Inspire Medical Systems, Inc.
+4.04 (+5.55%)評價 Inspire Medical Systems, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 16.9x | 10.2x164x | 39 / 100 | 53.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.25;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 61.6x | 17.0x179x | 46 / 100 | 76.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.54;區間同上 | 50.0x | 17.0x179x | 42 / 100 | 76.6x | |
| 股價營收比 | 2.5x | 1.7x31.2x | 15 / 100 | 8.7x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.6x | 3.6x19.1x | 4 / 100 | 8.8x | |
| EV / 營收 | 2.4x | 1.6x30.3x | 13 / 100 | 8.5x | |
| EV / EBITDA | 29.7x | 17.9x130x | 38 / 100 | 40.4x | |
| 股價 / 自由現金流 | 19.0x | 13.7x286x | 19 / 100 | 34.9x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.3% | -0.5%6.4% | 94 / 100 | 0.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4.5% | 0.0%10.5% | 57 / 100 | 3.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 31.05 的 2.5 倍(五年裡第 15 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 30.38 算是 2.5 倍(第 16 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ICUI ICU MEDICAL INC/DE | 3.8B | 17.4 1/7 | 1.71 2/7 | 1.8 1/9 | -1% 8/9 | +10% | 7.1% |
| IRTC iRhythm Holdings, | 3.6B | 187 6/7 | 1.74 3/7 | 4.4 6/9 | +19% 2/9 | +108% | -1.1% |
| ATRC AtriCure, Inc. | 3.0B | 204 7/7 | 3.94 7/7 | 5.2 7/9 | +13% 4/9 | +52% | 6.3% |
| INSP Inspire Medical Sy | 2.2B | 61.6 5/7 | 2.65 6/7 | 2.5 3/9 | -6% 9/9 | +23% | -0.3% |
| UFPT UFP TECHNOLOGIES I | 2.1B | 26.1 2/7 | 2.21 4/7 | 3.4 5/9 | +9% 7/9 | +12% | 16.2% |
| NVCR NovoCure Ltd | 1.9B | – | – | 2.8 4/9 | +11% 6/9 | +35% | -5.8% |
| LMAT LEMAITRE VASCULAR | 1.8B | 27.4 3/7 | 2.63 5/7 | 6.9 8/9 | +11% 5/9 | +10% | 29.0% |
| ATEC Alphatec Holdings, | 1.6B | 31.2 4/7 | 0.37 1/7 | 1.9 2/9 | +15% 3/9 | +84% | -0.9% |
| KMTS KESTRA MEDICAL TEC | 1.5B | – | – | 13.6 9/9 | +48% 1/9 | +16% | -121.6% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 69.41 | 58.96 | 51.47 | 45.83 | 41.42 |
| +5% | 101.30 | 84.57 | 72.65 | 63.72 | 56.80 |
| +10% | 148.60 | 122.31 | 103.64 | 89.74 | 79.01 |
| +15% | 217.92 | 177.31 | 148.59 | 127.28 | 110.89 |
| +20% | 318.26 | 256.61 | 213.12 | 180.93 | 156.26 |
| +25% | 461.77 | 369.63 | 304.76 | 256.87 | 220.25 |
| +30% | 664.61 | 528.91 | 433.55 | 363.28 | 309.65 |
| +40% | 1,339.8 | 1,057.3 | 859.23 | 713.75 | 603.05 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 44.61 | 9.8 | 1.4 | 16.3 | 11.0 | -8% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 51.58 | 11.7 | 1.6 | 20.5 | 15.3 | +2% | -490% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 92.23 | 18.9 | 3.0 | 40.7 | 35.0 | +12% | +291% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 74.20 | 49.8 | 2.5 | 42.3 | 22.2 | +10% | -43% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 129.77 | 74.2 | 4.4 | 71.4 | 45.0 | +11% | -138% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 159.28 | 72.7 | 5.7 | 81.5 | 61.2 | +23% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 185.38 | 106 | 7.1 | 129 | 62.1 | +25% | +129% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 211.05 | 194 | 8.6 | 344 | 169 | +33% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 133.83 | 669 | 5.8 | – | – | +30% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 214.79 | – | 9.6 | – | 1936 | +28% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 203.43 | – | 9.5 | – | 5821 | +40% | +264% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 198.44 | – | 10.2 | – | 719 | +40% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 324.64 | – | 18.0 | – | 501 | +65% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 234.07 | – | 14.6 | – | 601 | +84% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 251.88 | – | 17.3 | – | 2859 | +76% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 177.37 | – | 14.4 | – | – | +77% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 182.67 | – | 16.8 | – | – | +73% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 256.69 | – | 26.9 | – | – | +72% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 230.06 | – | 26.9 | – | – | +70% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 232.88 | – | 31.6 | – | – | +72% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。