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BeOne Medicines Ltd.

+4.82 (+1.38%)前一交易日收盤 2026-09-17

美股 · Nasdaq · 製藥生技 · 製藥SIC 2834

352.90USD107K成交股數522B市值802.0本益比(近四季)85.1股價營收比+29.6%營收年增(近四季)2026-11-05下次財報

評價 BeOne Medicines Ltd. · 資料日 2026-09-17 · 幣別 USD

這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。

本益比(近四季)–x五年– · 中位 –x

前瞻本益比本年度 / 下年度46.4x 34.2x共識 EPS 7.60 / 10.32 · 下年度成長 +36% · PEG 1.30

股價營收比86.7x五年第 25 百分位 · 前瞻(本年度營收)78.7x

共識目標價隱含的本益比41.9x目標價 432.80 ÷ 下年度 EPS;÷ 本年度 = 56.9x · 現價的自由現金流殖利率 0.3%

現在在哪七個倍數各自的五年區間與百分位

倍數	現在	五年區間	歷史百分位	五年中位數
本益比(近四季 GAAP)	–	近四季為負或缺資料,不算	–	–
股價營收比	86.7x	75.5x277x	25 / 100	102x
EV / 營收	86.0x	74.6x276x	25 / 100	101x
EV / EBITDA	–	近四季為負或缺資料,不算	–	–
股價 / 自由現金流	399x	385x399x	100 / 100	394x
自由現金流殖利率	0.3%	-0.9%0.3%	95 / 100	-0.6%
股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值	–	近四季為負或缺資料,不算	–	–

區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。

本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫

本益比河流需要近四季獲利為正、且有兩年以上的月底資料(虧損、剛上市或申報不齊的公司畫不出來)。

股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收

現在的股價 = 近四季每股營收 4.07 的 86.7 倍(五年裡第 25 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 4.97 算是 71.0 倍(第 2 百分位)。股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。

同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔

右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。

同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次

公司	市值	前瞻本益比	PEG	股價營收比	下年度營收成長	下年度 EPS 成長	營益率
LLY 禮來	1.08T	31.2 6/9	1.08 2/7	13.5 8/9	+35% 1/9	+29%	–
JNJ 嬌生	648B	24.3 5/9	2.53 7/7	6.6 5/9	+7% 6/9	+10%	–
ONC BeOne Medicines Lt	522B	46.4 8/9	1.30 5/7	85.1 9/9	+26% 2/9	+36%	19.1%
ABBV 艾伯維	465B	18.8 4/9	1.17 3/7	7.2 6/9	+11% 4/9	+16%	37.9%
MRK 默克	363B	53.5 9/9	0.22 1/7	5.5 4/9	+3% 8/9	+248%	–
ABT 亞培	177B	18.4 3/9	1.86 6/7	3.9 3/9	+13% 3/9	+10%	12.1%
PFE 輝瑞	158B	9.3 2/9	–	2.5 1/9	-1% 9/9	-3%	–
VRTX 福泰	130B	32.0 7/9	1.25 4/7	10.3 7/9	+10% 5/9	+26%	37.4%
BMY 必治妥	130B	9.1 1/9	–	2.6 2/9	+3% 7/9	-6%	–

同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。

市場隱含了什麼反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表

近四季自由現金流1.3B營業現金流 − 資本支出,反推的起點

企業價值527B市值 531B − 淨現金 4.2B

現價隱含的 10 年成長率折現 8% → +43%折現 9% → +46%折現 10% → +50%折現 11% → +53%折現 12% → +56%要讓自由現金流現值等於企業價值,未來 10 年每年得成長多少(之後永續 3%)。這是市場在假設什麼,不是預測。

年成長＼折現率	8%	9%	10%	11%	12%
0%	17.16	14.88	13.24	12.01	11.05
+5%	24.13	20.47	17.87	15.92	14.41
+10%	34.46	28.71	24.64	21.60	19.26
+15%	49.60	40.73	34.46	29.80	26.22
+20%	71.51	58.05	48.55	41.52	36.13
+25%	102.86	82.73	68.56	58.10	50.11
+30%	147.16	117.52	96.69	81.34	69.63
+40%	294.61	232.91	189.66	157.89	133.71

每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。

逐季倍數近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季

會計季	期末	期末股價	本益比(近四季)	股價營收比	EV / EBITDA	股價 / 自由現金流	營收年增	EPS 年增
26Q2	2026-06-30	284.97	648	70.0	394	322	+30%	+167%
26Q1	2026-03-31	296.97	873	77.9	530	401	+35%	–
25Q4	2025-12-31	303.81	1599	83.9	755	476	+33%	–
25Q3	2025-09-30	340.70	8518	102	1486	931	+41%	–
25Q2	2025-06-30	242.07	–	77.6	3939	1447	+42%	–
25Q1	2025-03-31	272.17	–	94.2	–	–	+49%	–
24Q4	2024-12-31	184.71	–	66.4	–	–	+78%	–
24Q3	2024-09-30	224.51	–	93.2	–	–	+28%	-160%
24Q2	2024-06-30	142.67	–	62.7	–	–	+56%	–
24Q1	2024-03-31	156.39	–	76.7	–	–	+68%	–
23Q4	2023-12-31	180.36	–	99.5	–	–	+67%	–
23Q3	2023-09-30	179.87	–	113	–	–	+102%	–
23Q2	2023-06-30	178.30	–	134	–	–	+74%	–
23Q1	2023-03-31	215.53	–	187	–	–	+46%	–
22Q4	2022-12-31	219.94	–	208	–	–	+78%	–
22Q3	2022-09-30	134.82	–	145	–	–	+88%	–
22Q2	2022-06-30	161.85	–	202	–	–	+128%	–
22Q1	2022-03-31	188.60	–	286	–	–	-49%	-760%
21Q4	2021-12-31	270.93	–	278	–	–	+114%	–
21Q3	2021-09-30	363.00	–	412	–	–	+127%	–

每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。

股價為 2026-09-17 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。