 10 / 100 | 4.7x | |
| EV / 營收 | 4.4x | 4.0x5.8x | 26 / 100 | 4.8x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | 24.0x | 21.4x39.3x | 21 / 100 | 28.2x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.2% | 2.5%4.7% | 81 / 100 | 3.5% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.8% | 2.0%4.0% | 65 / 100 | 2.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.57 的 28.4 倍(五年裡第 47 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 5.93 算是 17.1 倍(第 13 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 25.83 的 3.9 倍(五年裡第 10 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 30.59 算是 3.3 倍(第 2 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| JNJ 嬌生 | 648B | 24.3 6/9 | 2.53 7/7 | 6.6 6/9 | +7% 6/9 | +10% | – |
| ONC BeOne Medicines Lt | 522B | 46.4 8/9 | 1.30 5/7 | 85.1 9/9 | +26% 1/9 | +36% | 19.1% |
| ABBV 艾伯維 | 465B | 18.8 5/9 | 1.17 3/7 | 7.2 7/9 | +11% 4/9 | +16% | 37.9% |
| MRK 默克 | 363B | 53.5 9/9 | 0.22 1/7 | 5.5 5/9 | +3% 8/9 | +248% | – |
| ABT 亞培 | 177B | 18.4 4/9 | 1.86 6/7 | 3.9 3/9 | +13% 3/9 | +10% | 12.1% |
| PFE 輝瑞 | 158B | 9.3 2/9 | – | 2.5 1/9 | -1% 9/9 | -3% | – |
| VRTX 福泰 | 130B | 32.0 7/9 | 1.25 4/7 | 10.3 8/9 | +10% 5/9 | +26% | 37.4% |
| BMY 必治妥 | 130B | 9.1 1/9 | – | 2.6 2/9 | +3% 7/9 | -6% | – |
| REGN 再生元 | 73.4B | 14.5 3/9 | 0.87 2/7 | 4.7 4/9 | +18% 2/9 | +17% | 30.2% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 55.56 | 44.65 | 36.84 | 30.95 | 26.35 |
| +5% | 88.85 | 71.39 | 58.94 | 49.63 | 42.40 |
| +10% | 138.23 | 110.78 | 91.30 | 76.79 | 65.59 |
| +15% | 210.58 | 168.20 | 138.22 | 115.97 | 98.86 |
| +20% | 315.31 | 250.96 | 205.57 | 171.97 | 146.22 |
| +25% | 465.11 | 368.93 | 301.22 | 251.24 | 213.01 |
| +30% | 676.83 | 535.19 | 435.65 | 362.31 | 306.33 |
| +40% | 1,381.6 | 1,086.7 | 879.98 | 728.12 | 612.58 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 102.67 | 28.8 | 4.0 | – | 24.3 | +8% | -20% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 125.29 | 33.7 | 4.9 | – | 29.6 | +4% | -81% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 133.94 | 16.8 | 5.3 | – | 33.9 | +7% | 0% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 136.01 | 17.1 | 5.5 | – | 35.1 | +7% | +36% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 132.65 | 17.2 | 5.5 | – | 34.8 | +4% | +9% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 113.11 | 14.8 | 4.7 | – | 31.1 | +7% | +478% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 114.01 | 34.7 | 4.8 | – | 30.7 | +5% | +15% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 103.91 | 32.8 | 4.5 | – | 32.2 | +4% | -5% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 113.66 | 35.4 | 4.9 | – | 40.4 | +2% | -7% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 110.07 | 33.8 | 4.8 | – | 38.1 | +1% | +54% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 96.85 | 32.9 | 4.2 | – | 37.7 | -3% | +1% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 109.02 | 37.2 | 4.7 | – | 34.8 | -11% | -32% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 101.26 | 30.8 | 4.3 | – | 26.0 | -18% | -45% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 109.79 | 28.1 | 4.4 | – | 24.8 | -12% | -47% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 96.76 | 21.8 | 3.8 | – | 20.0 | -5% | -31% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 108.65 | 22.7 | 4.2 | – | 22.7 | +10% | +73% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 118.36 | 27.5 | 4.7 | – | 25.8 | +14% | +37% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 140.74 | 35.7 | 5.8 | – | 29.1 | +7% | -7% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 118.13 | 29.3 | 5.0 | – | 22.7 | +23% | +70% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-17 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。