再生元 REGENERON PHARMACEUTICALS, INC.
+6.38 (+0.82%)評價 再生元 · 資料日 2026-09-17 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 19.3x | 8.6x28.9x | 65 / 100 | 17.7x | |
| 股價營收比 | 5.3x | 4.1x9.0x | 35 / 100 | 5.8x | |
| EV / 營收 | 5.3x | 4.1x9.0x | 37 / 100 | 5.8x | |
| EV / EBITDA | 18.8x | 7.4x27.9x | 63 / 100 | 17.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 22.0x | 9.3x29.9x | 67 / 100 | 20.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.5% | 3.3%10.8% | 35 / 100 | 4.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4.4% | 1.5%6.0% | 72 / 100 | 2.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 40.38 的 19.3 倍(五年裡第 65 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 51.24 算是 15.2 倍(第 37 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 146.55 的 5.3 倍(五年裡第 35 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 170.70 算是 4.6 倍(第 19 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ABT 亞培 | 177B | 18.4 5/7 | 1.86 4/5 | 3.9 4/9 | +13% 5/9 | +10% | 12.1% |
| PFE 輝瑞 | 158B | 9.3 2/7 | – | 2.5 1/9 | -1% 8/9 | -3% | – |
| VRTX 福泰 | 130B | 32.0 7/7 | 1.25 3/5 | 10.3 7/9 | +10% 6/9 | +26% | 37.4% |
| BMY 必治妥 | 130B | 9.1 1/7 | – | 2.6 2/9 | +3% 7/9 | -6% | – |
| REGN 再生元 | 73.4B | 14.5 4/7 | 0.87 2/5 | 4.7 5/9 | +18% 4/9 | +17% | 30.2% |
| ALNY Alnylam | 32.2B | 27.2 6/7 | 0.66 1/5 | 7.3 6/9 | +48% 3/9 | +41% | 17.9% |
| ZTS 碩騰 | 29.9B | 11.6 3/7 | 2.22 5/5 | 3.1 3/9 | -2% 9/9 | +5% | – |
| ROIV Roivant Sciences L | 28.6B | – | – | 3802 9/9 | +540% 1/9 | -9% | -25,380.9% |
| INSM INSMED Inc | 27.1B | – | – | 23.8 8/9 | +198% 2/9 | +150% | -0.4% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 580.97 | 489.34 | 423.66 | 374.21 | 335.59 |
| +5% | 860.64 | 713.94 | 609.37 | 531.12 | 470.41 |
| +10% | 1,275.4 | 1,044.8 | 881.18 | 759.30 | 665.20 |
| +15% | 1,883.1 | 1,527.1 | 1,275.3 | 1,088.4 | 944.71 |
| +20% | 2,763.0 | 2,222.4 | 1,841.1 | 1,558.9 | 1,342.5 |
| +25% | 4,021.4 | 3,213.4 | 2,644.6 | 2,224.7 | 1,903.6 |
| +30% | 5,799.9 | 4,610.0 | 3,773.9 | 3,157.8 | 2,687.5 |
| +40% | 11,719.9 | 9,242.7 | 7,506.4 | 6,230.7 | 5,260.1 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 623.54 | 15.4 | 4.3 | 15.0 | 17.6 | +17% | -5% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 772.64 | 18.9 | 5.6 | 19.7 | 20.2 | +19% | -7% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 771.87 | 18.6 | 5.8 | 20.1 | 20.5 | +3% | -4% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 562.27 | 13.4 | 4.2 | 14.2 | 14.3 | +1% | +18% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 525.00 | 13.2 | 4.0 | 13.1 | 14.8 | +4% | +3% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 634.23 | 16.1 | 5.0 | 16.0 | 22.7 | -4% | +16% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 712.33 | 18.6 | 5.8 | 18.2 | 22.4 | +10% | -20% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 1,051.2 | 26.0 | 8.8 | 27.5 | 35.5 | +11% | +30% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 1,051.0 | 27.8 | 9.0 | 27.8 | 36.4 | +12% | +46% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 962.49 | 28.4 | 8.5 | 25.7 | 27.3 | -1% | -13% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 878.29 | 25.3 | 7.6 | 22.2 | 25.8 | +1% | -3% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 822.96 | 23.5 | 7.1 | 20.1 | 20.3 | +15% | -24% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 718.54 | 19.0 | 6.5 | 17.3 | 19.7 | +11% | +14% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 821.67 | 22.3 | 7.6 | 19.1 | 25.6 | +7% | -17% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 721.49 | 18.9 | 6.7 | 15.9 | 18.5 | -31% | -46% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 688.87 | 14.6 | 5.7 | 11.6 | 15.3 | -15% | -19% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 591.13 | 11.8 | 4.7 | 9.2 | 8.6 | -44% | -73% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 698.42 | 9.9 | 4.8 | 8.3 | 10.0 | +17% | -15% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 631.52 | 8.8 | 4.4 | 7.6 | 10.9 | +104% | +91% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 605.18 | 9.7 | 5.1 | – | – | +51% | +94% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-17 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。