福泰 VERTEX PHARMACEUTICALS INC / MA
-0.35 (-0.07%)評價 福泰 · 資料日 2026-09-17 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 29.9x | 22.8x32.3x | 74 / 100 | 28.0x | |
| 股價營收比 | 10.4x | 7.8x11.9x | 68 / 100 | 9.8x | |
| EV / 營收 | 9.9x | 6.9x11.4x | 68 / 100 | 8.9x | |
| EV / EBITDA | 25.0x | 15.4x27.3x | 76 / 100 | 22.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 34.5x | 19.7x36.2x | 84 / 100 | 28.9x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.9% | -1.1%5.1% | 35 / 100 | 3.2% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.5% | 0.1%2.1% | 79 / 100 | 0.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 17.17 的 29.9 倍(五年裡第 74 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 19.11 算是 26.8 倍(第 36 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 49.32 的 10.4 倍(五年裡第 68 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 55.67 算是 9.2 倍(第 32 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ONC BeOne Medicines Lt | 522B | 46.4 8/9 | 1.30 6/7 | 85.1 9/9 | +26% 2/9 | +36% | 19.1% |
| ABBV 艾伯維 | 465B | 18.8 5/9 | 1.17 4/7 | 7.2 6/9 | +11% 5/9 | +16% | 37.9% |
| MRK 默克 | 363B | 53.5 9/9 | 0.22 1/7 | 5.5 5/9 | +3% 8/9 | +248% | – |
| ABT 亞培 | 177B | 18.4 4/9 | 1.86 7/7 | 3.9 3/9 | +13% 4/9 | +10% | 12.1% |
| PFE 輝瑞 | 158B | 9.3 2/9 | – | 2.5 1/9 | -1% 9/9 | -3% | – |
| VRTX 福泰 | 130B | 32.0 7/9 | 1.25 5/7 | 10.3 8/9 | +10% 6/9 | +26% | 37.4% |
| BMY 必治妥 | 130B | 9.1 1/9 | – | 2.6 2/9 | +3% 7/9 | -6% | – |
| REGN 再生元 | 73.4B | 14.5 3/9 | 0.87 3/7 | 4.7 4/9 | +18% 3/9 | +17% | 30.2% |
| ALNY Alnylam | 32.2B | 27.2 6/9 | 0.66 2/7 | 7.3 7/9 | +48% 1/9 | +41% | 17.9% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 265.82 | 227.40 | 199.86 | 179.12 | 162.93 |
| +5% | 383.09 | 321.57 | 277.73 | 244.92 | 219.46 |
| +10% | 556.99 | 460.31 | 391.70 | 340.59 | 301.14 |
| +15% | 811.83 | 662.55 | 556.96 | 478.60 | 418.34 |
| +20% | 1,180.8 | 954.09 | 794.18 | 675.86 | 585.14 |
| +25% | 1,708.4 | 1,369.6 | 1,131.1 | 955.05 | 820.40 |
| +30% | 2,454.1 | 1,955.2 | 1,604.6 | 1,346.3 | 1,149.1 |
| +40% | 4,936.4 | 3,897.7 | 3,169.7 | 2,634.8 | 2,227.8 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 496.73 | 28.9 | 10.1 | 24.1 | 33.4 | +12% | +8% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 446.54 | 26.5 | 9.4 | 22.2 | 30.8 | +8% | +61% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 453.36 | 29.6 | 9.7 | 25.5 | 36.6 | +10% | +28% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 391.64 | 27.4 | 8.6 | 22.9 | 30.2 | +11% | +5% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 445.20 | 31.6 | 10.1 | 26.7 | 32.9 | +12% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 484.82 | – | 11.3 | – | – | +3% | -41% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 402.70 | – | 9.4 | – | – | +16% | -2% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 465.08 | – | 11.4 | – | – | +12% | +1% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 468.72 | – | 11.7 | – | – | +6% | -495% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 418.01 | 27.1 | 10.7 | 22.8 | 29.4 | +13% | +57% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 406.89 | 29.3 | 10.7 | 23.8 | 31.8 | +9% | +18% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 347.74 | 26.1 | 9.4 | 19.7 | 21.5 | +6% | +11% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 351.91 | 27.2 | 9.6 | 19.8 | 23.6 | +14% | +12% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 315.07 | 25.1 | 8.9 | 17.3 | 21.1 | +13% | -9% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 288.78 | 22.5 | 8.4 | 14.4 | 19.1 | +11% | +5% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 289.54 | 22.9 | 8.6 | 15.4 | 19.7 | +18% | +9% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 281.79 | 22.8 | 8.7 | 15.2 | 19.2 | +22% | +1104% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 260.97 | 27.5 | 8.5 | 19.5 | 27.5 | +22% | +19% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 219.60 | 24.4 | 7.5 | 17.3 | 23.7 | +27% | +30% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 181.39 | 21.8 | 6.6 | – | – | +29% | +30% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-17 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。